证券代码：301398                        证券简称：星源卓镁     宁波星源卓镁本领股份有限公司     （浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路 139 号 1 幢 1 号、2 幢 1 号）               向不特定对象刊行        可诊治公司债券召募说明书                 （注册稿）               保荐机构（主承销商）     （广东省深圳市福田区福田街谈福华一起 119 号安信金融大厦）                 二〇二五年九月 宁波星源卓镁本领股份有限公司                召募说明书                   声明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或看法，均不标明其对申 请文献及所线路信息的信得过性、准确性、完满性作出保证，也不标明其对刊行 东谈主的盈利智商、投资价值或者对投资者的收益作出本质性判断或保证。任何与 之违反的声明均属格外乌有述说。   根据《证券法》的规则，证券照章刊行后，刊行东谈主谋划与收益的变化，由 刊行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券照章刊行后因刊行东谈主谋划与收益变化或者证券价钱变动引致的投资 风险。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书                  首要事项辅导   本公司特别提醒投资者郑重下列首要事项或风险因素，并崇拜阅读本召募 说明书中关联风险因素的章节。 一、对于本次可转债刊行相宜刊行条件的说明   根据《证券法》《注册管理办法》等关系法例规则，公司本次向不特定对 象刊行可诊治公司债券相宜法定的刊行条件。 二、对于本次刊行可诊治公司债券的信用评级   本次可诊治公司债券经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的《宁波星源卓 镁本领股份有限公司向不特定对象刊行可诊治公司债券信用评级论说》，星源 卓镁主体信用等第为 A+，评级预测为雄厚，本次可诊治公司债券信用等第为 A+。在本次可诊治公司债券存续期内（至本次债券本息的商定偿付日止），中 证鹏元将每年至少进行一次追踪评级。如果由于外部谋划环境、本公司自身情 况或评级圭臬变化等因素，导致本次可诊治公司债券的信用评级诬捏，将会增 大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。 三、本次刊行可诊治公司债券不提供担保   本次可诊治公司债券未提供担保，债券存续时间若出现严重影响公司谋划 功绩及偿债智商的事项，本次可转债可能因未提供担保而增大偿付风险。 四、对于公司的股利分配政策和现款分成情况 （一）公司现行的利润分配政策   公司现行有用的《公司规矩》中利润分配政策的具体规则如下：   “1、利润分配原则：公司实行持续、雄厚的利润分配政策，公司的利润分 配政接应可贵对投资者的合理通告并兼顾公司的可持续发展，并相持如下原 则：（1）按法定端正分配的原则；（2）存在未弥补亏欠，不得向股东分配利 润的原则：（3）同股同权、同股同利的原则；（4）公司持有的本公司股份不 得参与分配利润的原则。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                 召募说明书 分配利润；利润分配不得突出累计可分配利润的范围，不得挫伤公司持续谋划 智商。 谋划模式、盈利水平以及是否有首要资金开销安排等因素下，并心仪公司在当 年已毕的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数的情况下，原则上 公司每年度均进行利润分配，董事会不错根据公司的盈利及资金需求现象提议 公司进行中期现款或股票股利分配。   （1）现款分配的条件和比例：审计机构对公司该年度财务论说出具圭臬无 保寄望见的审计论说，在公司当年已毕的净利润为正数且当年末公司累计未分 配利润为正数，同期公司无首要投资筹商或首要现款开销发生的情况下，则应 当采用现款神态分配股利，公司以现款神态分配的利润不少于当年已毕的可分 配利润的 10%。   （2）披发股票股利的具体条件：公司谋划现象良好，且董事会以为股票价 格与公司股本范畴不匹配时，公司不错在心仪上述现款利润分配条件后，采用 披发股票股利的神态分配利润。公司在确定以股票神态分配利润的具体金额 时，应充分讨论以披发股票股利神态分配利润后的总股本是否与公司当今的经 营范畴、盈利增长速率相适合，并讨论对将来债权融资成本的影响，以确保分 配决策相宜全体股东的举座利益。   如公司同期采用现款及股票股利分配利润的，在心仪公司正常生产谋划的 资金需求情况下，公司实施互异化现款分成政策：   （1）公司发展阶段属锻练期且无首要资金开销安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属锻练期且有首要资金开销安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成耐久且有首要资金开销安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 宁波星源卓镁本领股份有限公司                      召募说明书   公司发展阶段不易区分但有首要资金开销安排的，不错按照前项规则处 理。   现款分成在本次利润分配中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 之和。   上述首要资金开销安排是指以下情形之一：（1）公司将来十二个月内拟对 外投资、收购资产或购买开采累计开销达到或突出公司最近一期经审计净资产 的 50%，且统统金额突出 3,000 万元；（2）公司将来十二个月内拟对外投资、 收购资产或购买开采累计开销达到或突出公司最近一期经审计总资产的 30%。   上述首要资金开销安排事项需经公司董事会批准并提交股东大会审议通 过。   （1）利润分配决接应经公司董事会、监事会分别审议通事后方能提交股东 大会审议。董事会在审议利润分配决策时，需经全体董事过半数表决痛快，且 经公司过半数寂静董事表决痛快。监事会在审议利润分配决策时，需经全体监 事过半数表决痛快。   （2）股东大会在审议利润分配决策时，需经出席股东大会的股东所持表决 权的过半数表决痛快。   公司召开年度股东大会审议年度利润分配决策时，可审议批准下一年中期 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分 红上限不应突出相应时间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议 在相宜利润分配的条件下制定具体的中期分成决策。   （3）公司对留存的未分配利润使用筹商安排或原则作出调整时，应重新报 经董事会、监事会及股东大会按照上述审议法度批准，并在关系提案中详备论 证和说明调整的原因，监事会应当对此发表审核看法。   公司根据行业监管政策、自身谋划情况、投资贪图和耐久发展的需要，或 者根据外部谋划环境发生首要变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                  召募说明书 分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的关联规则，关联调整利润分配政 策议案由董事会根据公司谋划现象和中国证监会的关联规则拟定，提交股东大 会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。   董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取寂静董事看法。 董事会审议通过调整利润分配政策议案的，应经董事会全体董事过半数以上表 决通过，经全体寂静董事 2/3 以上表决通过，寂静董事发表寂静看法，并实时 给以线路。   监事会应当对董事会拟定的调整利润分配政策议案进行审议，充分听取不 在公司任职的外部监事看法（如有），并经监事会全体监事过半数以上表决通 过。   股东大会审议调整利润分配政策议案，公司应当通过多种渠谈主动与股东 特别是中小股东进行相通和交流，充分听取中小股东的看法和诉求，实时复兴 中小股东见原的问题。股东大会除建立现场会议投票外，还应当向股东提供网 络投票系统给以营救。” （二）公司近三年的利润分配情况   公司可贵对投资者的投资通告并兼顾公司的可持续发展，实行持续、雄厚 的利润分配政策，公司近三年以现款神态累计分配的利润为 8,320.00 万元，占 近三年已毕的年均包摄于母公司股东净利润的 115.21%。公司的利润分配相宜 《公司规矩》的关系规则。公司近三年具体现款分成实施情况如下：                                                单元：万元         花式        2024 年度        2023 年度       2022 年度 包摄于母公司通盘者净利润          8,033.11      8,008.21      5,623.13 现款分成金额（含税）            3,000.00      2,800.00      2,520.00 近三年累计现款分成                                         8,320.00 近三年已毕的年均可分配利润                                     7,221.48 近三年累计现款分成/近三年已毕 的年均可分配利润的比例 宁波星源卓镁本领股份有限公司                             召募说明书 利润分配预案的议案》，以 2022 年 12 月 31 日公司总股本 8,000 万股为基数， 向全体股东每 10 股派发现款红利 3.15 元（含税），系数派发现款股利 2,520.00 万元。2022 年度不送红股，也不进行本钱公积金转增。公司已完成 2022 年度 权益分拨实施干事。 利润分配预案的议案》，以 2023 年 12 月 31 日公司总股本 8,000 万股为基数， 向全体股东每 10 股派发现款红利 3.50 元（含税），系数派发现款股利 2,800.00 万元。2023 年度不送红股，也不进行本钱公积金转增。公司已完成 2023 年度 权益分拨实施干事。 利润分配和本钱公积金转增股本决策的议案》，以 2024 年 12 月 31 日公司总股 本 8,000 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 3.75 元（含税），系数 派发现款股利 3,000.00 万元。2024 年度以本钱公积金向全体股东每 10 股转增 4 股，不送红股。公司已完成 2024 年度权益分拨实施干事。 五、公司持股 5%以上的股东及董事、监事、高档管理东谈主员对于认 购本次可转债及遵循短线交易关系规则的承诺 （一）持股 5%以上股东及董事（不含寂静董事）、监事、高档管理东谈主员的承诺 定及星源卓镁本次可诊治公司债券刊行时的市集情况决定是否参与认购，并将 严格履行相应信息线路义务。若本东谈主/本企业参与星源卓镁本次可转债的刊行认 购并认购获胜，自本东谈主/本企业完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何 神态减持本东谈主/本企业所持有的星源卓镁可转债； 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                       召募说明书 定，欠亨过任何神态违反《证券法》第四十四条对于短线交易的规则； 本企业违反上述承诺减持星源卓镁可转债的，因减持可转债所得收益全部归星 源卓镁通盘，本东谈主/本企业将照章承担由此产生的法律干事。 （二）寂静董事的承诺    根据公司寂静董事出具的承诺函，该等东谈主员不参与公司本次可转债的刊行 认购，并出具了不参与本次可转债刊行认购的承诺函，具体承诺内容如下： 定对象刊行的可诊治公司债券，亦不会托付其他主体参与认购； 偶、父母、子女违反上述承诺的，由此所得的收益全部归星源卓镁通盘，本东谈主 将照章承担由此产生的法律干事。 六、本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“风险因素”全文， 并特别郑重以下风险 （一）客户相对荟萃的风险    报 告 期 内 ， 公 司 对 前五 名 客 户 合 计 销 售 金额 分 别 为 14,438.15 万 元 、 是 53.35%、63.76%、64.64%和 57.50%，客户荟萃度较高。若主要客户自身经 营情况不利或对公司产品的需乞降采购政策发生首要变化，或与公司业务关系 发生变化，则可能诬捏对公司产品的采购，公司的收入增长将受到不利影响。 （二）市集竞争加重的风险    连年来，日益严格的节能减排圭臬以及新能源汽车的快速发展均对汽车轻 量化提倡更为进击的需求，镁合金当作当今商用最轻的金属结构材料在汽车轻 量化领域的应用亦快速增长。这必将蛊惑更多企业进入镁合金压铸行业或促使 现存镁合金压铸件生产企业扩大产能，如华阳集团（002906）精密压铸业务于 中示意近期主机厂客户在向镁合金标的尝试，其已成立镁合金职业部筹备镁合 宁波星源卓镁本领股份有限公司                               召募说明书 金领域的业务；主营消费电子产品结构件模组的春秋电子（603890）于 2023 年 通过镁合金车载屏幕关系产品进入到新能源汽车的零部件供应链中。跟着行业 竞争加重，如果公司无法充分走漏自身上风、紧跟市集趋势、心仪客户日眉月 异的需求，将对公司连络新业务带来不利影响。 （三）国际贸易摩擦及贸易政策影响公司境外收入下滑的风险   在汽车零部件全球化采购的发展趋势下，入口国的关税政策径直影响外售 产品的市集需求。论说期内，公司外售主营业务收入分别为 11,625.71 万元、 降，主要系 2018 年以来，好意思国出于营救原土产业发展等目的，出台了针对中国 出口产品加征关税等限制性政策与法案，公司出口好意思国产品关税由零栽植至 适用“232 关税”政策，将对中国汽车零部件累计加征 45%的关税。上述情形 使得好意思国客户对公司产品的采购成本上升，公司的产品价钱竞争力下降，对应 外售收入下滑。连年来国际政事、经济环境不雄厚性仍较高，全球供应链阵势 迟缓变化，若将来国际贸易摩擦进一步升级，入口国关税等贸易壁垒持续上 升，公司境外收入存在赓续下滑的风险，公司盈利智商以及国际市集开拓将受 到不利影响。 （四）毛利率下滑的风险   论说期各期，公司主营业务毛利率分别为 36.41%、34.83%、35.43%和 剧、客户年降条件等因素的影响。论说期内，公司含年降条件产品收入占比逐 年栽植，同期假设产品成本不变，产品售价下降 10%，主营业务毛利率将同步 下降 6.10 个百分点至 6.88 个百分点。若将来公司下贱行业的市集需求增速放 缓，行业竞争进一步加重导致产品价钱下落，或者客户提倡产品进一步降价要 求，或者原材料价钱上升导致产品成本增多，可能导致公司毛利率进一步下 降，从而对公司的谋划功绩产生不利影响。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                         召募说明书 （五）召募资金投资花式风险   公司本次召募资金主要投向“年产 300 万套汽车用高强度大型镁合金精密 成型件花式”，花式满产后将增强公司在新能源汽车能源总成零部件、汽车显 示系统零部件、汽车中控台零部件以偏执他中大型镁合金成型件领域的市集供 应智商与中枢竞争力。公司概括讨论了行业将来的发展趋势、下搭客户需求、 现存产能等因素，审慎制定了本次召募资金投资筹商。但若行业增长或关系需 求不足预期、市集竞争阵势发生首要变化，导致公司未能持续取得客户新订单 或新花式的定点，或客户新花式量产时候晚于预期，或客户的车型下贱市集销 量欠安等情况，则公司本次新增产能可能产生无法按预期进程消化的风险。   公司本次召募资金投资花式投资总额为 70,000.00 万元，其中固定资产投资 额 66,426.94 万元，投资额较大。公司根据国度产业政策、行业发展趋势、公司 业务拓展情况、募投产品历史销售价钱、成本用度等情况，对本次募投花式的 预期经济效益进行了审慎、合理的测算。基于预测性信息具有一定的不确定 性，若花式确立过程中出现花式管理和实施等方面的不可猜测风险，或花式建 成后市集环境、产业政策发生不利变化导致行业竞争加重、产品价钱下滑、下 游需求不足预期、公司未能获取更多订单或目的客户、原材料成本上升等情 形，将导致召募资金投资花式已毕效益低于、晚于预期效益的风险。   本次召募资金投资花式建成后，公司预计增多固定资产 59,514.80 万元、增 加无形资产 7,721.00 万元，导致公司每年新增折旧及摊销用度金额较大。本次 募投花式建成后，预计达产年度新增折旧及摊销金额为 4,502.43 万元，占 2024 年度营业收入和净利润的比例分别为 11.02%和 56.05%，占本次募投花式满产 期营业收入的比例约为 3.9%，占满产期净利润的比例在 24.24%-25.22%之间。 公司募投花式达到生产效益需要一定时候，如果将来公司预期谋划功绩、募投 花式预期收益未能已毕，或者实施后市集环境发生首要不利变化，公司将濒临 销售收入增长不成消化每年新增折旧及摊销用度而导致公司功绩下滑的风险。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                 召募说明书    本次召募资金主要投向新能源汽车能源总成零部件、汽车中控台零部件、 汽车自满系统零部件等大中型精密镁合金汽车精密成型件，关系产品下贱需求 快速增长，市集发展迅速，连年来行业内不少厂商发布了关系产品明确的投产 或扩产筹商，亦有较多行业新入局者。如果将来行业扩张过快、市集竞争加 剧、同行业可比公司产能快速扩张导致短期供需关系改变，可能出现阶段性、 结构性的产能弥散风险。 （六）最近一期功绩下滑的风险    论说期内，公司营业收入分别为 27,061.04 万元、35,221.90 万元、 万元、8,033.11 万元和 3,134.20 万元。受部分铝合金产品订单下降、镁合金 新品量产时候推后影响，公司最近一期营业收入增速下滑，而公司为新产品量 产配备干与的机器开采、东谈主员、刀具等成本同比增多，导致公司最近一期毛利 同比下滑 7.84%；另外公司研发用度同比增长 20.05%，前述因素导致公司最近 一期净利润同比下降 15.20%。若老产品订单进一步下滑而新产品量产时候持续 后推或产量不足预期，将可能导致公司将来功绩出现下滑。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                                                       召募说明书                                                            目 录        五、公司持股 5%以上的股东及董事、监事、高档管理东谈主员对于认购本次可        六、本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“风险因素”全文，并特别 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                                  召募说明书 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                                        召募说明书 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                       召募说明书                       第一节 释义   在本召募说明书中，除非另有说明，下列简称和术语具有如下含义： 一、一般释义     简称                               释义 刊行东谈主、公司、股份             指    宁波星源卓镁本领股份有限公司  公司、星源卓镁 星源有限、有限公司   指    宁波星源机械有限公司，刊行东谈主前身   星源奉化      指    星源卓镁（宁波奉化）本领有限公司，刊行东谈主子公司   星源泰国      指    SINYUAN ZM (THAILAND) CO.,LTD.，刊行东谈主子公司   星源新加坡     指    SINYUAN ZM（SINGAPORE）PTE.LTD.TD.，刊行东谈主子公司                  SINYUAN ZM INTERNATIONAL（SINGAPORE）PTE.LTD.，   星源国际      指                  刊行东谈主子公司    源星镁      指    宁波源星镁贸易有限公司，刊行东谈主子公司    源星雄      指    宁波源星雄控股有限公司，刊行东谈主控股股东                  宁波梅山保税港区睿之越投资合资企业（有限合资），刊行东谈主    睿之越      指                  股东                  宁波梅山保税港区卓昌创业投资合资企业（有限合资），曾用   卓昌投资      指    名宁波梅山保税港区卓昌投资合资企业（有限合资），刊行东谈主                  股东                  宁波梅山保税港区博创同德创业投资中心（有限合资），曾用   博创同德      指    名宁波梅山保税港区博创同德投资中心（有限合资），刊行东谈主                  股东   博创海纳      指    宁波博创海纳投资管理有限公司                  宁波梅山保税港区世不雅德达创业投资合资企业（有限合资），   世不雅德达      指                  曾用名宁波梅山保税港区世不雅德达投资合资企业（有限合资）   香港天幸      指    香港天幸实业有限公司，曾为星源有限股东，已刊出                  宁波市北仑兴业卓昌房屋租出有限公司，曾用名宁波北仑兴业   兴业卓昌      指                  汽车部件有限公司，本质控制东谈主控制的企业                  宁波涵德机械有限公司，曾用名宁波涵德投资有限公司，本质   宁波涵德      指                  控制东谈主参股的企业                  宁波市北仑区大矸星源模具压铸厂，曾为本质控制东谈主确立的个   星源模具厂     指                  体工商户，已刊出   中国证监会     指    中国证券监督管理委员会  深交所/交易所    指    深圳证券交易所   国度发改委     指    中华东谈主民共和国国度发展与转换委员会    国资委      指    国务院国有资产监督管理委员会    工信部      指    中华东谈主民共和国工业和信息化部    财政部      指    中华东谈主民共和国财政部 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                             召募说明书   生态环境部     指    中华东谈主民共和国生态环境部    国务院      指    中华东谈主民共和国国务院 保荐东谈主、保荐机构、  主承销商、国投证   指    国投证券股份有限公司，曾用名安信证券股份有限公司   券、安信证券 容诚、司帐师、华普        容诚司帐师事务所（特殊普通合资），曾用名华普天健司帐师             指     天健           事务所（特殊普通合资）   刊行东谈主讼师     指    北京德恒讼师事务所   中证鹏元      指    中证鹏元资信评估股份有限公司 本次刊行、刊行可转        宁波星源卓镁本领股份有限公司向不特定对象刊行可诊治公司             指     债            债券的行径 论说期、近三年及一             指    2022 年度、2023 年度、2024 年度、2025 年 1-6 月     期  论说期各期末     指   元、万元      指    东谈主民币元、东谈主民币万元   股东大会      指    宁波星源卓镁本领股份有限公司股东大会    董事会      指    宁波星源卓镁本领股份有限公司董事会    监事会      指    宁波星源卓镁本领股份有限公司监事会   《公司法》     指    《中华东谈主民共和国公司法》   《证券法》     指    《中华东谈主民共和国证券法》 《注册管理办法》    指    《上市公司证券刊行注册管理办法》  《公司规矩》     指    现行的《宁波星源卓镁本领股份有限公司规矩》   万丰奥威      指    浙江万丰奥威汽轮股份有限公司   宜安科技      指    东莞宜安科技股份有限公司   宝武镁业      指    宝武镁业科技股份有限公司   旭升集团      指    宁波旭升集团股份有限公司    爱柯迪      指    爱柯迪股份有限公司   上汽集团      指    上海汽车集团股份有限公司 二、专科术语     简称                                  释义                  以镁为基础加入其他元素的合金总称，主要合金元素有铝、    镁合金      指                  锌、锰、铈、钍以及少量锆或镉等                  以铝为基础加入其他元素的合金总称，主要合金元素有铜、    铝合金      指                  硅、镁、锌、锰，次要合金元素有镍、铁、钛、铬、锂等    轻合金      指    一般指铝合金、镁合金、钛合金等密度较小的合金     强度      指    材料在外力作用下抵触破损（变形和断裂）的智商 宁波星源卓镁本领股份有限公司                          召募说明书     简称                            释义    比强度      指    材料的强度（断开时单元面积所受的力）与其表不雅密度的比值                  产品生产制造过程中所用的工艺装备的简称，包括模具、夹     工装      指                  具、刀具、量具、检具、辅具、工位器具等                  材料成型的重要工艺装备，材料在外力的作用下受模具的料理     模具      指                  产生流动变形，从而制得所需格式和尺寸的零件                  压力锻造的简称，是一种特种锻造本领，是指将熔融或半熔融                  的金属以高速压射入金属铸型内，并在压力下成型和凝固而获     压铸      指                  得铸件的方法，是锻造工艺中应用最广、发展速率最快的金属                  热加工成形工艺方法之一  精加工/精密加工   指    一种用加工机械对工件的外形尺寸或性能进行改变的过程                  在基体材料名义上东谈主工形成一层与基体的机械、物理和化学性   名义处理      指                  能不同的上层的工艺方法                  在保证汽车的强度和安全性能的前提下，尽可能地诬捏汽车的   汽车轻量化     指    整备质料，从而提高汽车的能源性，减少燃料蹧跶，诬捏排气                  羞辱                  领受新式能源系统，完全或主要依靠新式能源驱动的汽车，主   新能源汽车     指                  要包括纯电动汽车、插电式夹杂能源汽车及燃料电板汽车     CCB     指    样子盘支架     PPM     指    百万分之弱势率                  在某一世产过程中，生产出的及格产品数目与总干与生产的产   制程及格率     指                  品数目的比例 三、可诊治公司债券触及独特词语    简称                             释义    可转债      指   可诊治公司债券，即可诊治为公司 A 股股票的公司债券                 根据登记结算机构的记录自满在其名下登记领有本次可转债的   债券持有东谈主     指                 投资者   付息年度      指   可转债刊行日起每 12 个月                 持有东谈主将其持有的可转债相应的债权按商定的价钱和法度诊治   转股、诊治     指   为刊行东谈主股权的过程；在该过程中，代表相应债权的可转债被                 刊出，同期刊行东谈主向该持有东谈主刊行代表相应股权的普通股                 持有东谈主不错将可转债诊治为刊行东谈主普通股的肇始日至扫尾日期    诊治期      指                 间                 本次刊行的可转债诊治为公司普通股时，持有东谈主需支付的每股   转股价钱      指                 价钱    赎回       指   刊行东谈主按事前商定的价钱买回未转股的可转债    回售       指   可转债持有东谈主按事前商定的价钱将所持有的可转债卖给刊行东谈主   注：本召募说明书中部分系数数与各明细数径直相加之和在余数上可能存在互异，这 些互异是因四舍五入形成的。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                        召募说明书                  第二节 本次刊行概况 一、公司基本情况    华文称号      宁波星源卓镁本领股份有限公司    英文称号      Ningbo Sinyuan Zm Technology Co., Ltd.    注册地址      浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路 139 号 1 幢 1 号、2 幢 1 号    注册本钱      11,200.00 万元    成立时候      2003 年 7 月 16 日    股票简称      星源卓镁    股票代码      301398    股票上市地     深圳证券交易所    法定代表东谈主     邱卓雄  长入社会信用代码    91330206750382896C              一般花式：新材料本领研发；汽车零部件研发；汽车零部件及配              件制造；汽车零配件批发；模具制造；模具销售；高性能有色金              属及合金材料销售；有色金属锻造；货色收支口；本领收支口；    谋划范围              收支口代理；本领服务、本领开发、本领接洽、本领交流、本领              转让、本领推广（除照章须经批准的花式外，凭营业牌照照章自              主开展谋划行径）。    电话号码      0574-86910030    传真号码      0574-86910030    电子信箱      xingyuan@sinyuanzm.com    互联网网址     https://www.sinyuanzm.com 二、本次刊行基本情况 （一）本次刊行的配景和目的   （1）汽车轻量化势在必行，材料轻量化为当前汽车轻量化发展要点   “双碳”目的下，汽车节能减排刻抵制缓，轻量化为中枢本领发展标的。 放将于 2028 年傍边先于国度碳减排承诺提前达峰，至 2035 年碳排放总量较峰 值下降 20%以上的发展目的，并将汽车轻量化列为产业中枢本领发展标的之 一，汽车轻量化势在必行。当前汽车整车材料组成中 55%为钢材，轻量化材料 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                 召募说明书 替代空间大1。       汽车轻量化主要有 3 种门道，包括材料轻量化、工艺立异和结构优化，其 中，由于工艺立异、结构优化研发周期长，效率栽植有限，因此材料轻量化为 当前汽车轻量化的发展要点。       （2）镁合金轻量化上风清亮，国度政策助力行业发展       当前轻量化材料主要有高强度钢、铝合金、镁合金、碳纤维复合材料等。 其中高强度钢发展最为锻练，但减重效果不清亮；碳纤维复合材料轻量化效果 最为清亮，但成本极高，工艺复杂，仍处于导入期；镁、铝材料有望加速渗 透。镁合金的密度是 1.74g/cm3，是铝的 2/3 傍边，不到钢的 1/4，使用镁合金 当作汽车零部件材料具备清亮的轻量化上风。 本）》中，赓续将“高强度铝合金、镁合金”列入饱读动类汽车类别中的轻量化 材料应用花式。同期“十四五”时间，国度要点研发筹商花式中包含“高性能 镁合金大型铸/锻成形与应用关键本领”、“高性能金属增强镁基复合材料及制 备加工本领”等攻关花式，国度对镁合金产业高度可贵，行业有望迎来首要发 展机遇。       （3）新能源汽车快速发展带动镁合金零部件应用需求       中国汽车工业协会统计数据自满，我国新能源汽车产销量从 2018 年的 127 万辆和 125.6 万辆，快速增长至 2024 年的 1,288.8 万辆和 1,286.6 万辆，复合增 长率分别为 47.14%和 47.37%。新能源汽车濒临的一大问题是粗重的电板增多 了汽车分量和体积，从而制约了续航里程和操控性能。传统汽车发动机部分 （主要包括机体组、曲轴飞轮组、辅助系统等）占整车分量的 12%傍边，而新 能源汽车的电板组占整车的比重可达 20%以上，使得新能源汽车的分量澄高慢 于同车型的传统汽车，因此新能源汽车的快速发展对汽车轻量化提倡更为进击 的需求。 用》。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书   当今常见的新能源汽车驱动电机壳体是用铝合金压铸制造完成，依靠铝合 金的轻量化且耐腐蚀的性情来营救电驱的轻量化目的。而近几年跟着镁合金的 价钱下探到基本与铝合金持平的水平，镁合金在汽车电机壳体领域的应用越来 越受到行业的关注。上汽集团第一代镁合金电驱动总成系统于 2022 年应用于智 己汽车，首创了全球镁合金在电驱壳体量产产品中的应用先河，公司当作该产 品的中枢供应商助力镁合金在新能源汽车中的应用发展。将来镁合金电驱壳体 有望成为一个重要的应用标的。   （1）贯彻公司发展计谋，栽植企业概括竞争力   公司系一家以研发生产销售镁合金、铝合金精密压铸产品为主的高新本领 企业，较早将计谋发展标的定为镁合金压铸业务，在该细分领域通过不竭的技 术研究与产品开发，持续完善和精进中枢本领体系。公司本次刊行所召募的资 金将投向汽车用高强度大型镁合金精密成型件花式确立，该花式系公司计谋规 划的进一步落地，将成为公司将来发展的重要引擎和盈利增长点。   （2）进一步蔓延公司产品线，心仪客户需求   跟着公司对镁合金精密零部件生产本领的不竭研究，关系产品种类日益丰 富，产品条线从单一的中微型汽车零部件向大中型汽车成型零部件蔓延。本次 召募资金投资花式要点产品包括新能源汽车能源总成零部件、汽车自满系统零 部件和汽车中控台零部件等，关系产品所需成型开采吨位较大，产品精密度要 求较高。通过本次刊行及召募资金投资确立，公司将栽植汽车用高强度大型镁 合金精密成型件领域的研发与生产制造智商，蔓延公司产品线，优化产品结 构，相投汽车轻量化零部件发展需求。   （3）提前布局产能确立，栽植业务连络智商   领有优质雄厚的产能是公司连络客户大范畴订单的重要基础，亦然公司不 断开发新市集的重要保障。跟着业务范畴的扩张，公司产能利用率呈上升态 势，为提高后续订单的连络智商，重叠讨论花式确立周期以及镁合金产品的研 发试制周期，公司需要提前布局产能确立。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                           召募说明书 （二）本次刊行履行的里面法度   本次刊行关系事项于 2024 年 8 月 9 日经公司第三届董事会第五次会议审议 通过，于 2024 年 8 月 30 日经公司 2024 年第二次临时股东大会审议通过。 （三）刊行决策   本次刊行证券的类型为可诊治为公司东谈主民币普通股（A 股）股票的可诊治 公司债券。该可诊治公司债券及将来诊治的 A 股股票将在深圳证券交易所创业 板上市。   根据关系法律法例和表苟且文献的规则并相投公司财务现象和投资筹商， 本次拟刊行可诊治公司债券召募资金总额不突出东谈主民币 45,000.00 万元（含本 数），具体召募资金数额由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权东谈主 士）在上述额度范围内确定。   本次刊行的可诊治公司债券按面值刊行，每张面值为东谈主民币 100.00 元。   根据关系法律法例的规则和召募资金拟投资花式的实施进程安排，相投本 次刊行可转债的刊行范畴及刊行东谈主将来的谋划和财务现象等，本次刊行的可转 债期限为自觉行之日起 6 年。   本次刊行的可转债票面利率实在定神态及每一计息年度的最终利率水平， 由公司股东大会授权公司董事会或董事会授权东谈主士在刊行前根据国度政策、市 场现象和刊行东谈主具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   本次刊行的可转债领受每年付息一次的付息神态，在到期日之后的五个交 易日内反璧到期未转股的可诊治公司债券本金和临了一年利息。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                  召募说明书   （1）计息年度的利息规划   年利息指可转债持有东谈主按持有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每 满一年可享受确当期利息。   年利息的规划公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每 年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率。   （2）付息神态 刊行首日。 日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个干事日，顺缓时间不另付 息。 公司将在每年付息日之后的 5 个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）苦求诊治成公司股票的可转债，公司不再向可转债持 有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   本次刊行的可转债转股期自觉行扫尾之日起满六个月后的第一个交易日起 至可转债到期日止。债券持有东谈主对转股或者不转股有选拔权，并于转股的次日 成为公司股东。   （1）运转转股价钱实在定依据 宁波星源卓镁本领股份有限公司                     召募说明书   本次刊行的可转债的运转转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易 日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调 整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后的价钱计 算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体运转转股价钱由股东大会授权董 事会或董事会授权东谈主士在刊行前根据市集和公司具体情况与保荐机构（主承销 商）协商确定。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日刊行东谈主股票交易总额/ 该二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日 公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。   （2）转股价钱的调整及规划神态   在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配 股、派送现款股利等情况（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）， 使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价钱的调整（保留极少点后两 位，临了一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派送现款股利：P1=P0－D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）   其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股 率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为调整后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将按序进行转股价钱调 整，并在中国证监会指定的上市公司信息线路媒体上刊登董事会决议公告，并 于公告中载明转股价钱调整日、调整办法及暂停转股时间（如需）；当转股价 作风整日为本次刊行的可转债持有东谈主转股苦求日或之后，诊治股份登记日之 前，则该持有东谈主的转股苦求按公司调整后的转股价钱执行。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                  召募说明书   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使刊行东谈主股份类 别、数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东谈主的债权 利益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照自制、自制、公允的原则以及 充分保护本次刊行的可转债持有东谈主权益的原则调整转股价钱。关联转股价钱调 整内容及操作办法将依据那时国度关联法律法例及证券监管部门的关系规则来 制订。   （1）修正条件和修正幅度   在本次刊行的可转债存续时间，当公司股票在职意链接三十个交易日中至 少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提倡 转股价钱向下修正决策并提交公司股东大会审议表决。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。 股东大会进行表决时，持有本次刊行可转债的股东应当躲避。修正后的转股价 格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易 日交易均价之间的较高者，同期修正后的转股价钱不低于最近一期经审计的每 股净资产和股票面值。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在转股价钱调整 日前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价规划，在转股价钱调整日及之后的 交易日按调整后的转股价钱和收盘价规划。   （2）修正法度   如公司决定向下修正转股价钱时，公司将在中国证监会指定的信息线路报 刊及互联网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停 转股时间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日），发轫归附 转股苦求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股苦求日或之后，诊治股份登记日之前，该类转股 苦求应按修正后的转股价钱执行。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                     召募说明书   债券持有东谈主在转股期内苦求转股时，转股数目的规划神态为 Q=V/P，并以 去尾法取一股的整数倍，其中：   V：指可诊治公司债券持有东谈主苦求转股的可诊治公司债券票面总金额；   P：指苦求转股当日有用的转股价钱。   可转债持有东谈主苦求诊治成的股份须是整数股。转股时不足诊治 1 股的可转 债部分，公司将按照深圳证券交易所等部门的关联规则，在转股日后的五个交 易日内以现款兑付该部分可转债的票面金额以及对应确当期应计利息。   （1）到期赎回条件   在本次刊行的可转债期满后 5 个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转 债，具体赎回价钱由股东大会授权董事会或董事会授权东谈主士根据刊行时市集情 况与保荐机构（主承销商）协商确定。   （2）有条件赎回条件   转股期内，当下述两种情形的任意一种出当前，公司有权决定按照债券面 值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债： 交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   当期应计利息的规划公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东谈主办有的可转债票面总金额；   i：指可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的本质日期天 数（算头不算尾）。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在调整前的交易 日按调整前的转股价钱和收盘价规划，调整后的交易日按调整后的转股价钱和 收盘价规划。   （1）有条件回售条件   在本次刊行的可转债临了两个计息年度，如果公司股票在职何链接 30 个交 易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债持有东谈主有权将其持有的可 转债全部或部分按债券面值加受骗期应计利息的价钱回售给公司（当期应计利 息的规划神态参见“11、赎回条件”的关系内容）。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送红股、转增股本、增发新股 （不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等 情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱计 算，在调整后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱规划。如果出现转股价 格向下修正的情况，则上述“链接三十个交易日”须从转股价钱调整之后的第 一个交易日起重新规划。   临了两个计息年度，可转债持有东谈主在每年回售条件初度心仪后可按上述约 定条件诈骗回售权一次，若在初度心仪回售条件而可转债持有东谈主未在刊行东谈主届 时公告的回售申诉期内申诉并实施回售的，该计息年度不成再诈骗回售权，可 转债持有东谈主不成屡次诈骗部分回售权。   （2）附加回售条件   若公司本次刊行的可转债召募资金投资花式的实施情况与公司在召募说明 书中的承诺情况相比出现首要变化，且该变化根据中国证监会的关系规则被视 当作改变召募资金用途或被中国证监会认定为改变召募资金用途的，可转债持 有东谈主享有一次回售的职权。可转债持有东谈主有权将其持有的可转债全部或部分按 债券面值加受骗期应计利息价钱回售给公司。持有东谈主在附加回售条件心仪后， 不错在公司公告后的附加回售申诉期内进行回售，该次附加回售申诉期内乌有 施回售的，不应再诈骗附加回售权。   当期应计利息的规划神态参见“11、赎回条件”的关系内容。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                      召募说明书   因本次刊行的可转债转股而增多的公司股票享有与原股票同等的权益，在 股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘普通股股东（含因可转债转股形成 的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。   本次可转债的具体刊行神态由股东大会授权董事会或董事会授权东谈主士与保 荐机构（主承销商）确定。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有 限干事公司深圳分公司证券账户的天然东谈主、法东谈主、证券投资基金、相宜法律规 定的其他投资者等（国度法律、法例禁止者以外）。   本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权毁灭配售权。 向原股东优先配售的具体比例由股东大会授权董事会或董事会授权东谈主士根据发 行时具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次刊行的刊行公告中 给以线路。   原股东优先配售之外的余额和原股东毁灭优先配售后的部分领受网下对机 构投资者发售和通过深圳证券交易所交易系统网上订价刊行相相投的神态进 行，余额由承销商包销。具体刊行神态由股东大会授权董事会或董事会授权东谈主 士与保荐机构（主承销商）在刊行前协商确定。   （1）债券持有东谈主的职权 的本次可转债； 宁波星源卓镁本领股份有限公司                  召募说明书 并诈骗表决权； 利。   （2）债券持有东谈主的义务 可转债的本金和利息； 的其他义务。   （3）债券持有东谈主会议的召开情形   在本次刊行的可转债存续时间内，出现下列情形之一的，公司董事会应当 召集债券持有东谈主会议：   ①变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制 等）；   ②变更增信或其他偿债保障措施偏执执行安排；   ③变更债券投资者保护措施偏执执行安排；   ④变更召募说明书商定的召募资金用途；   ⑤其他触及债券本息偿付安排及与偿债智商密切关系的首要事项变更。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                  召募说明书 所必须回购股份导致的减资以外）、合并等可能导致偿债智商发生首要不利变 化，需要决定或者授权采用相应措施； 性； 持有东谈主会议规则商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。      （4）下列机构或东谈主士不错书面提议召开债券持有东谈主会议： 东谈主；      公司本次苦求向不特定对象刊行可诊治公司债券拟召募资金总额不突出                                                                 单元：万元                                     上次超募资金        本次召募资金 序号      花式称号        花式总投资额                                      实檀越体                                      拟投资额          拟投资额      年产 300 万套汽车用      密成型件花式         小计            70,000.00       11,190.43     45,000.00   注：公司拟将限制 2024 年 6 月 30 日剩余超募资金 11,190.43 万元（最终金额以本质结 转时召募资金专户余额为准）全部用于本花式实在立干与。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                  召募说明书   花式总投资金额高于召募资金拟投资额（包括上次超募资金拟投资额以及 本次召募资金拟投资额）部分由公司自筹措置；若本次刊行扣除刊行用度后的 本质召募资金净额低于本次召募资金拟干与的资金总额，不足部分由公司自筹 措置。在本次刊行可转债的召募资金到位之前，公司将根据花式需要以上次超 募资金以及自筹资金进行先期干与，并在本次召募资金到位之后，依照关系法 律法例的要乞降法度对自筹资金先期干与资金给以置换。   在上述召募资金投资花式范围内，公司董事会可根据花式的本质需求，按 照关系法例规则的法度对上述花式的召募资金干与金额进行安妥调整。   本次公司刊行的可诊治公司债券不提供担保。   公司一经制定《召募资金管理轨制》。本次刊行可转债的召募资金将存放 于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在刊行前由公司董事会或董事 会授权东谈主士确定。   公司聘用的资信评级机构将为公司本次刊行的可诊治公司债券出具资信评 级论说。星源卓镁主体信用级别为 A+，评级预测为雄厚，本次可转债信用级别 为 A+。在本债券存续期内，资信评级机构将根据监管部门规则出具依期追踪评 级论说。   公司审议本次向不特定对象刊行可转债决议的有用期为十二个月，自觉行 决策经股东大会审议通过之日起规划。   本次可诊治公司债券的刊行决策需经深圳证券交易所刊行上市审核并经中 国证监会注册后方可实施，且最终以深圳证券交易所刊行上市审核通过并经中 国证监会痛快注册的决策为准。   （1）债券走嘴情形 宁波星源卓镁本领股份有限公司                 召募说明书   以下事件组成刊行东谈主在《债券受托管理条约》和本次债券项下的走嘴事 件：   ①在本次债券到期、加速送还或回购（如适用）时，刊行东谈主未能按时偿付 到期应付本金和/或利息；   ②刊行东谈主不履行或违反受托管理条约项下的任何承诺或义务（第①项所述 走嘴情形以外）且将对公司履行本次可转债的还本付息产生首要不利影响，在 经可转债受托管理东谈主书面告知，或经单独或合并持有本次可转债未偿还面值总 额百分之十以上的可转债持有东谈主书面告知，该走嘴在上述告知所要求的合理期 限内仍未予纠正；   ③刊行东谈主在其资产、财产或股份上设定典质或质押职权以致对刊行东谈主对本 次债券的还本付息智商产生本质的首要的不利影响，或出售其首要资产以致对 刊行东谈主对本次债券的还本付息智商产生本质的首要的不利影响；   ④在本次可诊治债券存续时间内，刊行东谈主发生驱散、刊出、被破除营业执 照、破产、清理、丧失送还智商、被法院指定采纳东谈主或已发轫关系的诉讼程 序；   ⑤任何适用的现行或将来的法律法例、规则、规章、判决，或政府、监 管、立法或司法机构或权力部门的指示、王法或大喊，或上述规则的说明的变 更导致刊行东谈主在本条约或本次债券项下义务的履行变得分歧法；   ⑥在本次可转债存续时间，刊行东谈主发生其他对本次可转债的按期兑付产生 首要不利影响的情形。   （2）针对刊行东谈主走嘴的走嘴干事偏执承担神态   上述走嘴事件发生时，公司应当承担相应的走嘴干事，包括但不限于按照 召募说明书的商定向可转债持有东谈主实时、足额支付本金及/或利息以及磨蹭支付 本金及/或利息产生的罚息、走嘴金等，并就可转债受托管理东谈主因公司走嘴事件 承担关系干事形成的损失给以补偿。   （3）债券走嘴情形争议措置神态   本次可转债刊行适用于中国法律并依其说明。本次可转债刊行和存续时间 宁波星源卓镁本领股份有限公司                       召募说明书 所产生的争议，最先应在争议各方之间协商措置；协商不成的，应在保荐机构 住所所在地有统领权的东谈主民法院通过诉讼措置。   当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行措置时，除争议事项外，各 方有权赓续诈骗本次可转债刊行及存续期的其他职权，并应履行其他义务。   公司聘任国投证券当作本次可转债的受托管理东谈主，并痛快接受国投证券的 监督。   在本次可转债存续期内，国投证券应当勤勉尽责，根据关系法律法例、规 范性文献及自律规则、召募说明书、受托管理条约及债券持有东谈主会议规则的规 定，诈骗职权和履行义务。投资者认购或持有本次可转债视作痛快国投证券作 为本次可转债的受托管理东谈主，并视作痛快受托管理条约中关系商定及债券持有 东谈主会议规则。 （四）承销神态与承销期   本次刊行由保荐机构（主承销商）国投证券股份有限公司以余额包销神态 承销。本次可转债刊行的承销期为自【】年【】月【】日（T-2 日）至【】年 【】月【】日（T+4 日）。 （五）刊行用度           花式                金额（万元） 保荐及承销用度                                【】 讼师用度                                   【】 司帐师用度                                  【】 资信评级用度                                 【】 信息线路及刊行手续费等用度                          【】           系数                           【】   上述用度均为预计用度，承销费和保荐费将根据《承销条约》和《保荐协 议》中关系条件及最终刊行情况确定，其他刊行用度将根据本质情况确定。 （六）承销时间的停牌、复牌时候安排   本次刊行时间的主要日程安排如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                             召募说明书    日期         交易日                 刊行安排    【】         T-2 日    刊登召募说明书、《刊行公告》、《网出发演公告》    【】         T-1 日    网出发演、原 A 股股东优先配售股权登记日                        刊登《刊行辅导性公告》、原 A 股股东优先配售、网    【】          T日                        上申购    【】         T+1 日    刊登《网上刊行中签率公告》、网上申购摇号抽签    【】         T+2 日    刊登《网上中签结果公告》、网上申购中签缴款                        保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最    【】         T+3 日                        终配售结果和包销金额    【】         T+4 日    刊登《刊行结果公告》   上述日期为交易日，如关系监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重 大突发事件影响刊行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改刊行日程并 实时公告。 （七）本次刊行证券的上市流通   本次刊行的可诊治公司债券不设持有期的限制。本次刊行扫尾后，公司将 尽快向深圳证券交易所苦求上市挂牌交易，具体上市时候将另行公告。 三、本次刊行的关联机构 （一）刊行东谈主：宁波星源卓镁本领股份有限公司   法定代表东谈主：邱卓雄   住所：浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路 139 号 1 幢 1 号、2 幢 1 号   量度地址：浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路 139 号 1 幢 1 号、2 幢 1 号   量度东谈主：王建波   量度电话：0574-86910030   传真：0574-86910030 （二）保荐机构（主承销商）、受托管理东谈主：国投证券股份有限公司   法定代表东谈主：王苏望   保荐代表东谈主：程洁琼、乔岩   花式协办东谈主：范鹏飞 宁波星源卓镁本领股份有限公司                            召募说明书   花式组成员：李杰欣、周耘竹、吴赛维   住所：广东省深圳市福田区福田街谈福华一起 119 号安信金融大厦   量度地址：北京市西城区阜成门北大街 2 号楼国投金融大厦 12 层   量度电话：010-83321121   传真：010-83321155 （三）讼师事务所：北京德恒讼师事务所   负责东谈主：王丽   住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层   量度地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层   承办讼师：张晓明、杨珉名   量度电话：010-52682888   传真：010-52682999 （四）司帐师事务所：容诚司帐师事务所（特殊普通合资）   负责东谈主：刘维   住所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26   量度地址：合肥市蜀山区怀宁路 288 号置地广场 A 座 27-30 层   承办注册司帐师：王书彦、谭冉冉、潘鹏杰   量度电话：010-66001391   传真：010-66001392 （五）资信评级机构：中证鹏元资信评估股份有限公司   法定代表东谈主：张剑文   住所：深圳市南山区深湾二路 82 号神州数码国际立异中心东塔 42 楼   量度地址：深圳市南山区深湾二路 82 号神州数码国际立异中心东塔 42 楼   承办评级东谈主员：徐宁怡、顾盛阳 宁波星源卓镁本领股份有限公司                       召募说明书   量度电话：0755-82872897   传真：0755-82872090 （六）苦求上市的证券交易所：深圳证券交易所   量度地址：深圳市福田区深南通衢 2012 号   量度电话：0755-88668888   传真：0755-82083295 （七）债券登记机构：中国证券登记结算有限干事公司深圳分公司   量度地址：深圳市福田区深南通衢 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼   量度电话：0755-21899999   传真：0755-21899000 （八）本次刊行的收款银行   开户行：中信银行深圳分行营业部   户名：国投证券股份有限公司   账号：7441010187000001190 四、刊行东谈主与本次刊行关联东谈主员之间的关系   限制本召募说明书签署日，公司与本次刊行关联的保荐东谈主、中介机构偏执 负责东谈主、高档管理东谈主员及承办东谈主员之间不存在职何径直或蜿蜒的股权关系或其 他利益关系。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                       召募说明书                      第三节 风险因素 一、与刊行东谈主关系的风险 （一）谋划风险    报 告 期 内 ， 公 司 对 前五 名 客 户 合 计 销 售 金额 分 别 为 14,438.15 万 元 、 是 53.35%、63.76%、64.64%和 57.50%，客户荟萃度较高。若主要客户自身经 营情况不利或对公司产品的需乞降采购政策发生首要变化，或与公司业务关系 发生变化，则可能诬捏对公司产品的采购，公司的收入增长将受到不利影响。    论说期内，公司以镁合金、铝合金为主要原材料，两者系数采购金额占公 司当期采购总额的比例分别为 59.02%、52.30%、52.79%和 32.25%，占比较 高。论说期内，国内镁合金、铝合金市集价钱波动情况如下图所示：   注：图中镁合金价钱为型号 AZ91D 的镁合金价钱，数据起首于亚洲金属网；铝合金价 格为型号 ADC12 的铝合金价钱，数据起首于 Choice。    如图所示，论说期内镁合金、铝合金材料价钱存在波动情况。假设主要原 材料镁合金、铝合金价钱高涨 10%，且原材料价钱变动未引起产品销售价钱、 销量偏执他因素变动，则论说期内主营业务毛利率将下降 2.17 个百分点至 2.85 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                            召募说明书 个百分点。如果后续原材料价钱持续大幅高涨，公司产品售价无法实时调整， 将导致公司产品毛利率下降。    公司与主要供应商建立了雄厚的互助关系。论说期内，公司对前五名供应 商 合 计 采 购 金 额 分 别 为 8,869.49 万 元 、 10,295.05 万 元 、 11,416.88 万 元 和 货质料、时限未能心仪公司要求，或与公司业务关系发生变化，公司在短期内 可能濒临原材料短缺的风险，从而对公司的谋划产生不利影响。    论说期内，公司营业收入 分别为 27,061.04 万元、35,221.90 万元、 万元、8,033.11 万元和 3,134.20 万元。受部分铝合金产品订单下降、镁合金 新品量产时候推后影响，公司最近一期营业收入增速下滑，而公司为新产品量 产配备干与的机器开采、东谈主员、刀具等成本同比增多，导致公司最近一期毛利 同比下滑 7.84%；另外公司研发用度同比增长 20.05%，前述因素导致公司最近 一期净利润同比下降 15.20%。若老产品订单进一步下滑而新产品量产时候持续 后推或产量不足预期，将可能导致公司将来功绩出现下滑。    连年来，公司持续快速发展，资产范畴、谋划范畴、职工东谈主数不竭扩大， 使得公司的日常谋划管理难度加大。跟着星源泰国实在立以及本次召募资金投 资花式的实施，公司业务范畴将进一步扩大。范畴扩张对公司市集开拓、里面 控制、东谈主力资源管理、子公司管理等方面提倡更高的要求。如果公司管理层的 管理水平、管奢睿商以及管理东谈主员配置不成心仪资产、业务范畴迅速扩张的要 求，将会对公司的持续发展产生不利影响。    公司论说期内业务范畴相比同行业可比公司仍较小，主营业务收入分别为 宁波星源卓镁本领股份有限公司                        召募说明书 一经豪恣开发新产品新客户，论说期内业务范畴呈不竭上升态势，但短期内公 司仍存在业务范畴较小与抗风险智商相对较弱的风险。 （二）召募资金投资花式风险   公司本次召募资金主要投向“年产 300 万套汽车用高强度大型镁合金精密 成型件花式”，花式满产后将增强公司在新能源汽车能源总成零部件、汽车显 示系统零部件、汽车中控台零部件以偏执他中大型镁合金成型件领域的市集供 应智商与中枢竞争力。公司概括讨论了行业将来的发展趋势、下搭客户需求、 现存产能等因素，审慎制定了本次召募资金投资筹商。但若行业增长或关系需 求不足预期、市集竞争阵势发生首要变化，导致公司未能持续取得客户新订单 或新花式的定点，或客户新花式量产时候晚于预期，或客户的车型下贱市集销 量欠安等情况，则公司本次新增产能可能产生无法按预期进程消化的风险。   公司本次召募资金投资花式投资总额为 70,000.00 万元，其中固定资产投资 额 66,426.94 万元，投资额较大。公司根据国度产业政策、行业发展趋势、公司 业务拓展情况、募投产品历史销售价钱、成本用度等情况，对本次募投花式的 预期经济效益进行了审慎、合理的测算。基于预测性信息具有一定的不确定 性，花式管理和组织实施是花式获胜与否的关键因素，将径直影响到花式的进 展和花式的质料。若花式确立过程中出现花式管理和实施等方面的不可猜测风 险，或花式建成后市集环境、产业政策发生不利变化导致行业竞争加重、产品 价钱下滑、下贱需求不足预期、公司未能获取更多订单或目的客户、原材料成 本上升等情形，将导致召募资金投资花式已毕效益低于、晚于预期效益的风 险。   本次召募资金投资花式建成后，公司预计增多固定资产 59,514.80 万元、增 加无形资产 7,721.00 万元，导致公司每年新增折旧及摊销用度金额较大。本次 募投花式建成后，预计达产年度新增折旧及摊销金额为 4,502.43 万元，占 2024 年度营业收入和净利润的比例分别为 11.02%和 56.05%，占本次募投花式满产 宁波星源卓镁本领股份有限公司                              召募说明书 期营业收入的比例约为 3.9%，占满产期净利润的比例在 24.24%-25.22%之间。 公司募投花式达到生产效益需要一定时候，如果将来公司预期谋划功绩、募投 花式预期收益未能已毕，或者实施后市集环境发生首要不利变化，公司将濒临 销售收入增长不成消化每年新增折旧及摊销用度而导致公司功绩下滑的风险。   本次召募资金主要投向新能源汽车能源总成零部件、汽车中控台零部件、 汽车自满系统零部件等大中型精密镁合金汽车精密成型件，关系产品下贱需求 快速增长，市集发展迅速，连年来行业内不少厂商发布了关系产品明确的投产 或扩产筹商，亦有较多行业新入局者。如果将来行业扩张过快、市集竞争加 剧、同行业可比公司产能快速扩张导致短期供需关系改变，可能出现阶段性、 结构性的产能弥散风险。 （三）财务风险   论说期各期，公司主营业务毛利率分别为 36.41%、34.83%、35.43%和 剧、客户年降条件等因素的影响。论说期内，公司含年降条件产品收入占比逐 年栽植，同期假设产品成本不变，产品售价下降 10%，主营业务毛利率将同步 下降 6.10 个百分点至 6.88 个百分点。若将来公司下贱行业的市集需求增速放 缓，行业竞争进一步加重导致产品价钱下落，或者客户提倡产品进一步降价要 求，或者原材料价钱上升导致产品成本增多，可能导致公司毛利率进一步下 降，从而对公司的谋划功绩产生不利影响。   论说期各期末，公司应收账款净额分别为 12,790.50 万元、16,445.31 万 元、18,893.83 万元和 14,905.40 万元，占期末资产总额的比例分别为 11.29%、 龄的应收账款占比较高，主要欠款单元资信现象良好，发生坏账损失的风险较 小，但若将来受市集环境变化、公司下搭客户谋划出现繁难或由于其他原因导 致无法按期支付款项，公司存在因应收账款回收不足时导致对公司营运资金周 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                  召募说明书 转产生不利影响的风险。    论说期内，公司应收账款盘活率分别为 2.63 次/年、2.28 次/年、2.19 次/年 和 2.05 次/年，应收账款盘活率举座呈下降趋势。跟着销售范畴扩大，应收账 款金额将进一步增多，将来如行业竞争加重、公司客户结构改变、付款条件改 变，公司存在应收账款盘活率赓续下降的风险，对公司的现款流和财务现象将 产生不利影响。    公司存货包括原材料、在产品、库存商品等，论说期内跟着公司销售范畴 的增长，存货金额也逐年增长。论说期各期末，公司存货账面余额 分别为 驱动生产为主、提前备货为辅的生产模式，对于部分小批量、多批次产品以及 预计供货时候要求较短的产品提前生产备货。将来跟着公司谋划范畴的进一步 扩大，存货范畴可能赓续保持增长。若公司所处行业发生首要不利变化或重要 客户走嘴，或者公司备货产品将来订单价钱或需求量发生首要不利变化，或者 因客户要求的年降幅度高涨使存货的可变现净值诬捏清亮，公司存货将存在跌 价的风险。    论说期内，公司存在一定比例的外售业务，主要以好意思元报价及结算。论说 期内，好意思元兑东谈主民币汇率变动情况如下图所示： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                    召募说明书                      好意思元兑东谈主民币汇率    论说期内，公司汇兑损失分别为-622.90 万元、-232.93 万元、-97.74 万元和 -224.75 万元，汇率的波动对公司的生产谋划和利润水平齐会带来一定的影 响。如将来好意思元兑东谈主民币汇率处于持续下降的趋势，公司以东谈主民币计量的产品 售价及毛利率下降以及汇兑损失等将会对公司的谋划功绩形成不利影响。    论说期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为 823.40 万元、762.52 万 元、702.56 万元和 672.35 万元，占资产总额的比例分别为 0.73%、0.67%、 屋、建筑物及对应的地皮使用权，领受成本模式计量；固定资产金额分别为 额的比例分别为 21.31%、20.92%、23.92%和 26.17%，主要系办公楼和机器设 备等。论说期内，公司依托该等资产总体已毕了较好的经济效益，谋划功绩总 体良好。若将来关系业务生产谋划环境或下贱市集需求等因素发生不利变化， 导致出现投资性房地产和固定资产闲置、利用率不足等情形，可能存在计提投 资性房地产和固定资产减值准备的风险，进而对公司的利润形成一定程度的不 利影响。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                召募说明书 （四）本领及立异风险   在汽车轻量化、电动化、智能化发展趋势下，镁合金、铝合金在汽车领域 的应用快速发展，行业竞争亦不竭加重，客户对产品的本领要求、立异要求不 断提高。为更好地心仪客户需求，公司持续关注行业动态，不竭进行本领创 新、工艺改进、提高精密制造智商。将来若公司不成持续保持本领立异，实时 响应市集和客户对先进本领和立异产品的需求，将对公司持续盈利智商和财务 现象产生影响。   持续的产品研发驱动公司业务的健康发展。公司建立了相宜行业圭臬的完 整的新产品开发过程并严格执行。由于公司产品为非圭臬定制化产品且产品创 新程度高、开发难度大，公司需要根据不同行业、不同客户需求进行开发，新 产品开发平时需要一定时候，在新产品未取得最终招供之前均存在研发失败的 风险。如果公司在新产品研发过程中恒久未能达到客户要求，公司将濒临新产 品研发失败的风险，对公司业务的拓展产生不利影响。   中枢本领东谈主员是公司研发立异、持续发展的基石和保障。经过多年发展， 公司已组建一批具备专科本领、行业训导丰富的优秀本领团队。天然公司采用 了一系列蛊惑和雄厚中枢本领东谈主员的措施，但跟着行业内企业对优秀东谈主才的争 夺日益热烈，无法完全保证中枢本领东谈主员的雄厚。如果公司中枢本领东谈主员流 失，且无法实时引进或培养中枢东谈主才，将对公司业务开拓产生不利影响。   此外，公司一直专注于轻量化材料镁合金、铝合金精密压铸件的研发、生 产和销售，蚁合形成了完满的中枢本领体系，并取得了多项专利。中枢本领是 公司在行业内保持竞争上风的关键，天然公司与中枢本领东谈主员订立了《守秘及 竞业禁止条约》，但仍不成根绝公司中枢本领泄密的风险。若公司中枢本领泄 密，将对公司保持竞争上风形成不利影响。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                     召募说明书 （五）内控风险   公司高度可贵安全生产管理，践行安全是管理试金石的理念。通过在安全 生产管理及安全生产本领方面的持续探索与记忆，公司已建立了一整套完善的 安全管理体系，掌持了安全生产中枢本领，况且依期对职工进行安全生产教育 培训。尽管公司采用了上述积极措施加强安全管理，由于镁具有绝顶无际的化 学性质，在生产过程中产生的镁的粉尘、碎片、飘舞料如遇明火容易引起燃 烧、爆炸事故，因此公司产品的生产存在一定的安全生产管理风险。如果公司 安全管理措施执行不到位或职工操作不妥可能激发安全事故，从而给公司的生 产谋划形成不利影响。   公司产品主要应用于汽车行业，连年来全球对汽车行业的产品质料和安全 的法例及本领圭臬日趋严格，产品质料控制一直是公司的干事要点之一。论说 期内，凭借淡雅的生产工艺本领和严格的质料管理，公司未因产品质料问题导 致无数目退货、取消订单或大额补偿的情况，但将来如果公司产品发生严重质 量问题，公司可能会濒临客户要求退货、取消订单致使要求补偿的风险。 二、与行业关系的风险 （一）宏不雅经济波动的风险   公司产品主要应用于汽车行业，汽车行业与宏不雅经济关联度较高，当宏不雅 经济处于上升阶段时，汽车行业发展迅速、汽车消费活跃；反之当宏不雅经济处 于下降阶段时，汽车行业发展放缓，汽车消费萎缩。2010 年至 2017 年宏不雅经 济处于上升阶段，全球汽车产销量呈稳步增长态势；2018 年至 2020 年，全球 经济增速放缓、贸易摩擦加重等因素影响，全球汽车产销量有所下滑。2021 年 起，跟着宏不雅经济负面影响因素的减弱及全球主要国度在碳中庸配景下出台新 能源汽车产业饱读动政策影响下，汽车产销量重回增长态势。如果将来宏不雅经济 环境出现显贵变化或国度宏不雅经济政策调整、下贱汽车行业存在景气度不达预 期等情况，可能形成公司下搭客户生产谋划现象欠安、财务现象恶化等不良后 果，进而导致下搭客户对公司产品需求的下降，对公司的谋划功绩产生不利影 宁波星源卓镁本领股份有限公司                               召募说明书 响。 （二）市集竞争加重的风险   连年来，日益严格的节能减排圭臬以及新能源汽车的快速发展均对汽车轻 量化提倡更为进击的需求，镁合金当作当今商用最轻的金属结构材料在汽车轻 量化领域的应用亦快速增长。这必将蛊惑更多企业进入镁合金压铸行业或促使 现存镁合金压铸件生产企业扩大产能，如华阳集团（002906）精密压铸业务于 中示意近期主机厂客户在向镁合金标的尝试，其已成立镁合金职业部筹备镁合 金领域的业务；主营消费电子产品结构件模组的春秋电子（603890）于 2023 年 通过镁合金车载屏幕关系产品进入到新能源汽车的零部件供应链中。如果公司 无法充分走漏自身上风、紧跟市集趋势心仪客户日眉月异的需求、栽植成本控 制智商，将对公司谋划功绩及连络新业务带来不利影响。 （三）国际贸易摩擦及贸易政策影响公司境外收入下滑的风险   在汽车零部件全球化采购的发展趋势下，入口国的关税政策径直影响外售 产品的市集需求。论说期内，公司外售主营业务收入分别为 11,625.71 万元、 降，主要系 2018 年以来，好意思国出于营救原土产业发展等目的，出台了针对中国 出口产品加征关税等限制性政策与法案，公司出口好意思国产品关税由零栽植至 适用“232 关税”政策，对中国汽车零部件累计加征 45%的关税。上述情形使 得好意思国客户对公司产品的采购成本上升，公司的产品价钱竞争力下降，对应外 销收入下滑。连年来国际政事、经济环境不雄厚性仍较高，全球供应链阵势逐 步变化，若将来国际贸易摩擦进一步升级，入口国关税等贸易壁垒持续上升， 公司境外收入存在赓续下滑的风险，公司盈利智商以及国际市集开拓将受到不 利影响。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书 三、其他风险 （一）与本次可转债关系的风险     在可转债的存续期限内，公司需按可转债的刊行条件就可转债未转股的部 分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能提倡的回售要求。受国度 政策、法例、行业和市集等不可控因素的影响，公司的谋划行径可能莫得带来 预期的通告，进而使公司不成从预期的还款起首取得足够的资金，可能影响公 司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑智商。     本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价钱、公司股票价钱、投资者 偏好等因素。若本次可转债未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转债 偿付本金和利息，从而增多公司的财务用度包袱和资金压力。此外，在本次可 转债存续时间，若发生可转债赎回、回售等情况，公司将濒临一定的资金压 力。     本次可转债召募资金拟投资的花式将在可转债存续期内迟缓为公司带来经 济效益。本次刊行后，若可转债持有东谈主在转股期内转股过快，将在一定程度上 摊薄公司的每股收益和净资产收益率，因此公司在转股期内存在每股收益和净 资产收益率被摊薄的风险。 险     本次刊行建立了可转债转股价钱向下修正条件。在本次刊行的可转债存续 时间，当公司股票在职意链接三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低 于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提倡转股价钱向下修正决策并提交 公司股东大会审议表决。修正后的转股价钱应不低于该次股东大会召开日前二 十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。     在心仪可转债转股价钱向下修正条件的情况下，公司董事会可能基于公司 宁波星源卓镁本领股份有限公司                     召募说明书 的本质情况、股价走势、市集因素等多重讨论，不提倡转股价钱向下调整方 案，或董事会虽提倡转股价钱向下调整决策但决策未能通过股东大会表决。因 此，存续期内可转债持有东谈主可能濒临转股价钱向下修正条件乌有施的风险；同 时，在心仪转股价向下修正条件的情况下，公司董事会有权提倡转股价向下修 正的幅度，股东大会有权审议决定转股价钱向下修正的幅度。因此，转股价钱 向下修正的幅度存在不确定性的风险。   除到期赎回外，在本次刊行的可转债转股期内，如果公司股票链接三十个 交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价钱的 130%（含 按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债。本次可 转债的存续期内，在关系条件心仪的情况下，如果公司诈骗上述有条件赎回的 条件，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者濒临可转债存续期缩 短、将来利息收入减少的风险。   本次可诊治公司债券经中证鹏元评级，根据中证鹏元出具的《宁波星源卓 镁本领股份有限公司向不特定对象刊行可诊治公司债券信用评级论说》，星源 卓镁主体信用等第为 A+，评级预测为雄厚，本次可诊治公司债券信用等第为 A+。在本次可转债存续期限内，中证鹏元将每年至少进行一次追踪评级。如果 由于公司外部谋划环境、自身谋划情况或评级圭臬变化等因素，导致本次可转 债的信用评级级别下调，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一 定不利影响。   本次刊行的可诊治公司债券不设定担保，提请投资者郑重本次可诊治公司 债券可能因未设定担保而存在的潜在兑付风险。   可转债当作繁衍金融产品具有股票和债券的双重性情，其二级市集价钱受 到市集利率水平、票面利率、剩余年限、转股价钱、上市公司股票价钱、赎回 宁波星源卓镁本领股份有限公司                召募说明书 条件及回售条件、投资者神色预期等诸多因素的影响，价钱波动情况较为复 杂，致使可能会出现异常波动或与其投资价值背离的气候，从而给投资者带来 一定投资风险。一方面，与普通的公司债券不同，可转债持有者有职权在转股 期内按照事前商定的价钱将可转债诊治为公司股票，因此多数情况下可转债的 刊行利率比雷同期限雷同评级的可比公司债券的利率更低；另一方面，公司可 转债的转股价钱为事前商定的价钱，不跟着市集股价的波动而波动，公司可转 债的转股价钱可能会高于公司股票的市集价钱。综上，可转债自己利率较低， 若公司股票的交易价钱出现不利波动，可转债交易价钱随之出现波动，致使可 能出现低于面值的情况。公司提醒投资者必须充分理解到债券市集和股票市集 中可能遭遇的风险，以便作出正确的投资决策。 （二）刊行风险   本次刊行的刊行结果将受到证券市集举座情况、刊行东谈主股票价钱走势、投 资者对本次刊行决策的招供程度等多种内、外部因素的影响，存在不成足额募 集所需资金致使刊行失败的风险。 （三）不可抗力的风险   在公司日常谋划过程中，包括天然灾害在内的突发性不可抗力事件会对公 司的资产、东谈主员以及供应商或客户形成挫伤，并有可能影响公司的正常生产经 营，从而影响公司的盈利水平。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                召募说明书                 第四节 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主股本结构及前十名股东持股情况 （一）公司股本结构     限制 2025 年 6 月 30 日，公司股本总额为 112,000.00 万股，股本结构如 下：          股份性质               数目（股）                        比例（%） 一、有限售条件的股份                           78,540,000                   70.12 其中：境内法东谈主办股                            71,022,000                   63.41      境内天然东谈主办股                          7,518,000                    6.71 二、无尽售条件的股份                           33,460,000                   29.88 三、股份总额                              112,000,000                  100.00 （二）公司前十大股东持股情况     限制 2025 年 6 月 30 日，公司股本总额为 112,000.00 万股，其中公司前                                                占总股 质押数 持有限售条 序                                 持股数目         股东称号      股份性质                         本比例  量  件的股份数 号                                  （股）                                                （%） （股） 量（股）   招商银行股份有限公司   －安谧先进制造主题股   票型发起式证券投资基   金         系数          /             82,758,597   73.90      - 78,540,000 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                召募说明书 二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况 （一）公司组织结构图      限制本召募说明书签署日，公司组织结构如下： （二）公司子公司情况      限制本召募说明书签署日，公司共有 5 家全资子公司，前述子公司的基本 情况具体如下： 序号    子公司称号   主要谋划地                   主要业务      其中，星源奉化、星源泰国及源星镁为重要子公司，前述子公司情况如 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                          召募说明书 下：      公司称号     星源卓镁（宁波奉化）本领有限公司      成立时候     2023 年 12 月 8 日      注册本钱     5,000.00 万元      实收本钱     5,000.00 万元               浙江省宁波市奉化区西坞街谈经济开发区尚桥科技工业园金海东路       住所   法定代表东谈主       邱卓雄      股权结构     公司持股 100%               一般花式：有色金属锻造；本领服务、本领开发、本领接洽、本领               交流、本领转让、本领推广；货色收支口；本领收支口；收支口代      谋划范围               理；新材料本领研发；模具制造；模具销售（除照章须经批准的项               目外，凭营业牌照照章自主开展谋划行径）                 花式                     2024 年末/2024 年度                            年 1-6 月               总资产                          26,381.98                     23,882.22   财务情况  （单元：万元）      净资产                          21,400.05                     20,985.93               营业收入                                   -                            -               净利润                               14.12                        -55.28   注：2024 年度财务数据经容诚审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。      公司称号     SINYUAN ZM (THAILAND) CO.,LTD.      成立时候     2024 年 7 月 5 日      注册本钱     15,000 万泰铢      实收本钱     6,449.54 万泰铢       住所               ayong Province 21180      股权结构     星源新加坡持股 90.00%，星源国际持股 10.00%      谋划范围     生产、销售、入口、出口汽车零部件                    花式                                         2024 年末/2024 年度                                      年 1-6 月               总资产                            1,422.78                     1,046.85   财务情况  （单元：万元）      净资产                            1,413.93                       882.16               营业收入                                   -                            -               净利润                               -3.23                          0.27 注：2024 年度财务数据经容诚审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                    召募说明书    公司称号      宁波源星镁贸易有限公司    成立时候      2025 年 7 月 18 日    注册本钱      500.00 万元    实收本钱      -              浙江省宁波市北仑区新碶街谈兴业通衢 2 号 A812 室（甬保商务文牍     住所              公司托管 Q1431 号）    股权结构      公司持股 100%              一般花式：汽车零配件批发；汽车零配件零卖；模具销售；货色进              出口；本领收支口；收支口代理；离岸贸易谋划；国内贸易代理；              五金产品批发；五金产品零卖；金属包装容器及材料销售；包装材              料及成品销售；电器辅件销售；液压能源机械及元件销售；金属成    谋划范围              形机床销售；数控机床销售；信息接洽服务（不含许可类信息接洽              服务）；本领服务、本领开发、本领接洽、本领交流、本领转让、              本领推广（除照章须经批准的花式外，凭营业牌照照章自主开展经              营行径） 三、公司控股股东及本质控制情面况 （一）公司控股股东和本质控制情面况先容    限制本召募说明书签署日，公司控股股东为源星雄，本质控制东谈主为邱卓雄 和陆满芬爱妻，自上市以来公司控股股东、本质控制东谈主未发生变化。    限制 2025 年 6 月 30 日，控股股东源星雄持有刊行东谈主 6,766.20 万股股份， 占比 60.41%。    公司称号      宁波源星雄控股有限公司   法定代表东谈主      邱卓雄    成立时候      2017 年 5 月 11 日    注册本钱      800.00 万元    实收本钱      800.00 万元    股权结构      邱卓雄持股 65%、陆满芬持有 35%     住所       浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 A 区 E0885              实业投资、投资管理、投资接洽。（未经金融等监管部门批准不得              从事经受进款、融资担保、代客答理、向社会公众集（融）资等金    谋划范围              融业务）（照章须经批准的花式，经关系部门批准后方可开展谋划              行径）    主营业务      投资管理，主要为持有刊行东谈主的股权 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                         召募说明书                  花式                           2024 年末/2024 年度                              年 1-6 月              总资产                  19,125.27             15,816.51   财务情况  （单元：万元）     净资产                  17,620.30             15,803.79              营业收入                         -                     -              净利润                   1,816.93              1,726.49   注：2024 年财务数据经宁波威远司帐师事务通盘限公司审计，2025 年 1-6 月财务数据 未经审计，净利润主要源自投资收益。    刊行东谈主本质控制东谈主为邱卓雄和陆满芬爱妻。限制 2025 年 6 月 30 日，两东谈主 通过源星雄蜿蜒控制刊行东谈主 6,766.20 万股，占比 60.41%；邱卓雄径直持有发 行东谈主 375.90 万股，占比 3.36%；邱卓雄通过睿之越蜿蜒控制刊行东谈主 336.00 万 股，占比 3.00%，邱卓雄和陆满芬两东谈主径直和蜿蜒系数控制公司 66.77%的股 权。邱卓雄和陆满芬的基本情况如下：    邱卓雄，1971 年 6 月生，男，中国国籍，无境外弥远居留权，高中学历。 卓昌监事；2007 年 1 月至 2017 年 9 月，任宁波九峰山灵芳山庄有限公司董事； 星源有限董事长、总司理；2017 年 12 月于今，任星源卓镁董事长、总司理； 新加坡董事；2024 年 5 月于今，任星源国际董事；2024 年 7 月于今，任星源泰 国董事；2025 年 7 月于今，任源星镁董事兼司理。    陆满芬，1971 年 8 月生，女，中国国籍，无境外弥远居留权，高中学历。 担任星源模具厂负责东谈主；2004 年 8 月于今，任兴业卓昌执行董事；2003 年 7 月 至 2017 年 12 月，任星源有限董事、财务负责东谈主；2017 年 12 月于今，任星源卓 镁董事、副总司理。 （二）控股股东及本质控制东谈主所持股份的质押情况    限制本召募说明书签署日，根据中国证券登记结算有限干事公司的查询结 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                            召募说明书 果，刊行东谈主控股股东及本质控制东谈主所持的刊行东谈主股份不存在质押、冻结和其他 职权受限制的情形，不存在首要权属纠纷。 （三）本质控制东谈主其他对外投资情况     限制 2025 年 6 月 30 日，本质控制东谈主邱卓雄除投资控股股东、刊行东谈主及子 公司外，对外投资的其他企业情况如下：                                          注册本钱/       持股比例（%） 序   投资企业名               成立日期             主营业务      出资总额 号     称                                              径直       蜿蜒                                          （万元）                          职工持股平台，持有发                             行东谈主股权                          非居住房地产租出；塑                            售；产品销售     宁波甬强科     技有限公司     限制 2025 年 6 月 30 日，本质控制东谈主陆满芬除投资控股股东、刊行东谈主及子 公司外，对外投资的其他企业情况如下：                                          注册本钱/       持股比例（%） 序      投资企业称号        成立日期         主营业务     出资总额 号                                                    径直       蜿蜒                                          （万元）                                职工持股平台，                                持有刊行东谈主股权                                非居住房地产租                                赁；塑料成品销                                售；木料销售；                                  产品销售     宁波甬强科技有限                   覆铜板材料的生     公司                           产销售     注：上述对外投资企业表中不再包含宁波甬强科技有限公司对外投资情况。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                                召募说明书 四、承诺事项及履行情况 （一）论说期内刊行东谈主及关系东谈主员作出的重要承诺及履行情况 承诺类型                承诺方            承诺时候                       承诺期限                       履行情况              源星雄               2022 年 12 月 15 日   2022 年 12 月 15 日 2026 年 6 月 14 日    正常履行中              邱卓雄               2022 年 12 月 15 日   2022 年 12 月 15 日 2026 年 6 月 14 日    正常履行中              睿之越               2022 年 12 月 15 日   2022 年 12 月 15 日 2026 年 6 月 14 日    正常履行中 股份限售承诺              邱露瑜               2022 年 12 月 15 日   2022 年 12 月 15 日 2025 年 12 月 14 日   正常履行中              博创同德              2022 年 12 月 15 日   2022 年 12 月 15 日 2024 年 6 月 14 日    已履行收场              卓昌投资              2022 年 12 月 15 日   2022 年 12 月 15 日 2023 年 12 月 14 日   已履行收场 股份减持承诺       源星雄               2022 年 12 月 15 日   至耐久                                 正常履行中              源星雄、邱卓雄、陆满芬、王宏 对于同行竞争、关联交                                                                            正常履行中（寂静董事              平、邬展霞、蔡庆丰、钟根元、徐 易、资金占用方面的承                     2022 年 12 月 15 日   至耐久                                 邬展霞、蔡庆丰、钟根              利勇、龚春明、王汉卿、谢胜川、 诺                                                                                     元已届满离任）              王建波、张吉              星源卓镁、源星雄、邱卓雄、陆满 雄厚股价承诺       芬、王宏平、徐利勇、王建波、张   2022 年 12 月 15 日   2022 年 12 月 15 日 2025 年 12 月 14 日   正常履行中              吉 公司社保和住房公积金              源星雄               2022 年 12 月 15 日   至耐久                                 正常履行中 用度的补缴承诺              邱卓雄、陆满芬、王宏平、邬展                                                           正常履行中（寂静董事 对于填补即期通告的承              霞、蔡庆丰、钟根元、徐利勇、王   2022 年 12 月 15 日   至耐久                                 邬展霞、蔡庆丰、钟根 诺              建波、张吉                                                                    元已届满离任） 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                     召募说明书              源星雄              2022 年 12 月 15 日   至耐久       正常履行中 对于因欺骗刊行上市的   星源卓镁             2022 年 12 月 15 日   至耐久       正常履行中 股份购回承诺       源星雄              2022 年 12 月 15 日   至耐久       正常履行中 承诺是否按时履行     是   公司初度公开刊行股票并在创业板上市时关系方作出的重要承诺内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）线路的 《宁波星源卓镁本领股份有限公司 2024 年年度论说》“第六节 重要事项”之“一、承诺事项履行情况”。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书 （二）本次刊行关系的承诺事项 关系承诺如下：   （1）不越权扰乱公司谋划管理行径，不侵占公司利益；   （2）本东谈主/本企业将根据中国证监会、深交所等证券监管机构的关系规 定，促使公司有用实施填补通告措施；   （3）本承诺出具日后至本次刊行实施收场前，若中国证监会、深交所等证 券监管机构作出对于填补通告措施偏执承诺的其他新的监管规则的，且本承诺 不成心仪该等规则时，本东谈主/本企业承诺届时将按照中国证监会、深交所等证券 监管机构作出的最新规则出具补充承诺；   （4）承诺切实履行作出的承诺。若本东谈主违反承诺或拒不履行承诺给公司或 者投资者形成损失的，照章承担法律干事。 关承诺如下：   （1）本东谈主承诺不无偿或以不自制条件向其他单元或者个东谈主运输利益，也不 领受其他神态挫伤公司利益；   （2）本东谈主承诺对本东谈主的职务消费行径进行料理；   （3）本东谈主承诺不动用公司资产从事与本东谈主履行职责无关的投资、消费活 动；   （4）本东谈主承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬轨制与公司填补回 报措施的执行情况相挂钩；   （5）若公司后续推出股权激励，本东谈主承诺关系股权激励的行权条件与公司 填补通告措施的执行情况相挂钩；   （6）本承诺出具日后至本次刊行实施收场前，若中国证监会和深交所等证 券监管机构作出对于填补通告措施偏执承诺的其他新的监管规则的，且上述承 诺不成心仪该规则时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会和深交所等证券监管机 构作出的最新规则出具补充承诺； 宁波星源卓镁本领股份有限公司                     召募说明书   （7）切实履行公司制定的关联填补通告措施以及本东谈主对此作出的任何干联 填补通告措施的承诺。若本东谈主违反承诺或拒不履行承诺给公司或者投资者形成 损失的，照章承担法律干事。 债及遵循短线交易关系规则出具的关系承诺如下：   （1）持股 5%以上股东及董事（不含寂静董事）、监事、高档管理东谈主员的 承诺   ①本东谈主/本企业将根据《证券法》《可诊治公司债券管理办法》等关系规则 及星源卓镁本次可诊治公司债券刊行时的市集情况决定是否参与认购，并将严 格履行相应信息线路义务。若本东谈主/本企业参与星源卓镁本次可转债的刊行认购 并认购获胜，自本东谈主/本企业完成本次可转债认购之日起六个月内，不以任何方 式减持本东谈主/本企业所持有的星源卓镁可转债；   ②本东谈主/本企业将严格遵循《证券法》对于买卖上市公司可转债的关系规 定，欠亨过任何神态违反《证券法》第四十四条对于短线交易的规则；   ③本东谈主/本企业自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的料理。若本东谈主/本 企业违反上述承诺减持星源卓镁可转债的，因减持公司可转债所得收益全部归 星源卓镁通盘，本东谈主/本企业将照章承担由此产生的法律干事。   （2）寂静董事的承诺   根据公司寂静董事出具的承诺函，该等东谈主员不参与公司本次可转债的刊行 认购，并出具了不参与本次可转债刊行认购的承诺函，具体承诺内容如下：   ①本东谈主承诺本东谈主及本东谈主爱妻、父母、子女不参与认购星源卓镁本次向不特 定对象刊行的可诊治公司债券，亦不会托付其他主体参与认购；   ②本东谈主自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的料理。若本东谈主及本东谈主配 偶、父母、子女违反上述承诺的，由此所得的收益全部归星源卓镁通盘，本东谈主 将照章承担由此产生的法律干事。   对于尚未使用收场的上次召募资金，公司将按照市集情况和花式本质需 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                 召募说明书 求，按照募投花式关系干与筹商干与召募资金。 五、公司现任董事、监事、高档管理东谈主员情况 （一）董事、监事、高档管理东谈主员任职经验情况及简历   限制本召募说明书签署日，刊行东谈主现任董事、监事、高档管理东谈主员的基本 情况如下：   姓名         职务        性别     任期肇始日期       任期拒绝日期   邱卓雄     董事长、总司理       男     2023-12-18   2026-12-18   陆满芬     董事、副总司理       女     2023-12-18   2026-12-18   王宏平     董事、副总司理       男     2023-12-18   2026-12-18   徐利勇        董事         男     2023-12-18   2026-12-18   攀缘        寂静董事        男     2023-12-18   2026-12-18   敬志勇       寂静董事        男     2023-12-18   2026-12-18   杨洁        寂静董事        男     2023-12-18   2026-12-18   龚春明      监事会主席        男     2023-12-18   2026-12-18   谢胜川        监事         男     2023-12-18   2026-12-18   王汉卿       职工监事        男     2023-12-18   2026-12-18   王建波   董事会文牍、财务总监      男     2023-12-18   2026-12-18   张吉        副总司理        男     2023-12-18   2026-12-18   刊行东谈主现任董事、监事及高档管理东谈主员不存在最近三年受到中国证监会行 政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开责怪，或者因涉嫌罪人正在被司法 机关立案侦察或者涉嫌犯法违章正在被中国证监会立案访问的情形。刊行东谈主董 事、监事及高档管理东谈主员的就任相宜法律、法例规则的任职经验，相宜公司章 程规则的任免法度和里面东谈主事聘用轨制。   邱卓雄、陆满芬简介参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之 “三、公司控股股东及本质控制情面况”之“（一）公司控股股东和本质控制 情面况先容”之“2、公司本质控制东谈主基本情况”。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                   召募说明书    王宏平，1972 年 5 月生，男，中国国籍，无境外弥远居留权，高中学历。 任兴业卓昌司理；2012 年 5 月至 2017 年 6 月，任星源有限监事；2003 年 7 月 至 2017 年 12 月任星源有限生产部司理；2017 年 12 月于今，任星源卓镁董事、 副总司理。    徐利勇，1980 年 5 月生，男，中国国籍，无境外弥远居留权，本科学历， 毕业于山东师范大学司帐学专科。2002 年 7 月至 2007 年 5 月，任济南柴油机股 份有限公司本领员；2007 年 6 月至 2009 年 11 月，任利安达司帐师事务所山东 分所花式司理；2009 年 12 月至 2014 年 8 月，任信永中庸司帐师事务所济南分 所花式司理；2014 年 8 月至 2015 年 4 月，任中兴财光华司帐师事务所济南分所 部门主任；2015 年 5 月至 2015 年 9 月，任国联证券股份有限公司北京分公司场 外市集部执行董事；2015 年 9 月于今，任博创海纳副总司理；2017 年 7 月至 博创世成投资中心（有限合资）寄托代表；2017 年 8 月于今，任宁波博菱电器 股份有限公司董事；2018 年 1 月至 2022 年 1 月，任上海博创沂合企业管理接洽 有限公司财务负责东谈主；2018 年 5 月至 2024 年 10 月，任博创同德寄托代表； 年 10 月于今，任宁波金聚汇成投资合资企业（有限合资）寄托代表；2020 年 7 月至 2022 年 1 月，任山东博创海纳企业接洽有限公司职员；2017 年 12 月至 今，任星源卓镁董事；2024 年 11 月于今，任宁波博创欣泉创业投资合资企业 （有限合资）寄托代表。    攀缘，1976 年 2 月生，男，中国国籍，领有中国香港居留权，博士研究生 学历。2003 年 7 月至 2016 年 5 月，历任复旦大学经济学院讲师、副训导；2016 年 5 月于今，任厦门大学管理学院闽江特聘训导、博士生导师、厦门大学金圆 研究院副院长；2025 年 8 月于今，任逼真语联网汇注科技股份有限公司寂静董 事；2023 年 12 月于今，任星源卓镁寂静董事。    敬志勇，1972 年 5 月生，男，中国国籍，无境外弥远居留权，博士研究生 学历。中国总司帐师协会个东谈主会员，持有中国总司帐师协会管理司帐师（高 级）PCMA 文凭。1988 年 7 月至 2004 年 12 月，任山西财经大学工商管理学院 宁波星源卓镁本领股份有限公司                               召募说明书 助教；2005 年 1 月于今，历任上海师范大学商学院讲师、副训导、硕士生导 师；2017 年 7 月于今，任宁波微科光电股份有限公司（非上市）寂静董事； 月于今，任杭州觅睿科技股份有限公司（非上市）寂静董事；2023 年 12 月至 今，任星源卓镁寂静董事。   杨洁，1981 年 10 月生，男，中国国籍，无境外弥远居留权，硕士研究生 学历。2007 年 7 月至 2008 年 8 月，任祥瑞汽车研究院花式司理；2008 年 8 月 至 2015 年 3 月，任长城汽车本领中心材料院常务副院长；2015 年 3 月于今，任 国汽（北京）汽车轻量化本领研究院有限公司副总司理；2022 年 2 月于今，任 国汽轻量化（江苏）汽车本领有限公司副总司理；2023 年 11 月于今，任攀钢 集团攀枝花研究院有限公司本领参谋人；2023 年 12 月于今，任星源卓镁寂静董 事。   龚春明，1986 年 2 月生，男，中国国籍，无境外弥远居留权，高中学历。 长、车间主任；2007 年 7 月至 2017 年 12 月，历任星源有限生产部车间主任、 副司理；2017 年 12 月于今，任星源卓镁监事会主席、生产中心总监；2023 年   谢胜川，1983 年 5 月生，男，中国国籍，无境外弥远居留权，本科学历。 研发部总监。   王汉卿，1988 年 7 月生，男，中国国籍，无境外弥远居留权，大专学历。 月至 2008 年 5 月，待业；2008 年 6 月至 2009 年 12 月，任宁波华动油嘴油泵有 限公司调试员；2010 年 1 月至 2017 年 12 月，任星源有限精加工车间主任； 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                  召募说明书   邱卓雄、陆满芬简介参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之 “三、公司控股股东及本质控制情面况”之“（一）公司控股股东和本质控制 情面况先容”之“2、公司本质控制东谈主基本情况”。   王宏平简介参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“五、公司现 任董事、监事、高档管理东谈主员情况”之“（一）董事、监事、高档管理东谈主员任 职经验情况及简历”之“2、董事会成员简历情况”。   王建波，1987 年 10 月生，男，中国国籍，无境外弥远居留权，本科学 历，毕业于东北财经大学司帐学专科。2010 年 9 月至 2017 年 4 月历任敏实集团 有限公司财务职员、区域财务分析阁下、财务司理；2017 年 5 月至 2017 年 12 月，任星源有限财务部司理；2017 年 12 月于今，任星源卓镁财务总监、董事 会文牍；2024 年 4 月于今，任星源新加坡董事；2024 年 5 月于今，任星源国际 董事。   张吉，1983 年 2 月生，男，中国国籍，无境外弥远居留权，本科学历，毕 业于浙江理工大学包装工程专科。2006 年 7 月至 2017 年 6 月，历任星源有限商 务部职员、销售司理；2017 年 6 月至 2017 年 12 月，任星源有限监事、商务部 司理；2017 年 12 月于今，任星源卓镁副总司理、销售中心总监。 （二）董事、监事、高档管理东谈主员兼职情况   限制本召募说明书签署日，公司现任董事、监事、高档管理东谈主员在公司及 下属子公司外其他企业任职和兼职情况如下表：                                            兼职单元与公司的关联  姓名   公司职务       兼职单元             兼职职务                                                关系                  睿之越             执行事务合资东谈主      公司股东                  源星雄              执行董事        公司股东       董事长、 邱卓雄        总司理       兴业卓昌              监事      受团结本质控制东谈主控制                                            本质控制东谈主陆满芬参股                  宁波涵德              监事                                               的公司       董事、副 陆满芬              兴业卓昌             执行董事     受团结本质控制东谈主控制        总司理                                            公司股东博创同德的执 徐利勇    董事        博创海纳             副总司理                                              行事务合资东谈主 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                            召募说明书                  宁波博创世成投资中心                          公司董事控制或实施重                                       寄托代表                    （有限合资）                              大影响的企业                  宁波博创至知投资合资                          公司董事控制或实施重                                       寄托代表                   企业（有限合资）                             大影响的企业                  宁波金聚汇成投资合资                          公司董事控制或实施重                                       寄托代表                   企业（有限合资）                             大影响的企业                  宁波博菱电器股份有限                          公司董事控制或实施重                                        董事                      公司                                大影响的企业                  宁波博创欣泉创业投资                          公司董事控制或实施重                                       寄托代表                  合资企业（有限合资）                            大影响的企业                                      训导、博士生导                     厦门大学                               无关联关系                                       师、副院长  攀缘       寂静董事                  逼真语联网汇注科技股                                       寂静董事             无关联关系                     份有限公司                                      副训导、硕士生                    上海师范大学                              无关联关系                                        导师                宁波微科光电股份有限                                       寂静董事             无关联关系                    公司 敬志勇       寂静董事                杭州觅睿科技股份有限                                       寂静董事             无关联关系                    公司                山东坤泰新材料科技股                                       寂静董事             无关联关系                  份有限公司                国汽（北京）汽车轻量                                       副总司理             无关联关系                化本领研究院有限公司                国汽轻量化（江苏）汽  杨洁       寂静董事                        副总司理             无关联关系                 车本领有限公司                攀钢集团攀枝花研究院                                       本领参谋人             无关联关系                   有限公司 （三）董事、监事及高档管理东谈主员薪酬情况      公司现任董事、监事、高档管理东谈主员 2024 年度从公司领取薪酬或津贴确定 如下： 序号     姓名            职务               薪酬（万元）          在关联单元领取薪酬                                                       在刊行东谈主蜿蜒股东博                                                         创海纳处领薪 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                      召募说明书 （四）董事、监事和高档管理东谈主员的持股情况      限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主现任董事、监事、高档管理东谈主员径直持有 公司股份情况如下： 序号     姓名      职务             持股数目（股）                            持股比例      限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主现任董事、监事、高档管理东谈主员蜿蜒持有 公司股份情况如下：                                                                   蜿蜒持有发 序           径直持有的    在径直持股的企业            径直持股的企业持       姓名                                                          行东谈主的权益 号            企业称号     中的出资比例             有刊行东谈主股份比例                                                                    比例             源星雄               65.00%                    60.41%             睿之越                0.18%                    3.00%             源星雄               35.00%                    60.41%             睿之越               16.22%                    3.00%                                                                              注      注：徐利勇蜿蜒持有公司的权益比例按其本质持有股份数目除以公司总股数规划。 （五）董事、监事和高档管理东谈主员的变化情况      论说期初，刊行东谈主的寂静董事分别为钟根元、邬展霞和蔡庆丰，2023年12 月，寂静董事任期届满离任。公司召开2023年第三次临时股东大会，审议通过 宁波星源卓镁本领股份有限公司                         召募说明书 《对于董事会换届选举暨提名第三届董事会寂静董事候选东谈主的议案》，聘任攀 登、杨洁和敬志勇为公司寂静董事。   除上述寂静董事变动外，论说期内公司其他董事未发生变化。   论说期内，公司监事会东谈主员未发生变动。   论说期内，公司高档管理东谈主员未发生变动。 （六）董事、监事、高档管理东谈主员激励情况   公司董事、监事、高档管理东谈主员偏执他中枢东谈主员的薪酬主要由基本工资、 绩效工资和年终奖金组成，其中基本工资由上述东谈主员的个东谈主智商、干事内容与 强度、同行业平均水对等因素确定，绩效工资由绩效发达确定，年终奖金基于 公司功绩和个东谈主孝顺确定；寂静董事领取寂静董事津贴。   公司董事会薪酬与考核委员会主要负责研究公司董事及高档管理东谈主员的考 核圭臬，进行考核并提倡建议；负责研究、审查公司董事及高档管理东谈主员的薪 酬政策与决策，对董事会负责。薪酬和考核委员会制定的非寂静董事的薪酬方 案经董事会审议后报股东大会批准执行；高档管理东谈主员的薪酬决策经董事会批 准；寂静董事履职津贴由股东大会确定。   刊行东谈主首发上市前，通过确立职工持股平台睿之越实施了职工激励，公司 董事、监事、高档管理东谈主员通过认购睿之越份额蜿蜒持有刊行东谈主股份。限制   除上述情形外，刊行东谈主不存在其他已制定或已实施的股权激励筹商偏执他 关系安排。 六、公司所处行业的基本情况   公司产品主要领受有色金属压铸及机加工制造本领。根据国度统计局《国 民经济行业分类》（GB/T4754-2017）（按第 1 号修改单改进），公司所属行业 为金属成品业（行业代码 C33）中的有色金属锻造业（行业代码 C3392）。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                   召募说明书 （一）行业监管体制和最近三年监管政策的变化      公司所处行业的宏不雅管理职能部门为国度发改委、工信部等，行业自律组 织包括中国锻造协会和中国汽车工业协会。      国度发改委主要职责为制定关系产业政策，指导产业投资及本领改造，同 时负责新建和在建花式的审批等。      工信部主要职责为拟订并组织实施工业行业贪图、产业政策和圭臬；监测 工业行业日常运行；推动首要本领装备发展和自主立异等。      中国锻造协会主要职责为对全行业态势、发展进行访问研究，为政府提供 决策依据和政策建议；参与关联锻造行业经济本领政策、贸易政策及法律法例 的制订；汇注、整理、分析和发布国表里锻造行业本领与经济信息等。      中国汽车工业协会主要职责为访问研究汽车行业经济运行、企业转换、技 术跨越、资产重组等方面的情况，为政府提供建议和服务；汇注、整理、分析 和发布汽车行业本领与经济信息；组织并改进汽车工业的国度圭臬、行业圭臬 和本领表率等。      公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸件和配套压铸模具的研发、生产和 销售，产品主要应用于汽车行业。因此，压铸行业和汽车行业关系法律法例及 产业政策均对公司的生产谋划产生重要影响。国度关联部门接踵出台了关联法 律法例和政策，积极饱读动镁合金、铝合金偏执成品在汽车轻量化、新能源汽车 等关系产业链的应用及发展。      （1）压铸行业关系法律法例及产业政策 序号      称号       颁布部门   颁布时候              关系内容                                    在饱读动类汽车类别中，将“高强度铝合      《产业结构调整                       金、镁合金”列入轻量化材料应用花式；                  国度发改   2023 年                   委      12 月       年本）》                         低温、耐腐蚀、耐磨损等高性能轻量化新                                    材料铸件、锻件”。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                          召募说明书                                          提倡到 2025 年，锻造和锻压行业总体水                                          平进一步提高，保障装备制造业产业链供       《对于推动锻造         工信部、                                          应链安全雄厚的智商清亮增强。要点领域       和锻压行业高质         国度发改   2023 年 4       量发展的指导意         委、生态      月                                          合金轻量化等先进工艺本领已毕产业化应         见》             环境部                                          用。发展轻合金高压/挤压/差压/低压/半固                                          态/调压铸等先进锻造工艺与装备。                                          聚焦要点工序，加强先进锻造、锻压、焊                                          接与热处理等基础制造工艺与新本领和会       《工业领域碳达                2022 年 7        峰实施决策》                   月                                          广抗疲困制造、轻量化制造等节能节材工                                          艺。                                          加速一体化压铸成形、无模锻造、超高强       《工业能效栽植                2022 年 6    钢热成形、精密冷锻、异质材料焊合、轻        行动筹商》                    月        质高强合金轻量化、激光热处理等先进近                                          净成形工艺本领产业化应用。                                          攻克装备制造业所需关键铸件的自主化制                                          造、强化关键共性锻造本领研究与应用、       《锻造行业“十                       中国锻造   2021 年 5    栽植关键锻造装备制造水平、加强锻造工                        协会       月        艺数值模拟仿真本领研究与应用、推动铸          划》                                          造行业协同立异智商确立、推动锻造行业                                          绿色发展等被列为重要任务。       《新能源汽车产                                          开展高性能铝镁合金、纤维增强复合材        业发展贪图                 2020 年        （2021—2035             10 月                                          化应用。          年）》      （2）汽车行业关系法律法例和政策 序号        称号          颁布单元    颁布时候               关系内容      《对于打造消费新                       国度发改     2024 年 6 拓展汽车消费新场景。饱读动限购城市放                        委          月     宽车辆购买限制，增发购车目的。       长点的措施》                                         加速淘汰老旧天真车，提高营运车辆能                                         耗限值准入圭臬。迟缓取消各地新能源      《2024-2025 年节能            2024 年 5       降碳行动决策》                     月                                         输领域二氧化碳排放强度较 2020 年降                                         低 5%。      《汽车行业稳增长                           营救扩大新能源汽车消费，雄厚燃油汽                       工信部、     2023 年 8                       财政部等        月                                         到 2030 年，基本建成笼罩平常、范畴      《国务院办公厅关                                         限定、结构合理、功能完善的高质料充      于进一步构建高质                  2023 年 6      量充电基础设施体                     月                                         产业发展，有用心仪东谈主民群众出行充电      系的指导看法》                                         需求 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                    召募说明书                                     加大交通运载领域绿色低碳产品供给。                                     豪恣推广节能与新能源汽车，强化整车                                     集成本领立异，提高新能源汽车产业集      《工业领域碳达峰              2022 年 7       实施决策》                   月                                     快递、环卫、城市物发配送等领域新能                                     源汽车比例，栽植新能源汽车个东谈主消费                                     比例。      《中华东谈主民共和国                                     制定 2030 年前碳排放达峰行动决策，      国民经济和社会发                     国度发改   2021 年 3 骁勇争取 2060 年前已毕碳中庸，推动                      委        月     能源清洁低碳安全高效利用，深入推动      划和 2035 年远景目                                     工业、建筑、交通等领域低碳转型。         标纲目》      《新能源汽车产业                        提倡发展新能源汽车是我国从汽车大国                               月     镁合金、铝合金新材料产业与压铸、汽车等传统行业的积极和会相宜国度 产业政策，契合汽车轻量化发展标的。公司所处行业关系法律法例、行业政策 未对刊行东谈主谋划禀赋、准初学槛设定特殊要求。论说期初以来国度关联部门新 制定或改进一系列法例政策进一步营救镁合金、铝合金压铸行业快速发展，但 政策的积极带领将蛊惑更多企业进入该行业或促使现存行业生产企业扩大产 能，将来的市集竞争将会加重。 （二）行业基本情况     压力锻造，简称压铸，是一种特种锻造本领，是指将熔融或半熔融的金属 以高速压射入金属铸型内，并在压力下成型和凝固而取得铸件的方法。     当作一种切削较少、接近无切削的凝固成型的金属热加工本领，压铸适合 了当代制造业中产品复杂化、精密化、轻量化、节能化、绿色化的要求，高效 率的生产特色使压铸本领尤其适用于企业无数目生产零部件。中国压铸行业的 发展约始于 20 世纪 40 年代中后期，于 20 世纪 90 年代进入隆盛发展阶段。随 着压铸本领的不竭发展，精密压铸产品以其壁薄、格式复杂、尺寸精细、名义 光滑等特色受到稠密制造企业的喜爱。根据金属原材料的不同，压铸产品主要 分为铝合金压铸件、镁合金压铸件等，不同压铸金属的性情及主要应用领域如 下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                          召募说明书 金属名                  性情               主要应用领域  称       质料轻、制造复杂和薄壁铸件时尺寸雄厚性                                汽车、通信基础开采、建筑等 铝合金   高，耐腐蚀性强，机械性能好，高导热以及导                                较重及体积较大的配件等       电性，高温下强度依然很高       常用压铸金属中最轻，强度分量比高，较好的     汽车、3C 产品、微型电动工 镁合金   锻造性能和切削加工性能，易于进行机械加      具、厨房电器、微型的医疗仪       工，良好的抗震减噪性能，易于回收再生       器等       最容易压铸的金属，制造微型部件时很经济，     建筑五金、玩物、家居用品、 锌合金       容易镀膜，抗压强度、塑性高，锻造寿命长      3C 产品等       硬度高，耐腐蚀性强，常用压铸金属中机械性     仪器、样子零件、水表盖圈、 铜合金       能最佳，抗磨损，强度接近钢铁           轴承保持器及医用钳等   由于金属性情各不一样，不同种类的金属压铸件的应用领域亦有所互异， 应用领域呈现多元化的发展态势，平常应用于汽车、家电、机械、五金、航空 航天、医疗器械、通信等各行业，在当代工业生产中占有绝顶重要的地位。   当今，为汽车工业配套仍然是压铸行业的主要任务。根据华经产业研究院 数据，2020 年我国压铸下贱行业主要包括汽车、摩托车、家电等，其中汽车、 摩托车占有 65%的市集份额，汽车为主要应用领域。我国压铸件年产量和汽车 年产量之间呈高度正关系关系，因此压铸行业的发展与汽车销量息息关系。   府上起首：华经产业研究院 车工业进入高速增耐久，汽车压铸件产量随之增多；2018-2019 年受全球及中国 汽车产销量下滑影响，我国压铸件产量同步减少；近来年跟着汽车产销量的企 宁波星源卓镁本领股份有限公司                         召募说明书 稳回升以及新能源汽车浸透率的快速提高，2020 年以来我国压铸件产量举座呈 现上升态势。   数据起首：公开府上、华经产业研究院   镁合金、铝合金当作优质的汽车轻量化材料，受汽车轻量化、新能源汽车 高速增长的拉动，铝（镁）合金铸件产量上升。根据中国锻造协会统计，2023 年铝（镁）合金铸件产量较 2022 年栽植 5.3%，铝（镁）合金铸件产量占中国 铸件总产量的比例由 2022 年的 14.6%栽植至 15.3%。受汽车轻量化以及新能源 汽车高速发展需求拉动，2024 年铝（镁）合金铸件产量较 2023 年栽植 4.7%， 占比上升至 16.4%。   汽车行业是制造业和国民经济中重要的组成部分，具有产业关联度高、涉 及面广、本领要求高、概括性强、零部件数目多、附加值大等特色，对拉动社 会消费、栽植经济发展水平起留心要作用。   （1）全球汽车行业发展概况   根据世界汽车组织（OICA）关系数据，2010 年至 2017 年全球汽车产销量 呈稳步增长态势；受全球经济增速放缓、贸易摩擦及全球大家卫闹事件等因素 的影响，2018 年至 2020 年全球汽车产销量有所下滑。在碳中庸配景下，发展 新能源汽车成为全球主要国度及地区节能减排、环境保护的重要措施，并纷繁 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                召募说明书 出台关系政策带领与饱读动新能源汽车产业发展。在此配景下及此前宏不雅影响因 素的减弱，全球汽车产销量于 2021 年起重回增长态势。2023 年全球汽车产销 量分别为 9,355 万辆和 8,918 万辆，同比增长 10.03%和 9.25%；2024 年全球汽 车产销量分别为 9,250 万辆和 9,531 万辆，产量下降 1.12%，销量同比增长   数据起首：同花顺 IFIND，世界汽车组织（OICA）    （2）中国汽车行业发展概况    我国的汽车行业经过多年发展，一经成为栽植我国经济举座实力的辅助产 业，汽车产销总量链接 15 年稳居全球第一。2011-2017 年，我国汽车产销量呈 现稳步增长态势；受车规级芯片供应焦灼、购置税优惠政策全面退出等因素影 响，行业产销量于 2018 年起链接三年下降，进入转型调整期。受益于芯片短缺 等问题的迟缓缓解、新能源汽车的高速增长及利好政策的陆续出台，我国汽车 产销量于 2021 年扫尾“三连降”发轫迟缓回升，近十年我国汽车产销量情况具 体如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                召募说明书   数据起首：中国汽车行业协会、信达证券研发中心 的助力下，国内汽车市集需求不竭开释；重叠汽车出口延续强盛势头，我国全 年汽车产销量分别同比增长 11.6%和 12.0%至 3,016.1 万辆和 3,009.4 万辆，产销 量均创历史新高。据中国汽车工业协会数据自满，2024 年中国汽车产销累计完 成 3,128.2 万辆和 3,143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，产销量再立异高， 赓续保持在 3,000 万辆以上范畴。    （3）中国新能源汽车行业发展概况 辆。近十二年来，在国度计谋的指引下，我国成为世界上最大的新能源汽车生 产和消费国，已毕了量、质的双重飞跃。    据中国汽车工业协会数据统计，2023 年我国新能源汽车产销分别完成 中国新能源汽车产销分别完成 1,288.8 万辆和 1,286.6 万辆，同比分别增长 销量的 40.9%，较 2023 年提高 9.3 个百分点。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                          召募说明书   数据起首：中国汽车行业协会   连年来，国度层面出台多项促汽车消费、稳行业增长措施，进一步加速了 新能源汽车产业发展；受益于国度“双碳”计谋，国产汽车轻量化、电动化、 智能化转型加速，关键本领水平不竭提高，三电等关键领域立异活跃，智能座 舱、智能驾驶等本领加速发展应用；产业配套体系迟缓健全，能源电板、关键 材料、电驱动等配套智商有用心仪产业发展需要，充、换电基础设施确立加速 布局。我国从汽车大国迈向汽车强国，标识着我国新能源汽车产业迎来高质料 发展新阶段。   汽车轻量化是指在心仪汽车使用要求、安全性和成本控制的条件下，将结 构轻量化假想本领与多种轻量化材料、轻量化制造本领集成应用所已毕的产品 减重，从而提高汽车的能源性，诬捏燃料蹧跶，减少排气羞辱。减轻整车质料 也有助改善汽车的操控性能并栽植汽车的安全性，可在较低的牵引负荷下达到 更好的操控目的，刹车制动距离相应减小，由此让车辆取得更好的动态响应。   （1）燃油车轻量化需求   “双碳”目的下，汽车节能减排刻抵制缓，轻量化成为中枢本领发展方 向。据国际铝业协会的关系数据，对于燃油车，分量与耗油量大要呈正关系关 系，汽车质料每诬捏 100kg，每百公里可细水长流约 0.6L 燃油，减排 800—900g 的 CO2。中国汽车工业协会发布的《节能与新能源汽车本领略线图 2.0》中提倡， 宁波星源卓镁本领股份有限公司                             召募说明书 到 2035 年，包括新能源在内的乘用车的油耗将诬捏至每百公里 2.0 升。根据工 信部公布数据，2023 年度中国乘用车（含新能源）平均油耗为每百公里 3.78 升，汽车轻量化仍有较大发展空间。      （2）新能源汽车轻量化需求更胜      跟着新能源汽车销量的不竭提高，新能源汽车的诸多问题也不竭暴裸露 来。根据艾媒接洽抵消费者行径进行访问数据自满，41.7%2的消费者对新能源 汽车的续航智商示意起火，位列诸多原因中的首位，成为影响消费者购置新能 源汽车的一大因素。各车企一经采用了多种措施栽植新能源汽车的续航智商， 可是与燃油车相比，新能源汽车的“续航心焦”问题仍然存在。因此要进一步 提高新能源汽车的浸透率，以及消费者占位和招供度，提高续航智商是关键。      根据《新能源汽车轻量化概述》及关系研究论说，新能源汽车质料每诬捏 耗成本，新能源汽车减重诉求较传统汽车更加进击。                   车重对续航里程的影响  试验车总分量（千克）         行驶里程（千米）     行驶里程对比    分量对比   数据起首：安信证券研究中心      以特斯拉（TESLA）Model S 为例，其总重达 2,108kg，仅电板分量就突出 化假想成为新能源汽车降重减耗的主要措施，因此更多领受较轻的铝合金、镁 合金压铸件正在成为新能源汽车的主流趋势。全球新能源汽车的发展将持续提 供轻合金压铸件的使用需求。      （3）轻量化材料的应用      汽车轻量化主要有 3 种门道——轻量化材料应用、轻量化先进工艺本领应 用以及轻量化结构优化。其中，由于工艺本领立异和结构优化的研发周期长， 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                         召募说明书 效率栽植有限，材料轻量化成为当前汽车轻量化发展要点，是国表里汽车厂商 应付能源环境挑战的共同选拔。                     已毕汽车轻量化的三种门道   府上起首：中国汽车工程学会《节能与新能源汽车本领略线图 2.0》   当今主流轻量化材料包括高强度钢、铝合金、镁合金以及碳纤维复合材 料。高强度钢平常应用于汽车的车身结构中，但存在减重效果不清亮的流毒， 铝合金能在普通钢的基础上减重 40%，镁合金约略减重 50%，碳纤维复合材料 能减重 60%，仅使用碳纤维则能减重 76%，碳纤维减重效果最为清亮。讨论到 当今碳纤维价钱远高于铝合金和镁合金，镁合金和铝合金在轻量化材料中更具 有性价比上风。                        轻量化材料应用情况 轻量化材    密度         比强度         抗拉强度     较普通钢     价                                                      主要零部件  料     （g/cm3）   （MPa*g/cm3）   （MPa）    材减重      格                                                      车身钢板、保障 高强度钢     7.85        176          25    10-28%   低                                                         杠                                                      制动器零件、壳                                                  中 铝合金      2.8         115          25     40%         体、车门、后盖                                                  等                                                         车顶                                                      变速箱、转向盘                                                  中 镁合金      1.79        147          39     50%          骨架、座椅骨                                                  等                                                       架、屏幕背板 碳纤维复 合材料   数据起首：新材料在线，东方资产证券研究所   ①镁合金在汽车轻量化方面的应用 宁波星源卓镁本领股份有限公司                     召募说明书 发动机传动系统零部件。之后，好意思国、前苏联、日本以及欧洲发达国度接踵在 汽车制造中领受镁合金零部件。中国镁合金压铸行业起步相对较晚，但跟着汽 车工业、电子通信工业的赶快发展，镁合金以其低密度、抗冲击性、抗电磁波 屏蔽、再素性强等特色成为良好的轻量化材料，在物感性能、机械性能、加工 性能、电磁波屏蔽性、再素性等多个方面优于传统的铝合金和钢铁材料，约略 更有用地诬捏汽车夸口，成为汽车轻量化发展要点之一。   相较于铝合金材料，镁合金未已毕大范畴应用主要受限于成本高（包括材 料成本及加工成本）以及原材料耐蚀性较差等因素影响。但跟着国度政策的大 力营救、镁合金应用本领和生产工艺的缓缓锻练以及原材料价钱的下探，关系 制约因素有所改善，市集接受度不竭栽植，镁合金应用进程加速。   A、镁价下探且预计中耐久保持雄厚，价钱上风迟缓显现   从历史数据来看，镁价钱高于铝价且价钱波动大。连年来因供需关系影响 及上游生产范畴的栽植，镁价迟缓下探且保管低位运行。   府上起首：WIND 行业经济数据，亚洲金属网   我国上游原镁冶真金不怕火行业荟萃度不高，但头部效应显贵，产量在 3 万吨以上 的原镁冶真金不怕火企业共 13 家，市占率达 35.9%。不同于原镁冶真金不怕火，我国镁合金行业 的荟萃度较高，前五名市占率突出 80%，头部企业掌持订价权。其中龙头企业 宝武镁业领有 10 万吨原镁产能和 20 万吨镁合金产能，且还在建厂扩产能。中 宁波星源卓镁本领股份有限公司                           召募说明书 耐久来看，跟着国内原镁及镁合金产能迟缓开释，其价钱预计将保管雄厚。   根据英大证券《新材料之二——镁合金行业深度论说》，据行业众人测 算，当镁合金价钱与铝合金价钱比小于 1.5，镁合金将会被选拔用于替代铝合 金，当这个比例小于 1.3 时，在当作可替代铝合金的领域将会巨额应用。 月发轫急剧下滑，镁合金价钱基本与铝合金持平致使更低，至 2025 年 6 月末镁 合金价钱与铝合金价钱比保管在 0.76-1.00 傍边，原材料价钱的持续走低使得 将来镁合金在汽车领域的批量化应用具备了成本上的可行性，价钱上风迟缓显 现。   B、镁合金耐腐蚀性栽植，应用出路广袤   由于镁在金属结构材料中具有最低的圭臬电极电位，而且其氧化膜疏松多 孔，不成形成有用的雄厚保护膜，在大多数腐蚀性环境下容易出现电偶腐蚀、 环境腐蚀等腐蚀问题，不成持续使用限制了镁合金的平常应用，是以以往镁合 金在汽车行业主要用于与外界离隔的干燥区域的零部件制造。   当今最有用的方法主要从三方面发轫栽植耐腐蚀性，包括合金身分的优化 以改变镁合金的微不雅组织；领受镁合金名义激光冲击改性或名义涂层等名义防 护本领；通过半固态压铸工艺等栽植镁合金的耐腐蚀性能，其中领受名义防护 本领的使用最为平常。   镁合金材料价钱的下降抵消了名义防护工序的成本的增多，同期跟着原材 料厂商对高性能耐腐蚀镁合金的研发，半固态压铸工艺的缓缓锻练，制约镁合 金应用的难题进一步改善，镁合金应用出路广袤。   概括看，镁合金在汽车行业的应用还处于低级阶段，可是近几年的价钱大 幅下探和本领上的不竭冲突为镁合金的批量应用提供了很好的基础参考训导。 原材料供应雄厚重叠制约因素改善，镁合金将来应用进程有望加速前进。   C、国内单车用镁量仍处于较低水平，增量空间大   与汽车生产的主流国度比，我国单车镁蹧跶水平仍较低。2020 年北好意思地区 每辆汽车使用镁合金 6.8 公斤，日本为 9.3 公斤，欧洲达到 14 公斤，而 2020 年 宁波星源卓镁本领股份有限公司                             召募说明书 我国单车用镁量不足 3 公斤3，仍处于较低水平。根据《节能与新能源汽车本领 阶梯图 2.0》中的“汽车轻量化本领略线图”，镁合金零部件应用比例将在 内单车用镁量领有较大的增量空间。       根据浙商证券研究所测算，假设 2025 和 2030 年中国汽车销量分别约 3,100 万辆、3,400 万辆，全球汽车销量分别约 8,600 万辆、9,750 万辆，则到 2025 和 镁合金汽车压铸件市集容量分别预期将达到 215 万吨、439 万吨。   府上起首：浙商证券研究所测算       ②铝合金在汽车轻量化方面的应用       铝合金范畴化应用于汽车工业始于 20 世纪 70 年代，彼时世界各工业发达 国度由于“节能、低碳”的呼声缓缓热潮，对汽车减轻质料提倡万般严格的要 求，提倡“以铝代铁”的标语，促使以铝合金制造汽车零部件成为汽车轻量化 计谋目的，当今铝合金在汽车上的用量仅次于钢铁。       铝合金具有密度低、比重较轻、塑性优良、强度高、耐腐蚀、耐氧化、抗 拉力性强等特色，平常应用于压力锻造工艺，是汽车轻量化的梦想材料，占据 较大市集份额。在传统能源汽车领域，铝合金平常应用于发动机、变速箱、散 宁波星源卓镁本领股份有限公司                           召募说明书 热器等零部件。在电动汽车领域，铝合金也平常应用于电板包结构件、电板冷 却板、电机壳体、延缓器壳体等零部件。根据智研接洽关系研究，2022 年铝合 金约占据汽车轻量化市集的 76.80%。   据《中国汽车工业用铝量评估论说（2016-2030）》，预计 2025 年我国传 统燃油汽车、纯电动汽车、夹杂能源汽车的单车用铝量将分别达到 179.8kg、 用量仅为 119.7 千克/辆。此外，《节能与新能源汽车本领略线图 2.0》中提倡我 国到 2025、2030 年单车用铝量目的为 250 千克/辆和 350 千克/辆，铝合金零部 件发展出路较为广袤。 （三）行业近三年在新本领、新产业、新业态、新模式方面的发展情况及将来 发展趋势   汽车轻量化是当前汽车工业发展的主要标的，密度小、易于压铸的铝合 金、镁合金天然成为压铸的首选材料。围绕将来节能汽车、新能源汽车的发展 需求，汽车轻量化本领略线图针对铝合金、镁合金应用体系明确了典型目的、 关键本领和基础守旧，铝合金、镁合金在汽车轻量化多材料概括应用体系中将 走漏重要作用。   府上起首：中国汽车工程学会《节能与新能源汽车本领略线图 2.0》   基于铝合金密度低、耐腐蚀、成型性好、在碰撞中不错比钢多经受 50%的 能量等优点，铝合金压铸本领赶快发展。跟着铝合金压铸件在车辆上的占比不 宁波星源卓镁本领股份有限公司                  召募说明书 断增多，其在汽车上的应用范围也在缓缓扩大。根据使勤快能不错将铝合金压 铸件在汽车上的应用范围分离为结构件、受力件、安全件、遮挡件等。   镁合金是当前使用的通盘金属结构材料当中质料最轻的，领受镁合金可在 铝合金的基础上使整车质料再减轻 15%～20%。在汽车轻量化成为汽车工业主 要前进标的的配景下，镁的应用出路广袤并已成为诸多国度的研发要点。当今 汽车上有 70 多个零件可由镁合金制成，其中使用最多的有样子盘基座及转向 柱、座位框架、转向盘轴、发动机阀盖、进气歧管。连年来，国内主机厂商不 断探索镁合金在汽车上的量产新应用，包括镁合金电驱壳体、镁合金门板等。 标的发展   铝、镁合金出色的充型性使其能经济地用于生产大型、薄壁和复杂铸件。 铝、镁合金压铸件也朝着大型化和复杂化标的发展。通用汽车公司推出的一体 压铸样子板梁镁铸件以及特斯拉一体压铸后地板总成，齐是将诸多浮浅零件合 成一个复杂零件一体集成压铸，在减轻产品分量的同期诬捏东谈主工成本、模具成 本和管理成本等。   此外，真空压铸、充氧压铸、半固态成型等新的压铸本领接踵发展应用， 这些本领在排斥锻造弱势、提高铸件内在质料方面具有传统压铸方法无法比较 的优点，其中半固态成型本领连年来发展迅速。半固态成型本领概括了液态成 型和固态塑性的优点，不错成型更复杂的成品，成型成品具有精度高、名义质 量好、成型温度低、模具寿命长、产品紧密性和良率高以及更加安全和环保且 能耗更低等优点，进一步契合市集对大尺寸、高质料压铸产品的轻量化和环保 需求。   劳能源成本上升和全球航运成本的高波动性迫使整机厂在全球化的进程中 以缩链降本的神态保持成本上风，零部件整零关系从链式向协同共生标的转 变，一、二级供应商之间的范围缓缓随性，供应链呈现扁平化态势，主机厂直 接参与二级及以下供应商的径直相通，镌汰了信息传导旅途，同期为压铸行业 提供了更多业务契机。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书   此外，跟着整车制造企业之间的竞争日益热烈和车型更新速率的不竭加 快，出于诬捏成本和提高生产效率的讨论，整车厂商的采购体系缓缓由向多个 供应商采购单个零部件变成向较少的供应商进行模块化零部件采购，从而镌汰 汽车生产周期。在此配景下，压铸行业的生产亦向模块化生产进行蜕变，以便 已毕对市集需求的快速反应，心仪客户快速出货、柔性生产等需求。   汽车零部件供应链的扁平化、模块化的发展趋势对零部件企业假想和开发 智商提倡了更高要求。整车厂商在产品假想与开发过程中，更多侧重于外不雅和 功能需求，由于吃力一线的生产训导和对各关键生产本领的准确理解，产品设 计初期无法幸免出现假想弱势，如本领参数和性能目的不匹配、主要性能假想 表率存在偏差等。连年来，压铸企业迟缓参与到客户新品的开发，就产品的技 术参数和性情进行有针对性的研发，与客户经过多轮共同修改考证本事不竭完 善优化产品，从而更好的心仪客户需求。 （四）行业竞争现象及市集荟萃情况   （1）压铸行业举座竞争情况   从全球范围来看，压铸企业主要荟萃在汽车工业发达的泰西等地区，全球 压铸行业呈现出市集荟萃度相对较高的竞争阵势。泰西等发达国度的压铸企业 呈现出数目少、单个范畴大、专科化程度高的特色，在本领储备及客户资源上 具有清亮上风，但在企业营运上，东谈主工成本较高已成为发达国度竞争劣势。近 年呈现出向工业基础较好的发展中国度蜕变生产基地的趋势，以诬捏劳工成 本，靠拢市集，增涨价钱竞争力。在此趋势下，我国已成为全球压铸产品生产 和消费大国之一。   我国压铸行业是完全竞争行业，市集荟萃度较低，不存在占有显贵市集份 额的压铸件生产企业。我国压铸行业的主要竞争者不错分为三类：外资压铸企 业、国内整车厂商附庸压铸企业和寂静的内资压铸企业。其中，第一类外资压 铸企业以在大型、精密、复杂压铸件假想制造方面的本领上风保持中枢竞争 力，如上海皮尔博格有色零部件有限公司、上海镁镁合金压铸有限公司；第二 类国内整车厂商附庸压铸企业平时为大型汽车集团指定汽车零部件试制基地和 宁波星源卓镁本领股份有限公司                          召募说明书 生产企业，如一汽锻造有限公司、东风（十堰）有色铸件有限公司；第三类独 立的内资压铸企业以其本领研发上风、产品质料上风、全处所服务上风等市集 竞争力在汽车零部件细分领域形成一定的竞争上风，与下搭客户建立了耐久稳 定的互助关系，如宁波旭升集团股份有限公司、爱柯迪股份有限公司以及本公 司等。       （2）铝合金压铸市集竞争阵势       铝合金压铸件占通盘压铸行业的 70%以上，因此细分竞争阵势与行业举座 竞争阵势基本一致。中国铝合金压铸行业市集竞争较为充分，单个企业市集份 额较低。我国现存铝合金压铸及关系关联企业过万，企业主要分散在广东、江 苏、浙江、重庆、山东等地，范畴大、专科化的企业大部分荟萃在珠江三角洲 和长江三角洲地区，且大型压铸企业占比仅为 10%傍边。由于铝合金应用市集 一经较为雄厚，关系生产本领比较锻练，铝合金压铸厂商的竞争呈现日益加重 的趋势。国内主要的铝合金压铸上市企业有广东鸿图、派生科技、爱柯迪、旭 升集团、文灿股份，根据安信证券研究论说，2022 年铝合金压铸件市集前五名 市占率系数为 10.97%4。       （3）镁合金压铸市集竞争阵势       在细分镁合金压铸领域，万丰奥威收购的加拿大镁瑞丁公司是镁合金压铸 业务的全球带领者，北好意思市占率达到 65%。我国具有范畴上风的企业相对较 少，少数企业具备产品决策假想、模具假想与制造、压铸及精加工工艺控制等 多个关键的举座智商。根据共研产业接洽数据，2023 年中国镁合金压铸市集规 模预计为 175.2 亿元。国内主要的镁合金压铸上市企业包括万丰奥威、宝武镁 业、宜安科技以及本公司。其中万丰奥威镁合金压铸业务收入基本源自境外子 公司，剩余三家 2023 年镁合金压铸业务收入占当期寰宇市集的比例系数为 行业应用出路正在蛊惑新的竞争者加入，初具范畴的企业凭借先发的本领上风 和获胜产品的训导效应不错获取更多的业务契机，将来行业结构将逐法子整， 行业荟萃度将缓缓提高。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                         召募说明书   （1）万丰奥威（002085）   万丰奥威成立于 2001 年 9 月，2006 年 11 月在深交所上市，主营以“铝合 金-镁合金-高强度钢”为干线的汽车金属部件轻量化业务，以及专科通用飞机 制造业务。轻量化镁合金领域，万丰奥威主要产品触及能源总成、前端载体、 样子盘支架、后掀背门内板、边门内板等汽车部件，镁合金成品年产能 1,800 多万套，在轻量化镁合金新材料深加工领域处于全球最初地位；轻量化铝合金 领域，万丰奥威主要产品为汽车、摩托车高端铝合金车轮，铝合金成品年产能   （2）宜安科技（300328）   宜安科技成立于 1993 年，2012 年 6 月在深交所上市。宜安科技领有多年镁 合金、铝合金精密压铸件训导，是一家新材料及轻合金压铸研发、生产、营销 为一体的企业。宜安科技致力于液态金属材料、镁合金医用材料及器械、汽车 轻量化工程的研究与开发，所生产的产品包括汽车配件（电机、电控、电板 包、车门、CCB、转向系统、中控系统、传动系统等）、消费电子（超薄条记 本外壳等）、通信开采、光伏储能（逆变器壳体）等，在新能源汽车大型零部 件一体化成型方面具有上风。   （3）宝武镁业（002182）   宝武镁业成立于 1993 年，2007 年 11 月在深交所上市，是一家集矿业开 采、有色金属冶真金不怕火及加工为一体的企业，形成了“白云石开采-原镁冶真金不怕火-镁合 金熔真金不怕火-镁合金加工-镁合金回收”的完满镁产业链，主要产品包括镁合金材 料、镁合金成品、铝合金成品。其中镁合金成品主要有标的盘、转向件、样子 盘支架、车载自满屏支架等；铝合金成品主要为高性能汽车用微通谈扁管、储 能系统口琴管等。产品应用于航空航天、大交通、新能源汽车、绿色建筑、消 费电子及新基建等领域。宝武镁业镁合金原材料产销量链接多年保持全球领 先。   （4）旭升集团（603305）   旭升集团成立于 2003 年，2017 年 7 月在上海证券交易所上市，主要从事精 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                 召募说明书 密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发、生产和销售，及为客户提供新能源 轻量化措置决策。旭升集团设有压铸、锻造、挤压集成三大职业部，产品主要 笼罩新能源汽车的电驱动系统、电控系统、电板系统、底盘吊挂系统及高性能 车身系统等，是国内汽车精密铝合金零部件细分领域的龙头企业之一。   （5）爱柯迪（600933）   爱柯迪成立于 2003 年，2017 年 11 月在上海证券交易所上市，主营业务为 汽车铝合金精密压铸件的研发、生产及销售。爱柯迪主要产品包括汽车雨刮系 统、汽车传动系统、汽车转向系统、汽车发动机系统、汽车制动系统偏执他系 统等适合汽车轻量化、节能环保需求的铝合金精密压铸件等，在汽车铝合金精 密压铸件领域处于国内最初地位。   公司系一家以研发生产销售镁合金、铝合金精密压铸产品为主的高新本领 企业，领有国度级专精特新“小巨东谈主”、中国压铸模具要点主干企业、浙江省 高新本领企业研究开发中心、浙江省制造业单项冠军企业、宁波市星级绿色工 厂、北仑科技引颈示范企业等荣誉称号。                         其中：镁合金业务 其中：铝合金业务 销售毛利 研发用度 证券简称 营业收入（万元）                          收入（万元）   收入（万元）  率（%） 率（%） 万丰奥威     1,626,425.40      276,715.38        未区分       16.53      2.84 宜安科技      165,249.45        70,720.99      57,585.48   13.54      5.38 宝武镁业      898,256.30          未区分            未区分       11.70      5.07 旭升集团      440,875.13                  -   434,844.65   20.28      4.34  爱柯迪      674,604.67                  -   667,988.29   27.65      5.16  平均数      761,082.19       173,718.19     386,806.14   17.94      4.56 星源卓镁       40,860.44        28,357.23      10,178.14   35.95      5.21   与可比上市公司比较，公司生产谋划范畴较小但销售毛利率较高，主要系 可比公司业务领域触及面广或业务更多聚焦于铝合金压铸领域，而公司业务更 多聚焦于镁合金压铸领域且偏向选拔高附加值产品，此情况主要与公司谋划发 展计谋关系。从轻量化材料铝合金、镁合金的市集范畴及行业发展所处阶段 看，铝合金压铸产品应用锻练，市集范畴较大但竞争较为热烈，2023 年度国内 宁波星源卓镁本领股份有限公司                    召募说明书 铝合金压铸件的产量为 454.59 万吨；镁合金压铸产品市集范畴较小，但行业处 于导入期向成耐久过渡的发展阶段，2023 年度国内镁合金压铸件的产量为 向定为镁合金压铸业务，并制定了以镁合金产品为主、铝合金产品为辅、配套 模具开发-精加工-名义处理-质料检测一体化业务的发展计谋，通过不竭的本领 研究与产品开发，迟缓形成了一套完满的中枢本领体系及在镁合金压铸领域一 定的先发上风。2024 年 5 月，公司与上汽集团立异研究研发总院、上海捷能汽 车本领有限公司联合开发的“电驱动系统镁合金壳体初度量产开发”花式取得 国际镁协（IMA）主办的第 81 届世界镁业大会优秀汽车镁合金铸件奖。   将来公司将赓续以镁合金轻量化应用为计谋发展标的，骁勇融入镁合金高 附加值产品加工产业的举座布局，通过产品持续立异，拓展公司镁合金业务应 用领域，丰富公司产品结构，扩大公司谋划范畴。 （五）行业进入壁垒   压铸业务触及模具夹具等工装的假想制作、产品的假想优化、产品的压铸 和精加工、名义处理以及产品检测等多个关键，需要多方面专科型的东谈主才。在 产品及工装的研制方面，从模具假想与产品假想的适配优化、开采的选拔、技 术的产业化应用到工艺过程的完善改良均要求研发东谈主员具备较高的专科水平； 在生产方面，需要熟识生产过程、工艺和万般开采操作方法的生产东谈主员，确保 生产过程的本领要乞降产品质料；在市集方面，需要关系东谈主员了解市集动态及 行业发展，熟识产品性情和生产工艺，准确获取客户需求并与研发、采购、生 产等部门东谈主员协同互助实时措置花式难点。另一方面，连年来由于竞争的日益 加重，汽车新品牌、新车型的推出速率不竭加速，对零部件供应商的自主研 发、持续立异及快速反应智商提倡较高要求。   上述专科化团队的打造需要企业经过耐久东谈主力、物力的干与和培养，从而 形成较高的东谈主才壁垒，行业新进入者受制于本领东谈主才储备欠缺，短期内很难具 有较强的竞争力。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                        召募说明书   由于镁具有绝顶无际的化学性质，在生产过程中产生的镁的粉尘、碎片、 飘舞料如遇明火容易引起点火、爆炸事故，因此，镁合金压铸企业的安全生产 是基础。镁合金压铸生产的安全与防护措施触及镁合金熔真金不怕火、压铸、后谈处 理、精加工等生产工序以及对应粉尘、碎片、飘舞料的储存和处理，对企业的 安全生产本领、安全生产管理干事、操作主谈主员专科性以及生产开采质料均提倡 较高要求。行业新进入者往往需要在镁合金压铸安全生产方面付出一定的试错 成本，安全生产组成镁合金压铸生产的主要抵制之一。   由于镁合金与铝合金在材料物感性质上的互异，镁合金压铸工艺假想在填 充速率、温度控制、油路假想、驻防缩孔、驻防形变等方面与铝合金不尽相 同。因此，在镁合金压铸生产工艺方面的深度理解与训导蚁合也组成行业新进 入者的主要抵制。   压铸行业属于资金密集型行业。模具生产开采、熔真金不怕火开采、压铸开采、精 加工开采、精密检测开采购置用度崇高。关系开采的先进性、雄厚性、自动化 程度对产品结构的精细程度、产品质料的雄厚性、产品生产的高效性产生径直 影响。在及格供应商评审中，开采质料为一条重要的评审圭臬。因此，行业新 进入者需要干与巨额资金购买高端开采，资金范畴是行业进入的主要壁垒之 一。   压铸行业新竞争者要成为及格的汽车零部件供应商，最先需要通过 IATF 量体系要求，更注重于弱势注重、减少在汽车零部件供应链中容易产生的质料 波动和破坏。当今，国表里各大整车厂商均已要求其供应商进行 IATF 16949 认 证，确保各供应商具有高质料的运行功绩。   通过 IATF 16949 质料体系认证的公司必须能开展与汽车行业径直关系的加 工制造行径，仅具备营救功能的单元，如假想中心、配送中心等均不成取得认 证。该认证特别注重质料管理系统的有用性，对拟进入汽车零部件行业的企业 宁波星源卓镁本领股份有限公司                           召募说明书 来说，从本领、管理、资金等各方面均提倡较高要求。 （六）所处行业与高下贱行业间的关系   压铸行业主要原材料为铝合金、镁合金、锌合金等合金材料，公司主要上 游供应商为镁合金供应商和铝合金供应商。由于压铸产品在制造业中的应用比 较平常，其下贱触及的行业和领域稠密，包括汽车、家电、机械、五金、航空 航天、医疗器械、通信等。公司压铸产品主要应用于汽车行业，在电动自行车 和园林机械等行业亦有少量应用。   公司压铸产品所在压铸行业的高下贱如下图所示：   公司所处行业生产所需的主要原材料镁合金、铝合金供给充足，现阶段受 到镁合金、铝合金短缺影响的可能性较小。   世界上所利用的镁资源主淌若菱镁矿。当作世界上镁资源最为丰富的国度 之一，我国的镁资源不仅不存在对外依存度的问题，而且向全世界供应了大部 分的资源起首。据中国有色金属工业协会镁业分会数据，2024 年全球原镁产能   世界上所利用的铝资源主淌若铝土矿。根据好意思国地质访问局统计数据， 南等地域。我国铝土矿基础储量约为 6.8 亿吨，占全球铝土矿基础储量的 宁波星源卓镁本领股份有限公司                       召募说明书   公司压铸产品九成傍边用于汽车行业。汽车行业是压铸行业的主要下贱行 业，其对镁合金、铝合金精密压铸件的需求增长主要来自轻量化材料对传统材 料在汽车零部件中的替代使用。受益于汽车轻量化的发展趋势、日益严格的节 能减排要求以及新能源汽车的快速发展，镁合金、铝合金一经成为减轻汽车整 备质料的主要轻量化材料，单车用镁量、用铝量均保持快速增长。 （七）影响行业发展的成心因素及不利因素   （1）国度产业政策营救   在压铸关系行业方面，2023 年 12 月国度发改委发布《产业结构调整指导 入轻量化材料应用花式；2023 年 4 月，工信部、国度发改委、生态环境部联合 发布《对于推动锻造和锻压行业高质料发展的指导看法》，提倡到 2025 年，铸 造和锻压行业总体水平进一步提高，要点领域高端铸件、锻件产品取得冲突， 掌持一批具有自主学问产权的中枢本领一体化压铸成型、轻质高强合金轻量化 等先进工艺本领已毕产业化应用。   在汽车行业方面，2023 年 9 月工信部等七部门联合发布《工业和信息化部 等七部门对于印发汽车行业稳增长干事决策（2023—2024 年）的告知》，提倡 要营救扩大新能源汽车消费，雄厚燃油汽车消费，推动汽车出口提质增效，保 障产业链供应链雄厚畅达；2023 年 2 月，中共中央、国务院印发《质料强国建 设纲目》，指出要提高机械、电子、汽车等产品偏执基础零部件、元器件可靠 性水平，促进品质升级。   国度产业政策营救的出台成心于镁合金、铝合金汽车零部件行业的持续规 范发展，为行业的发展提供了良好的宏不雅环境。   （2）汽车轻量化促进压铸行业的发展 宁波星源卓镁本领股份有限公司                         召募说明书   镁合金、铝合金是主要汽车轻量化材料，其在汽车行业的发展后劲不仅来 源于汽车行业的稳固发展，还受益于节能环保对汽车轻量化的进击需求。目 前，由于节能、环保、性能的需要，汽车轻量化一经成为世界汽车主要发展方 向之一，而日益严格的节能减排圭臬以及新能源汽车的豪恣推广使得汽车行业 对轻量化材料的需求更加进击，镁合金、铝合金汽车零部件的市集浸透率越来 越高，市集空间有望持续快速增长。   （3）镁合金价钱缓缓雄厚，产品市集招供度栽植   据中国有色金属工业协会镁业分会数据，2023 年我国原镁产能和产量在全 球市集中占比均在 80%以上，上游原材料供应雄厚。连年来因供需关系影响及 上游生产范畴栽植，镁价迟缓下探。根据东方资产研究论说，上游原镁冶真金不怕火行 业头部效应显贵，头部企业掌持订价权且在持续扩产，跟着国内原镁及镁合金 产能迟缓开释，中耐久来看，镁价预计将保管雄厚。   此外，据行业众人测算，镁铝价比小于 1.5 时，镁合金将会被选拔用于替 代铝合金，当比例小于 1.3 时，在当作可替代铝合金的领域将会巨额应用。据 长江有色金属网数据，2024 年 12 月，国内镁锭均价为 17,890 元/吨，铝价为 应用进程加速。我国乘用车单车镁合金用量由 2020 年的不足 3Kg 增长至 2022 年的 4.09Kg，根据东亚前海证券研究所测算，2024 年、2025 年预计乘用车单 车镁合金用量将进一步增多至 7.77Kg 和 9.86Kg，预计同比增速突出 30%，产 品市集招供度迟缓栽植，且当今单车镁合金用量距《节能与新能源汽车本领略 线图 2.0》中的预期水平仍有较大栽植空间。   （4）产业链专科化单干及扁平化促进压铸行业研发本领的栽植   在全球经济一体化的配景下，国外整车厂商及汽车零部件供应商为诬捏生 产成本纷繁领受零部件全球采购计谋，压铸行业由发达国度向新兴国度或地区 蜕变速率加速。国内以汽车零部件为主的压铸企业在此影响下，其谋划范畴和 利润水平均已毕迅速栽植。与此同期，整车厂商为栽植市集竞争力，将业务重 点放在新车型的研发和干与上，并选拔与零部件供应商形成耐久雄厚的计谋合 作伙伴关系，汽车零部件压铸企业得以深度参与到压铸产品的假想与研发，而 宁波星源卓镁本领股份有限公司                        召募说明书 不单是领受单纯的来图加工模式。   此外，劳能源成本上升和全球航运成本的高波动性迫使企业在全球化的进 程中以缩链降本的神态保持成本上风，零部件整零关系从链式向协同共生标的 蜕变，一、二级供应商之间的范围缓缓随性，汽车供应链呈现缓缓料理态势， 主机厂径直参与二级及以下供应商的径直相通，镌汰了信息传导旅途。在为客 户创造更多本领研发价值的过程中，稠密压铸企业不竭栽植研发本领，增强压 铸行业举座实力。   （1）国际经济政事环境变动的影响   全球经济增速放缓，国际经济政事环境日趋复杂。我国汽车零部件出口量 较大，其中大部分产品出口至泰西发达国度。国际经济政事环境的变动，对于 我国汽车零部件出口及与泰西国度下搭客户的雄厚互助会形成一定不利影响， 进而影响行业的稳固有序发展。   （2）市集竞争日趋热烈   连年来，日益严格的节能减排圭臬以及新能源汽车的快速发展均对汽车轻 量化提倡更为进击的需求，镁合金当作当今商用最轻的金属结构材料在汽车轻 量化领域的应用亦快速增长。这必将蛊惑更多企业进入镁合金压铸行业或促使 现存镁合金压铸件生产企业扩大产能，如华阳集团(002906)精密压铸业务于 中示意近期主机厂客户在向镁合金标的尝试，其已成立镁合金职业部筹备镁合 金领域的业务；主营消费电子产品结构件模组的春秋电子（603890）于 2023 年 通过镁合金车载屏幕关系产品进入到新能源汽车的零部件供应链中，将来的市 场竞争将会进一步加重。   （3）劳能源成本上升   连年来我国劳能源成本不竭升高，径直增多了汽车零部件企业的用工成 本，压缩了企业的利润空间，给汽车零部件企业的发展带来了一定的不利影 响。汽车零部件行业在加速自动化确立、栽植制程管控智商的同期，亦需加强 企业谋划的精细化管理，栽植自身盈利智商。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书 （八）公司的竞争上风   压铸是用于生产汽车镁合金、铝合金铸件最常用的工艺之一。铝合金压铸 件在汽车零部件的应用部位较多，生产工艺相对锻练，镁合金压铸件在汽车零 部件的应用部位较少，生产工艺仍根据不同产品的需求持续立异研发及改进。 公司是较早布局镁合金压铸业务的企业之一，一经领有镁合金、铝合金压铸业 务完满的中枢本领体系，领有较强的产品假想优化智商、较强的生产本领与工 艺研发智商。相较于潜在竞争者，公司已完成针对镁合金压铸件模具开发、压 铸成型、后处理、精密加工等全业务链条的本领蚁合，涵盖防开裂成型本领、 局部加压成型本领等多项中枢本领，同期公司在平衡产品质能、工艺参数与规 模化生产、成本控制方面领有专科的理解及锻练的训导，并取得了十项发明专 利、四十余项实用新式专利权。   公司自 2009 年发轫专注于镁合金压铸本领研发与市集开拓，成绩于关系经 验的应用蚁合和本领研发上风，公司助力上汽集团率先研制了一代高压压铸和 二代半固态压铸的镁合金电驱壳体产品。凭借在镁合金压铸市集的先发上风， 公司不错迅速切入行业供给侧转换需求，在镁合金轻量化应用大范畴开释的契 机下快速占领市集份额。   汽车零部件等压铸产品具有高度定制化特色，在模具开发完成后，需要通 过模具调试、工装配套等非圭臬化操作以已毕高效的批量生产。在模具研发与 压铸生产无法有用衔尾的情况下，压铸生产以及产品使用阶段反馈的问题无法 实时反馈到模具假想阶段进行优化。   经过二十余年的发展，公司已具备模具研发制造、压铸成型、精密加工、 名义处理、质料检测等一体化研发生产智商。从前期模具研发假想阶段发轫， 公司即充分评估后续关键中各项影响的因素，各个工序紧密衔尾，最大程度上 幸免因为模具调试、工装配套、工艺适配等原因引起的产品质料问题并有用降 宁波星源卓镁本领股份有限公司                    召募说明书 低相通修改成本，镌汰新产品的研发时候，尤其是开模至初度送样的时候。基 于中枢业务一体化上风，公司约略为客户提供更具竞争力的一站式服务。    跟着对整车产品安全性、可靠性及节能环保要求的不竭提高，零部件产品 关系假想参数要求愈发严格，高下贱的本领相通更加复杂。同期，产品的假想 开发需要高下贱双方同步进行，尤其针对立异型产品，产品假想修改频次较 高，对供应商的快速响应智商提倡更高要求。    公司新产品研发实行花式制管理，每个新产品成立研发小组，由商务沟 通、产品假想、模具研发、生产组织、质料检测等各专科东谈主员组成。新产品研 发小组通过高效互助，可快速针对客户需求研发试制生产品样本，取得与客户 深度互助的先机。公司快速响应上风在确保零部件使用性能、安全性能和可靠 性等质料要求的前提下，最大限制提高产品假想的速率及试制获胜率，从而缩 短研发周期，栽植客户愉快度。    汽车零部件生产速率快、生产批次多、质料要求严格，需要压铸企业制造 开采领有较高的加工精度和产品质料雄厚性。公司相持品质为先的准则，注重 领受先进的制造开采，制定了严格的质料管理圭臬及完善的质料管理体系并通 过了 IATF 16949:2016 质料体系认证。    先进的制造开采奠定了产品质料的基础。为保证产品高质料的工艺本领水 顺心精密加工智商，公司购置了国表里先进的生产开采和检测开采。在模具设 计制造关键，公司领有德马吉高速加工中心、牧野加工中心等模具加工开采， 不错制造多型腔、大吨位、高精度的模具和夹具；在压铸成型关键，公司领有 伊之密、海天、JSW 等先进的冷室压铸机及半固态压铸机；在精密加工关键， 公司领有马扎克五轴加工中心、发那科高速钻攻中心、牧野数控立式、卧式加 工中心等百余台精密加工开采，可心仪高精度、格式复杂产品的精密加工需 求；在检测关键，公司具有蔡司三坐标测量仪、斯派克光谱分析仪、法如 3D 激光扫描仪、X 光探测仪、金相分析仪、清洁度检测等先进的检测开采，保证 出厂零部件质料。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                召募说明书   公司建立了完善的质料管理体系，从原材料采购入库到产成品出库销售， 相持每一谈工序齐处于受控状态，按照《产品生产管理控制法度》《过程审核 控制法度》等轨制要求配合使用先进的检测开采对在成品、产成品的生产实施 全过程、多档次的测量和监控，以保证产品在外不雅、尺寸、性能等方面相宜客 户要求。   公司主要产品最终应用于智己、红旗、福特、奥迪等驰名品牌汽车。公司 已通过一级、二级供应商认证并进入其汽车零部件供应体系，经过多年的互助 建立了相对雄厚、相互依赖的互助关系。由于下搭客户对其供应商的质料服务 要求高、前期考核周期长、评审认证体系复杂，新的供应商不管是开发产品的 速率、产品品质，照旧托付实时性、供货保障智商等任何一个关键出现纰漏， 整车厂商齐将承受高大风险致使蒙受损失，因此下搭客户对供应商的蜕变绝顶 正式，互助关系一朝建立不会纯粹变更供应商。公司蚁合的优质客户资源将是 保证将来功绩雄厚和持续发展的重要守旧。 七、公司主要业务的关系情况 （一）公司主要业务及主要产品情况   公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产 和销售。公司现存主要压铸产品包括汽车自满系统零部件、汽车座椅零部件、 新能源汽车能源总成零部件、汽车车灯零部件、汽车中控台零部件等汽车类压 铸件及电动自行车功能件及结构件、园林机械零配件等非汽车类压铸件。   论说期内，公司一半以上主营业务收入起首于镁合金精密压铸件，助力镁 合金在汽车轻量化领域的范畴化应用是公司主要计谋发展标的。当作国内镁合 金压铸领域的先驱，公司一经蚁合了一系列镁合金精密压铸产品研发生产过 程所需的中枢本领，包括镁合金压铸安全生产本领，模具、夹具、检具的研发 假想与制造本领，压铸成型工艺本领以及精密加工工艺本领等。同期公司通过 深入理解产品结构、尺寸及功能需求，精确掌持并运用关系中枢本领，在产品 研发阶段即概括考量产品质能、工艺性情、生产品控以及成本控制，充分兼顾 宁波星源卓镁本领股份有限公司                               召募说明书 产品应用性情与范畴化生产的可已毕性，为客户提供产品假想优化、模具制 造、压铸及精加工生产、名义处理等一体化服务。公司的研发生产智商及产品 质料已取得国表里客户的招供，产品获胜应用于智己、红旗、奥迪、福迥殊国 表里驰名品牌汽车。                  公司产品主要应用品牌       智己          红旗            奥迪       福特       奇瑞          马勒            日产       雪佛兰     公司主要产品及用途如下：                   公司主要产品及用途 类       称号         产品示例图               应用示例图 别 汽 车 显 示     镁合金自满 系      器背板 统 零 部 件 新 能     镁合金电驱 源       壳体 汽      EV400V 车 动 宁波星源卓镁本领股份有限公司            召募说明书 力 总 成   镁合金电驱 零     壳体 部    EV800V 件 汽 车 中 控   镁合金汽车 台   中控台骨架 零 部 件 汽   镁合金车灯 车    散热支架 车 灯 散 热 支     铝合金车灯 架      散热支架 汽 车 扶   镁合金汽车 手   座椅扶手组 结     件 构 件 铝合金汽车行李    架 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书 自 动 驾 驶    高清洁度铝 模    合金控制器 组      壳体 零 部 件     铝合金汽车     脚踏板骨架 电 动    镁合金电动 自    自行车变速 行     器箱体 车 功 能 件 及    镁合金电动 结    自行车车架 构 件 园 林 机    铝合金短支 械    架、圆轮装 零    配件、锭子 配 件 （二）主要谋划模式      公司根据生产筹商并相投原材料、辅料等市集价钱波动安排采购。公司采 购部负责采购原材料、辅料、开采等物资以及外协服务。其中，原材料、五金 配件等老例物料由于供应商资源充足，不错相瞄准确地保证交货期，平时于申 购单通过审核后执行采购；成型刀、模架、定制类气缸等非标物料以及外协服 务采购由于需要供应商与公司进行本领相通，相投相通情况以及产品需用时候 概括考量物料交货期后提前执行采购。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                召募说明书   采购部负责对供应商进行管理、评估和监控。由采购部提倡候选供应商名 单，并召集质料部、研发部、模具部组成评审小组，针对潜在供应商的质保能 力、生产智商、本领智商、测度价钱等方面进行评审，评审及格后方可进入公 司的及格供应商名录。一般情况下，公司在及格供应商名录中优先录取货源质 量有保证、价钱合理、发货实时的企业耐久互助。   公司采用订单驱动生产为主、提前备货为辅的生产模式。在订单驱动生产 模式下，市集部负责接收客户订单、根据订单评审看法与客户相通、追踪客户 订单执行及发货情况；生产中心负责根据交货期及公司现存产能情况对订单进 行评审并制定生产筹商。另一方面，根据本质生产训导，公司部分客户订单存 在少批量、多批次的特色，部分客户发货时候需求较为弥留，公司生产中心结 合当月产能需求情况应时安排相宜上述特征的产品提前生产备货，栽植公司产 能利用率，合理分配生产资源。   公司存在少量外协加工，主淌若模具材料热处理工序以及部分压铸产品的 氧化、抛光、喷漆等名义处理工序。模具材料热处理是将材料在固态下施以不 同的加热、保湿和冷却，以改变其里面组织结构，取得所需性能；名义处理的 目的是栽植压铸产品的耐腐蚀度或好意思不雅度，主淌若基于客户特殊需求而对产品 进行的处理。公司因自身场面、开采及东谈主员限制，基于干与产出最大化的原则 将模具材料热处理以及压铸产品的氧化、抛光、喷漆等名义处理工序托付专科 的外协厂商进行。   公司产品均为定制化产品，根据定制生产的特色，公司主要采用径直销售 模式。公司主要通过市集推广、产品报价、本领交流、供应商审核等关键获取 客户的订单。   市集推广关键，公司主要通过针对性营销、行业展会、客户口碑推广、网 络平台等多种渠谈进行。由于镁合金的应用仍处于导入期向成耐久的过渡阶 段，因此通过针对性营销从供给角度推动镁合金对当今主要金属材料钢材、铝 合金在汽车零部件等领域的替代应用是公司现阶段市集推广的重要技能。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                  召募说明书   产品报价关键，公司市集部负责确定客户的需求与期许，组织关联部门对 产品需求进行评审，并负责与客户相通。平时情况下，市集部接收产品假想需 求、预计年产量范畴、发货神态等报价信息，协同研发部对客户的产品需求进 行分析，提倡初步的可行性分析论说，并以此为基础由研发部、模具部、采购 部分别核算产品生产成本、模具成本、外协采购成本（如有），市集部汇总上 述信息后相投市集竞争环境制作报价单向客户报价。   本领交流阶段，公司关系各部门在充分理解产品需求的基础上与客户进行 深度交流，拟定产品结构假想决策，优化生产工艺阶梯，诬捏客户采购成本， 进而增多公司获取业务契机的概率。   供应商审核关键，公司平时需要通过客户对其企业管理水平、生产开采能 力、质料控制水准等多方面的严格评审，达到允入圭臬后方能进入客户的供应 商名录。 （三）主要产品工艺过程   公司产品工艺过程可分为压铸产品生产工艺过程与压铸模具研发制造工艺 过程，具体过程图如下： 重要关键概述：   压铸成型：将镁锭/铝锭通过特制的融化保温炉融化为镁液/铝液，通过精粹 去除杂质并进行保温，在压铸开采需要补料时，通过特制供料装配进行精确供 料。用机械手及开采对压铸模具型腔实施高压吹气清理、静电喷涂脱模剂并高 宁波星源卓镁本领股份有限公司                召募说明书 压吹干型腔后，压铸开采自动闭合模具。镁合金、铝合金融化形成液体后，压 铸开采在高压压射的作用下，将液态合金高速压射填充至模具型腔，经过保 压、凝固过程取得铸件，压铸机自动开模，顶出装配顶出铸件，机械手取出铸 件。   半固态打针成型：镁合金颗粒通过旋转螺杆的运输与剪切，在料筒的加热 下缓缓变成半固态的浆料，并运输至打针机的料筒中。半固态浆料通过模具的 浇谈系统注入到型腔中，在压力下凝固成型，压铸机自动开模，由顶出装配顶 出铸件，机械手取出铸件。   后谈处理：包括切边、去毛刺、回荡研磨、抛丸、整形等关键，不同产品 由于客户特定需求或结构复杂程度、精度要求水平及订单量的互异等，所领受 的后谈处理加工神态各不一样。   精加工：由于受模具制造精度及压铸工艺性情的限制，导致铸件的尺寸精 度仅通过压铸工序不成达到假想要求，因此需经过精加工关键达成。公司主要 以数控加工中心配合自主假想研发的工装夹具进行精密加工，以已毕产品的高 精度要求。   名义处理：包括钝化、喷漆、喷塑、电泳等工序，不同产品由于产品特定 需求，所领受的名义加工加工神态各不一样。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                         召募说明书         假想阶段      加工拼装阶段     调试阶段          接收订单      加工编程       模具调试         产品决策分析    模芯零件粗加工     样品及格                    外协加工          模具假想                小批量生产达标                   （热处理等）          假想评审      品质考试       模具入库          假想出图     模芯零件精加工        模架、模具材料、                    模具拼装          辅料采购          品质考试       配模                    试模前考试   重要关键概述：   产品决策分析：通过分析确定产品的外形、功能、使用条件和物理力学性 能等要求，选拔合适型号的合金材料，根据产品假想需求及原材料性情进行产 品假想决策分析，分析内容主要包括产品壁厚及均匀性、加强筋、各部分的连 接、圆角、拔模斜度、尺寸公役等。   模具假想：根据产品假想决策进行模具假想，假想内容主要包括浇注系 统、排溢系统、抽芯系统、顶出机构、加热和冷却通谈等。   模芯零部件粗加工：包括加工中心粗加工、深孔钻加工、磨床加工等环 节。   模芯零部件精加工：包括加工中心半精加工、高速铣精加工、线切割加 工、电火花加工及抛光等关键。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                        召募说明书 （四）公司生产、销售情况和主要客户                                                                                      单元：万元      花式                 金额        占比          金额         占比      金额           占比         金额       占比 镁合金压铸件        12,483.70   68.76% 28,357.23 70.05% 21,219.84           61.18% 15,164.95 57.01% 铝合金压铸件         3,934.44   21.67% 10,178.14 25.14% 11,230.72           32.38%     8,121.92 30.54% 模具             1,736.07    9.56%      1,948.55   4.81%   2,232.76      6.44%     3,311.44 12.45%      系数       18,154.21 100.00% 40,483.93100.00% 34,683.31 100.00% 26,598.31100.00%      论说期内，公司前五大客户收入情况如下：                                                                                   占当期营业收 花式      序号                     称号                         销售额（万元）                                                                                   入比例（%） 年 1-6  月        4   JAC Products,Inc.                                     1,272.66               6.93                            系数                                       10,555.30             57.50 年度        4   长春华涛汽车塑料饰件有限公司                                          2,827.39               6.92                            系数                                        26,410.40             64.64 年度        4   SeaLink Intl IRB, Inc                                   2,949.11               8.37                            系数                                        22,459.32             63.76 年度        2   宁波继峰汽车零部件股份有限公司                                         4,127.92             15.25 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                    召募说明书                        系数                             14,438.15     53.35   公司的董事、监事和高档管理东谈主员及中枢本领东谈主员，主要关联方及持有公 司 5%以上股份的股东均未在上述客户中占有权益。   论说期内，刊行东谈主不存在向单个客户的销售比例突出当期营业收入 30%的 情况。论说期内刊行东谈主上前五名客户销售的系数金额占当期营业收入的比例分 别为 53.35%、63.76%、64.64%和 57.50%，客户荟萃度较高，主要原因如下：   （1）相宜镁合金压铸行业的发展近况   公司 50%以上主营业务收入源自镁合金压铸业务。镁合金是汽车轻量化新 材料，其压铸产品多应用于汽车行业，与钢铁、塑料、铝合金等相对传统的材 料相比，镁合金在汽车零部件方面的应用仍处于从导入期向成耐久过渡的发展 阶段。汽车中批量应用镁合金的部件相对较少，当今用量较多的部件包括车载 自满屏支架、汽车座椅支架、汽车中控台骨架、汽车车灯支架等，下搭客户一 般为各部件对应的驰名的一级汽车零部件供应商，客户荟萃度相对较高。   （2）相宜公司的谋划范畴及行业发展特征   公司所处的汽车零部件行业市集范畴高大，汽车整车厂商或一级汽车零部 件供应商自身的业务范畴及产品需求相应较大，而公司生产谋划范畴较小，在 产能受限的情况下，公司优先心仪现存主要客户的业务需求，以栽植客户黏 性，因此客户荟萃度相对较高。   查询同行业可比公司在上市期初，谋划范畴相对较小阶段的前五大客户收 入占比情况如下：   公司称号                年度       营业收入（万元）                  前五大客户收入占比 万丰奥威               2008 年度               144,468.91                44.00% 宜安科技               2012 年度                29,653.60                53.75% 旭升集团               2017 年度                73,889.37                74.64% 爱柯迪                2017 年度               217,461.01                64.34% 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                             召募说明书          平均值                          116,368.22             59.18% 星源卓镁           2024 年度                40,860.44              64.64%   注：宝武镁业 70%以上的业务源自镁合金、铝合金等原材料销售，该类业务的径直客 户为与公司雷同的加工场商，客户荟萃度较低，因此表内剔除了宝武镁业数据，下同。   由上表可知，汽车零部件生产厂商平时在范畴较小时选拔与优质客户互助 并优先心仪该类客户的业务需求，导致客户荟萃度较高。当同行业可比公司平 均范畴在 11.64 亿元时，其平均的前五大客户收入占比达到 59.18%。因此公司 在现阶段客户荟萃度较高相宜行业发展的阶段性特征。 下：   公司称号              收入占比（%）               收入占比（%）            户收入占比（%） 万丰奥威                     31.60                31.84           32.28 宜安科技                     34.98                33.06           33.09 旭升集团                     59.97                56.23           58.86 爱柯迪                      38.60                35.82           40.07 平均值                      41.29                39.24           41.08 星源卓镁                     64.64                63.76           53.35 公司业务范畴较大而公司业务范畴较小。公司客户荟萃度较高具有合感性。   在此配景下，公司各期前五大客户视公司与主要客户互助花式情况的变动 而相应变动。跟着定点花式的量产及相应产品在其产品质命周期中迟缓放量， 公司主要客户 Aptiv、群创光电股份有限公司、长春华涛汽车塑料饰件有限公 司、苏州璨曜光电有限公司分别于 2023 年、2024 年、2024 年、2025 年上半年 进入公司前五大客户，论说期内前五大客户变化具有交易合感性。   论说期内，刊行东谈主主营业务收入按销售区域分散情况如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                           召募说明书                                                                     单元：万元、%   花式           金额        占比      金额         占比        金额         占比      金额         占比 内销      12,782.58   70.41 28,309.17    69.93 24,923.59      71.86 14,972.60    56.29 外售       5,371.63   29.59 12,174.75    30.07     9,759.72   28.14 11,625.71    43.71 其中：好意思国    1,452.13    8.00   3,287.98      8.12   4,456.23   12.85   6,024.76   22.65   加拿大      317.01    1.75   1,515.76      3.74   1,565.71    4.51   2,206.07    8.29   匈牙利      858.32    4.73   1,952.04      4.82   2,058.47    5.94    960.15     3.61   系数    18,154.21 100.00 40,483.93 100.00 34,683.31 100.00 26,598.31 100.00      公司外售产品主要出口国度为好意思国、加拿大和匈牙利，出口前述国度的销 售收入占境外收入的比例分别 79.06%、82.79%、55.49%和 48.91%。 升至 25%；2025 年以来，好意思国赓续加征对中国入口产品的关税，公司出口好意思国 产品适用“232 关税”政策，将对中国汽车零部件累计加征 45%的关税。上述 情形使得好意思国已有及潜在客户对中国供应商产品的采购成本上升，公司产品价 格竞争力及获取新业务契机下降，论说期内出口好意思国的收入持续下滑；2024 年 中国产电动汽车征收 100%的附加税，对自中国入口的钢铁和铝产品（其中铝产 品主要为变形铝加工材，包括铝型材、铝板带、铝箔、铝管及铝管附件等，未 触及铝成品）加征 25%附加税，公司出口加拿大产品暂不在加征范围内。欧盟 自 2024 年起对中国电动汽车加征 17.4%-38.1%不等的额外关税，并筹商自 2026 年起对入口高碳产品（水泥、电力、化肥、氢气、钢铁、铝及部分下贱产品 等，其中铝主要为未锻轧铝、铝粉和铝片等）征收碳关税，公司出口欧盟产品 暂不在关税征收范围内。连年来国际政事、经济环境不雄厚性较高，全球供应 链阵势迟缓变化，若将来好意思国及加拿大对华赓续加征关税或扩大加征范围，则 公司出口好意思国及加拿大的业务收入可能赓续下降。 （五）公司原材料、能源采购耗用和主要供应商      公司生产所需的主要原材料为镁合金和铝合金。论说期内主要原材料的采 购数目、平均价钱和采购金额如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                              召募说明书                                                                                   度           花式                                同比变                   变动                 变动                      数额                    数额                 数额                 数额                                动（%）                 （%）                 （%）   采购数目（吨）             996.30   -41.75 4,090.33      50.10 2,725.07      55.17 1,756.22 镁 合 采购金额（万元）          1,619.90   -49.75 7,334.31      29.07 5,682.31      15.65 4,913.52 金   采购单价（万元/吨）            1.63   -13.75        1.79 -14.01         2.09 -25.47       2.80   采购数目（吨）             512.84   -36.20 1,569.29 -14.29 1,830.99          21.80 1,503.30 铝 合 采购金额（万元）            932.25   -34.92 2,783.31      -9.43 3,073.03      14.24 2,690.09 金   采购单价（万元/吨）            1.82       2.00      1.77    5.68        1.68   -6.21      1.79     注：镁合金采购关系数据均不包含余料加工数目及金额     论说期内，刊行东谈主生产所用的能源主要为电力，主要能源的采购数目、平 均价钱和采购金额如下：                                                电费         年度                   数目（万 kwh）               平均单价（元/kwh）                   金额（万元）     论说期内，公司前五大供应商采购情况如下：           序                                          采购额（万              占当期采购总额 花式                      称号           号                                           元）                的比例（%） 年 1-6  月        4    重庆顺博铝合金股份有限公司                                 394.78                4.99                      系数                                 3,330.98                  42.09 年度 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                 召募说明书                   系数               11,416.88     59.57 年度      4   国网浙江省电力有限公司宁波供电公司       1,416.48      8.46                   系数               10,295.05     61.50 年度      4   国网浙江省电力有限公司宁波供电公司       1,039.93      8.07                   系数                8,869.49     68.84       论说期内刊行东谈主董事、监事、高档管理东谈主员偏执他中枢东谈主员不存在在上述 供应商中占有权益的情况。       跟着公司业务范畴的扩大、镁合金采购量的增长，公司不竭优化、平衡供 应商结构，公司镁合金原材料供应商山西瑞格金属新材料有限公司于 2024 年度 成为公司前五大供应商。2022 年度，由于镁合金原材料处于价钱高点且刊行东谈主 业务范畴增长较多，刊行东谈主向巢湖云海镁业有限公司采购镁合金原材料金额较 大，采购金额占比一度突出 30%，其余各期不存在向单个供应商的采购比例超 过当期采购总额 30%的情况。       论说期内刊行东谈主上前五名供应商采购的系数金额占当期采购总额的比例分 别为 68.84%、61.50%、59.57%和 42.09%，供应商荟萃度较高，主要原因系原 材料镁合金的市集荟萃度相对较高，前五名市集占有率系数突出 80%5；此外， 镁合金、铝合金在刊行东谈主原材料采购中的占比较高，刊行东谈主通过荟萃向少数供 应商采购不错获取更加优惠的交易条件。       论说期内，公司不存在向境外采购原材料和能源的情况。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                     召募说明书 （六）环保及安全生产方面的措施   公司所处行业不属于高危境、重羞辱行业。自成立以来，公司高度可贵环 境保护及安全生产，建立了一套完备的环境保护及安全生产轨制，并配备了相 关设施。   公司生产过程中不存在首要羞辱源。镁合金锭、铝合金锭熔真金不怕火关键、压铸 关键和精加工关键均使用电力能源；固废主淌若镁渣、铝渣，不错回收利用； 公司着力减少生产过程中的环境羞辱，通过购置概括废水处理、废气处理开采 及托付具有禀赋的第三方处理等措施对排放的主要羞辱物采用了必要的处置， 确保对环境不会形成羞辱。   同期，针对公司生产谋划的环保要求，公司制定了《环境管理手册》《废 弃物管理规则》《环境济急预案》《噪声控制管理规则》《环境因素识别与评 价控制法度》等环保轨制，有用地迂腐和减少环境羞辱，促进公司可持续发 展，公司已通过了 ISO14001:2015 环境管理体系认证。   公司在生产过程中严格贯彻执行国度各项安全法例、轨制和圭臬，落实安 全防护措施，保障操作职工东谈主身和企业财产的安全。公司根据《安全生产法》 及关系法律法例的要求制定了从安全生产干事到安全教育培训等一系列的生产 现场安全管理轨制，系数四十余项。公司建立了安全生产三级圭臬化管理，总 司理为安全生产第一干事东谈主，总司理对安全生产负全面管理干事，并由阁下安 全生产干事的副总司理、专职安全管理东谈主员对各级安全干事负责，公司主要负 责东谈主和安全管理东谈主员均接受关系安全培训，具备一定安全生产学问和智商；公 司触及的特种功课有叉车功课、电管职业、电焊功课，特种功课东谈主员经专科知 识考核及格持证上岗；在日常生产中，公司研发并领受关系安全生产本领（包 括镁合金融化保护本领、镁合金粉尘汇注净化控制本领、镁灰去燃本领等）促 进安全生产，同期建立了完备的安全生产控制法度，具体包括压铸机安全操作 规程、抛丸机安全操作规程、加工中快慰全操作规程、数控车床安全操作规 程、叉车司机安全本领操作规程等；全面贯彻“管生产必须管安全”的原则， 宁波星源卓镁本领股份有限公司                  召募说明书 组织建立健全安全生产的各项规章轨制，并对安全生产教育和安全例行干事进 行管理。 （七）现存业务发展安排及将来发展计谋   公司瞄准汽车产业聚会区域，针对性开展产能布局，栽植公司业务拓展能 力。2023 年度公司作念出在泰国投资确立生产基地的计谋举措，泰国基地实在立 不错更好地开拓国际市集与应付国际客户的需求，栽植服务客户水平，进一步 完善公司全球化布局，拓展公司国际业务，约略有用栽植公司范畴、行业竞争 力和国际市集占有率；公司与宁波市奉化经济开发区管理委员会签署《花式投 资确立条约》，筹商投资确立年产 300 万套汽车用高强度大型镁合金精密成型 件花式（本次刊行召募资金拟投资花式）。此花式的获胜实施成心于进一步巩 固公司在镁合金汽车零部件领域的先发上风，栽植公司在汽车轻量化及新能源 汽车零部件领域的应用范畴，成心于加强市集竞争力，栽植行业地位。   劳能源成本上升和全球航运成本的高波动性迫使企业在全球化的进程中以 缩链降本的神态保持成本上风，零部件整零关系从链式向协同共生标的蜕变， 一、二级供应商之间的范围缓缓随性，汽车供应链呈现缓缓料理态势，主机厂 径直参与二级及以下供应商的径直相通，镌汰了信息传导旅途。公司参与多家 主机厂商中枢汽车零部件结构拓扑、假想、优化，持续增强与整车联合研发与 假想智商，产品质料取得国表里客户高度招供。   公司致力于精密压铸件的生产本领研究开发，持续栽植产品工艺本领水 平，并已形成多项中枢本领。同期，为保证产品高质料的工艺本领水顺心精密 加工智商，公司在各个生产工序不竭更新、升级关系开采，购置了国表里先进 的生产开采和检测开采，如伊之密、HPM 等先进的大吨位冷室压铸机、用于制 造多型腔、大吨位、高精度模具的德马吉高速加工中心等。此外，公司大吨位 镁合金半固态打针成型机，获胜达产车载中大型自满器背板等产品。将来公司 将进一步拓展半固态打针成型本领在其他产品和领域的研发应用，不竭冲突技 术瓶颈，为客户提供更优质、更高性能的中大型镁合金产品，助力镁合金“汽 宁波星源卓镁本领股份有限公司                召募说明书 车轻量化”市集开拓与本领立异。 八、公司的本领与研发情况 （一）中枢本领先进性及具体发达   经过多年本领探索与蚁合，公司自主研发并构建了涵盖压铸成型、后谈处 理、精加工、检测控制完满生产链条的中枢本领体系。其中，公司在模具与夹 具研发假想以及产品精加工方面形成较强的本领上风，有用措置复杂零部件的 生产难点，成为公司中枢竞争力的主要体现。公司的中枢本领在论说期内持续 优化栽植，荣获了国度级专精特新“小巨东谈主”、浙江省高新本领企业研究开发 中心、北仑科技引颈示范企业等称号，凭借本领上风参与制定了镁合金锻造转 向盘骨架坯料国度圭臬及便携式用具用镁合金铸件等行业圭臬，并取得了多项 发明专利及实用新式专利。   限制本召募说明书签署日，公司中枢本承情况如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                             召募说明书 应用       类别     中枢本领称号                    本领先进性                     形成的专利 关键                          措置了正本浇口去除带来的产品外不雅影响，同期优化了流谈结构，   实用新式 ZL201822215702.8            流谈结构假想本领                          减少了流谈占用模具的空间                    发明专利 ZL202011461600.X                                                          发明专利 ZL202011461600.X                          改变老例的模具型腔排位假想，使模具更加紧凑，一定程度上诬捏                                                          实用新式 ZL201822215650.4            复杂抽芯结构假想本领    适用压铸机吨位，并成心于模具热平衡假想、流谈假想栽植产品质                                                          实用新式 ZL201822215751.1                          量                                                          实用新式 ZL201822217401.9                          改变产品应力及镁液流动标的，使产品应力荟萃点减少，幸免产品            防开裂成型本领                                       非专利本领                          名义开裂，提高产品质料                          使模具温度不同区域趋于平衡，致使压铸件名义应力荟萃气候减      模具研发设 模温控制本领                                        实用新式 ZL202222761947.7                          少，从而改善因温度分散抵御衡导致的产品诬告变形      计中枢本领                                                          实用新式 ZL201621455148.5            局部加压成型本领      增多厚壁处的紧密性，提高产品强度，诬捏产品出现缩孔的风险                                                          实用新式 ZL202222756371.5 压铸                                                       实用新式 ZL201822215674.X                          根据产品变形标的，针对性调整顶杆的顶出先后动作改善产品的变 成型         顶出防变形控制本领                                     实用新式 ZL201822217391.9                          形问题；应付在开模时由于定模包紧力过大引起产品局部变形 关键                                                       发明专利 ZL202011513343.X                          驻防象征被带出，另也幸免了象征的螺纹拆卸失效等，从泉源上解            方便式象征更换本领                                     非专利本领                          决象征更换带来的成本增多、过程管理失效等一系列问题                          不错实时监控测量各个部位的流谈温度，来达到模具恒温的效果；            镁合金半固态热流谈本领                                   发明专利 ZL202011513343.X                          提高物料的利用率，减少了对现存产品邻近废物再轮回利用的格式            镁合金静电喷涂本领     有用的措置模具的骤冷气候，栽植模具寿命             非专利本领                        产品能在预热时受热均匀况且充分受热。预压型热整工艺本领能提            预压型热整工艺本领                                     发明专利 ZL202111098609.3                        高热整形的整形效率，减少产品变形废品率      压铸生产核             确保镁液与空气中的氧气尽可能拦截，幸免镁液的氧化、自燃，保      心本领   镁合金融化保护本领                                     非专利本领                        证安全生产的同期减少熔真金不怕火产生的废渣                        使得脱模剂喷涂已毕快捷、大剂量、全处所等涂覆，幸免了酷寒，            多角度、高压仿形喷雾技                        不均或遗漏等流毒，使模具名义温度趋逍遥，提高铸形成型良率、     非专利本领            术                        诬捏喷涂时候 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                            召募说明书                      保证铸件孔径精度为±0.05mm，同期幸免铸件上多孔需逐一去除的   发明专利 ZL202211277649.9           高精多孔防漏去毛刺本领                      低效方法，已毕一次操作，多个孔同期去除毛刺              实用新式 ZL202222757465.4          镁合金粉尘汇注净化控制 排斥了镁合金粉尘引起的安全隐患，况且优化了职工生产现场功课      实用新式 ZL201822217402.3 后谈处理关键中枢 本领          环境                                 实用新式 ZL201822217399.5    本领                通过严格的过程管控保证化学反应充分，使重生成的物资不再具备          镁灰去燃本领                                         非专利本领                      易燃性，安全可控          切边、去顶杆毛刺一体化 已毕切边和加工的高度集成，达到简约成本、提高效率同期，减少                                                         发明专利 ZL202311381482.5          装备本领研发      产品制造时的盘活次数，幸免变形风险等                      通过一个部位多工序加工，迟缓心仪精确定位与守旧需要；经屡次          多工序少变动加工本领  转序铸件里面应力迟缓排斥，幸免压紧减轻引起的尺寸反弹，使产      发明专利 ZL201210571826.4                      品加工精度更接近精加工开采自己精度                                                         发明专利 ZL201210571826.4           复合加工制造本领      减少了单个产品的机台占用数，提高开采举座利用率         发明专利 ZL202011461606.7                                                         实用新式 ZL202421381552.7      夹具研发设                                              发明专利 ZL201210571826.4      计中枢本领 大平面、薄壁易变形铸件 提高产品强度，规避加工过程产品形变、震刀等气候          发明专利 ZL202110621122.2            加工本领                                                         发明专利 ZL202110622481.X 精加        多角度定位本领       提高产品加工精度的雄厚性，诬捏生产损耗             实用新式 ZL201520103276.2 工环                                                         发明专利 ZL202210205389.8 节         防错、防漏警示系统工程 幸免了产品因特征复杂（多小孔、圆柱等）且易形变等不良件流出                                                         实用新式 ZL202323226852.6           本领研发        致客诉等                                                         实用新式 ZL202421254538.0            四轴机已毕五轴生产加工                        提高了零件的举座位置精度，有用诬捏开采干与            非专利本领            本领      精密加工核             在褊狭的空间内已毕侧面方槽的加工，措置零件的假想需要；已毕      心本领   狭隘空间横向加工本领                                   非专利本领                        插床功能，有用措置了侧铣不穿等产生的尖边           双面同步加工本领      使得工件不同部位的加工孔位同期加工，提高产品质料        实用新式 ZL201520102216.9      复杂刀具设 双端面加工的集成刀具设 约略一次性加工通盘工序，提高干事效率               实用新式 ZL201822215666.5            计本领 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                            召募说明书    计和应用技            加工镁合金异形槽的多功 保证产品异形孔高下双方均匀好意思不雅，无任何软毛刺，有用诬捏刀具                                                         实用新式 ZL201822133125.8    术       能成型刀假想本领    用量成本、提高生产效率与产品质料                                                         实用新式 ZL201520102947.3            无数目生产加工检测本领   减少三坐标测量仪的使用频率，适用于无数目生产加工件的检测                                                         实用新式 ZL202420130114.7 检测与控制关键核 产品顶面高效识别检测技                                    实用新式 ZL201822217308.8                      已毕一次性装夹检测产品顶面，大幅栽植检测效率   心本领    术                                              实用新式 ZL201822215699.X                      通过多少个侧面孔位检测装配对产品进行侧孔检测，并可通过下孔      实用新式 ZL201822217348.2          侧面孔位检测本领                      位检测装配检测产品底部孔位，最终已毕产品的有用检测          实用新式 ZL201822215661.2 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                       召募说明书 （二）研发干与情况   公司最近三年及一期研发用度的组成如下：    花式                        金额            金额        占比               占比   金额  占比   金额  占比                              （万           （万元）       （%）              （%） （万元） （%） （万元） （%）                              元） 工资薪酬        662.71   57.86 1,258.49   59.10    970.40   48.99    756.33   50.22 径直干与        305.16   26.64   584.43   27.44    814.77   41.13    589.63   39.15 折旧用度偏执他     177.52   15.50   286.66   13.46    195.80    9.88    160.10   10.63    系数     1,145.39 100.00 2,129.57 100.00     1,980.98 100.00   1,506.07 100.00   论说期内，公司研发用度分别为 1,506.07 万元、1,980.98 万元、2,129.57 万 元及 1,145.39 万元，占营业收入比例分别为 5.57%、5.62%、5.21%及 6.24%， 论说期内研发干与逐年增多。 （三）研发东谈主员组成情况   论说期内，公司研发东谈主员数目跟着公司谋划范畴的扩大而相应增长，限制 论说期末，公司领有研发东谈主员 82 东谈主，占公司总东谈主数的 11.50%，其中中枢本领 东谈主员 4 东谈主，占公司总东谈主数的 0.56%。论说期内，公司研发本领团队雄厚，中枢 本领东谈主员未发生变动。 （四）本领起首对刊行东谈主的影响   公司的研发花式均为自主研发，构建了涵盖压铸成型、后谈处理、精加 工、检测控制完满生产链条的中枢本领体系。公司的各项中枢本领不触及与下 游互助研发而形成，研发效果由刊行东谈主独自享有，不存在与下搭客户效果分配 和风险分管的情形。 九、公司主要固定资产及无形资产情况 （一）固定资产   限制 2025 年 6 月 30 日，公司的固定资产情况如下表所示： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                             召募说明书                                                                            单元：万元         类别         原值          累计折旧            减值准备            账面价值         成新率 机器开采              32,695.03     10,590.82               -      22,104.21    67.61% 房屋及建筑物            12,183.31      2,675.50               -      9,507.81     78.04% 运载开采                725.36         313.48               -        411.88     56.78% 电子开采                654.76         426.05               -        228.71     34.93% 境外地皮通盘权             837.06              -               -        837.06           /         系数        47,095.52     14,005.85               -      33,089.67    70.26%         论说期内，刊行东谈主的生产开采主要通过外购神态取得。限制 2025 年 6 月                                                                      单元：台、万元 序号           开采称号                数目            账面原值            账面价值         成新率          后处理及名义处理相          关开采              系数                       507       24,599.11      17,165.67    69.78%         限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主领有的房屋通盘权情况如下： 序                                                  建筑面积                职权    他项              文凭号                 坐落地点                           用途 号                                                  （m2）                 东谈主    职权                               北仑区春晓西子山         浙（2018）北仑区不动          路 160 号 1 幢 1 号                   工业     星源          产权第 0026519 号        北仑区春晓西子山                          用房     卓镁                               路 160 号 2 幢 1 号                               北仑区大碶官塘河         浙（2018）北仑区不动          路 27 号 1 幢 1 号                    工业     星源          产权第 0031375 号        北仑区大碶官塘河                          用房     卓镁                               路 27 号 2 幢 1 号                               北仑区大碶璎珞河         浙（2020）北仑区不动          路 139 号 1 幢 1 号                   工业     星源          产权第 0055567 号        北仑区大碶璎珞河                          用房     卓镁                               路 139 号 2 幢 1 号 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                        召募说明书         限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主领有的境外地皮通盘权情况如下：                                                            使用期限截        他项 序号          文凭号           坐落地点        面积（m2） 用途 职权东谈主                                                             止日期         职权                        泰国罗勇府尼康                                       （约合 38.1 用地 国                        镇 5 组 125/28 号                                          亩） （二）无形资产         限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主及下属公司领有的地皮使用权及不动产情 况如下： 序                                                     职权   使用期限截        他项           文凭号           坐落地点         面积（m2）      用途 号                                                      东谈主    止日期         职权                       北仑区春晓西                       子山路 160 号         浙（2018）北                       仑区春晓西子                     用地   卓镁         第 0026519 号                       山路 160 号 2                          幢1号                       北仑区大碶官                       塘河路 27 号 1         浙（2018）北                       幢 1 号、北仑                   工业   星源                       区大碶官塘河                     用地   卓镁         第 0031375 号                       路 27 号 2 幢 1                            号                       北仑区大碶璎                       珞河路 139 号         浙（2020）北                       仑区大碶璎珞                     用地   卓镁         第 0055567 号                       河路 139 号 2                          幢1号         浙（2024）宁                       宁波市奉化区         波市（奉化）                                   工业   星源          不动产权第                                   用地   奉化                        桥园区         限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主领有的国内商标如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                          召募说明书 序号       注册东谈主    商标象征      注册号          国际分类      专用期限        取得神态        职权限制         限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主领有 1 项德国注册商标，具体如下： 序号        苦求东谈主      注册号           商标文样           苦求日         注册日         取得神态         限制 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主领有的专利如下： 序                                                                       取得   职权         职权东谈主     专利号             专利称号             专利类型        苦求日 号                                                                       神态   限制                         一种零件加工用工装                                       原始                             夹具                                          取得                         一种用于生产中控骨                                       原始                           架的生产模具                                        取得                         一种汽车扶手骨架模                                       原始                             具                                           取得                                                                         原始                                                                         取得                            一种汽车扶手中盖的                                    原始                              定位夹具                                       取得  宁波星源卓镁本领股份有限公司                                              召募说明书                            一种电机轴承盖加工                         原始                                开采                            取得                            镁合金样子盘面板框                         原始                              热整形模具                           取得                            一种中置电机下盖的                         原始                               压装工装                           取得                            一种无线充电支架切                         原始                                边模                            取得                            一种镁合金切边去毛                         原始                                刺装配                           取得                            一种用于电动汽车的                         原始                              LED 灯具                          取得                            一种用于产品尺寸检                         原始                               测的检具                           取得                            一种镁合金自动清渣                         原始                                融化炉                           取得                            一种用于产品定位的                         原始                                夹具                            取得                            一种齿轮箱壳体固定                         原始                                工装                            取得                            一种用于固定电机端                         原始                               盖的工装                           取得                            一种电机端盖固定工                         原始                                 装                            取得                            一种将轴承和芯轴安                                                              原始                                                              取得                                 装                            一种用于外壳加工的                         原始                                装配                            取得                                                              原始                                                              取得                            一种用于新能源汽车                                                              原始                                                              取得                              轴加工工装                            一种用于压铸模具的                         原始                              挤压推动结构                          取得                            一种关节孔位检测的                         原始                               概括检具                           取得                            一种装有侧面孔位检                                                              原始                                                              取得                                具                                                              原始                                                              取得                            一种后部带有歪斜部                         原始                              的加长壳体                           取得                                                              原始                                                              取得                            一种装有弹性孔位检                         原始                             测装配的概括检具                         取得  宁波星源卓镁本领股份有限公司                                              召募说明书                            一种带有润滑功能的                         原始                             插销式侧孔查验台                         取得                            一种汽车扶手底座加                         原始                                工夹具                           取得                            一种加工汽车灯架零                         原始                             部件的工装夹具                          取得                            一种双端面加工的集                         原始                                成刀具                           取得                            一种用于孔位成型的                         原始                               集成刀具                           取得                            一种装有弹簧销钉用                         原始                             来定位钢圈的模具                         取得                            一种带有大纵深度异                         原始                             形模腔的压铸模具                         取得                            一种应用于压铸模具                         原始                             的抽芯流谈结构                          取得                            一种汽车散热架加工                         原始                                夹具                            取得                            一种应用于压铸模具                         原始                             的延迟顶出结构                          取得                            一种抽芯里面装有内                         原始                             滑块的压铸模具                          取得                            一种抛光机的粉尘防                         原始                              爆处理开采                           取得                            一种用于压铸模的顶                         原始                              部斜抽芯结构                          取得                            一种带有斜顶出以及                                                              原始                                                              取得                                 具                            一种粉尘防爆打磨工                         原始                                作台                            取得                            一种装有定位油缸的                         原始                             顶部斜抽芯结构                          取得                            一种用于生产电动机                         原始                              壳体的模具                           取得                                                              原始                                                              取得                            一种压铸模具取模结                         原始                                构                             取得                                                              原始                                                              取得                          一种薄壁产品平面度                           原始                            检测装配                              取得                          一种用于汽车扶手箱                           原始                          饰板的卡扣安装开采                           取得                          一种汽车样子盘固定                           原始                             夹具                               取得 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书 十、公司论说期内发生的首要资产重组情况   论说期内，刊行东谈主不存在《上市公司首要资产重组管理办法》规则的首要 资产重组行径。 十一、公司境外谋划情况   限制本召募说明书签署日，公司主要境外子公司包括星源泰国、星源新加 坡、星源国际，位于新加坡的 2 个子公司无本质谋划业务，仅为投资星源泰国 确立。星源泰国已购买地皮，正在新建厂房，暂未开展业务，具体情况请参见 本节“二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）公 司子公司情况”。 十二、论说期内的分成情况 （一）公司的利润分配政策   公司现行有用的《公司规矩》中利润分配政策的具体规则如下：   “1、利润分配原则：公司实行持续、雄厚的利润分配政策，公司的利润分 配政接应可贵对投资者的合理通告并兼顾公司的可持续发展，并相持如下原 则：（1）按法定端正分配的原则；（2）存在未弥补亏欠，不得向股东分配利 润的原则：（3）同股同权、同股同利的原则；（4）公司持有的本公司股份不 得参与分配利润的原则。 分配利润；利润分配不得突出累计可分配利润的范围，不得挫伤公司持续谋划 智商。 谋划模式、盈利水平以及是否有首要资金开销安排等因素下，并心仪公司在当 年已毕的净利润为正数且当年末公司累计未分配利润为正数的情况下，原则上 公司每年度均进行利润分配，董事会不错根据公司的盈利及资金需求现象提议 公司进行中期现款或股票股利分配。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                      召募说明书   （1）现款分配的条件和比例：审计机构对公司该年度财务论说出具圭臬无 保寄望见的审计论说，在公司当年已毕的净利润为正数且当年末公司累计未分 配利润为正数，同期公司无首要投资筹商或首要现款开销发生的情况下，则应 当采用现款神态分配股利，公司以现款神态分配的利润不少于当年已毕的可分 配利润的 10%。   （2）披发股票股利的具体条件：公司谋划现象良好，且董事会以为股票价 格与公司股本范畴不匹配时，公司不错在心仪上述现款利润分配条件后，采用 披发股票股利的神态分配利润。公司在确定以股票神态分配利润的具体金额 时，应充分讨论以披发股票股利神态分配利润后的总股本是否与公司当今的经 营范畴、盈利增长速率相适合，并讨论对将来债权融资成本的影响，以确保分 配决策相宜全体股东的举座利益。   如公司同期采用现款及股票股利分配利润的，在心仪公司正常生产谋划的 资金需求情况下，公司实施互异化现款分成政策：   （1）公司发展阶段属锻练期且无首要资金开销安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属锻练期且有首要资金开销安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成耐久且有首要资金开销安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；   公司发展阶段不易区分但有首要资金开销安排的，不错按照前项规则处 理。   现款分成在本次利润分配中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 之和。   上述首要资金开销安排是指以下情形之一：（1）公司将来十二个月内拟对 外投资、收购资产或购买开采累计开销达到或突出公司最近一期经审计净资产 的 50%，且统统金额突出 3,000 万元；（2）公司将来十二个月内拟对外投资、 收购资产或购买开采累计开销达到或突出公司最近一期经审计总资产的 30%。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书   上述首要资金开销安排事项需经公司董事会批准并提交股东大会审议通 过。   （1）利润分配决接应经公司董事会、监事会分别审议通事后方能提交股东 大会审议。董事会在审议利润分配决策时，需经全体董事过半数表决痛快，且 经公司过半数寂静董事表决痛快。监事会在审议利润分配决策时，需经全体监 事过半数表决痛快。   （2）股东大会在审议利润分配决策时，需经出席股东大会的股东所持表决 权的过半数表决痛快。   公司召开年度股东大会审议年度利润分配决策时，可审议批准下一年中期 现款分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分 红上限不应突出相应时间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议 在相宜利润分配的条件下制定具体的中期分成决策。   （3）公司对留存的未分配利润使用筹商安排或原则作出调整时，应重新报 经董事会、监事会及股东大会按照上述审议法度批准，并在关系提案中详备论 证和说明调整的原因，监事会应当对此发表审核看法。   公司根据行业监管政策、自身谋划情况、投资贪图和耐久发展的需要，或 者根据外部谋划环境发生首要变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润 分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的关联规则，关联调整利润分配政 策议案由董事会根据公司谋划现象和中国证监会的关联规则拟定，提交股东大 会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。   董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取寂静董事看法。 董事会审议通过调整利润分配政策议案的，应经董事会全体董事过半数以上表 决通过，经全体寂静董事 2/3 以上表决通过，寂静董事发表寂静看法，并实时 给以线路。   监事会应当对董事会拟定的调整利润分配政策议案进行审议，充分听取不 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                     召募说明书 在公司任职的外部监事看法（如有），并经监事会全体监事过半数以上表决通 过。   股东大会审议调整利润分配政策议案，公司应当通过多种渠谈主动与股东 特别是中小股东进行相通和交流，充分听取中小股东的看法和诉求，实时复兴 中小股东见原的问题。股东大会除建立现场会议投票外，还应当向股东提供网 络投票系统给以营救。” （二）公司上市以来的利润分配情况   公司可贵对投资者的投资通告并兼顾公司的可持续发展，实行持续、雄厚 的利润分配政策，公司近三年以现款神态累计分配的利润为 8,320.00 万元，占 近三年已毕的年均包摄于母公司股东净利润的 115.21%。公司的利润分配相宜 《公司规矩》的关系规则。公司上市以来具体现款分成实施情况如下：                                                   单元：万元          花式         2024 年度         2023 年度       2022 年度 包摄于母公司通盘者净利润             8,033.11      8,008.21      5,623.13 现款分成金额（含税）               3,000.00      2,800.00      2,520.00 近三年累计现款分成                                            8,320.00 近三年已毕的年均可分配利润                                        7,221.48 近三年累计现款分成/上市以来实 现的年均可分配利润的比例 利润分配预案的议案》，以 2022 年 12 月 31 日公司总股本 8,000 万股为基数， 向全体股东每 10 股派发现款红利 3.15 元（含税），系数派发现款股利 2,520.00 万元。2022 年度不送红股，也不进行本钱公积金转增。公司已完成 2022 年度 权益分拨实施干事。 利润分配预案的议案》，以 2023 年 12 月 31 日公司总股本 8,000 万股为基数， 向全体股东每 10 股派发现款红利 3.50 元（含税），系数派发现款股利 2,800.00 宁波星源卓镁本领股份有限公司                             召募说明书 万元。2023 年度不送红股，也不进行本钱公积金转增。公司已完成 2023 年度 权益分拨实施干事。 利润分配和本钱公积金转增股本决策的议案》，以 2024 年 12 月 31 日公司总股 本 8,000 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 3.75 元（含税），系数 派发现款股利 3,000.00 万元。2024 年度以本钱公积金向全体股东每 10 股转增 4 股，不送红股。公司已完成 2024 年度权益分拨实施干事。 十三、公司最近三年刊行债券情况   公司最近三年未刊行过债券。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                        召募说明书              第五节 财务司帐信息与管理层分析     本节援用的财务司帐信息，非经特别说明，均引自公司 2022 年度、2023 年度及 2024 年度经审计的财务论说，财务目的根据上述财务报表为基础编制。 投资者欲对公司的财务现象、谋划效果及司帐政策进行更详备的了解，请阅读 财务论说及审计论说全文。公司 2025 年 1-6 月的财务报表未经审计。     本节与财务司帐信息关系的首要事项或重要性水平的判断圭臬如下：财务 现象方面主要分析占资产或欠债总额 5%以上事项；谋划效果方面主要分析影响 利润总额 5%以上事项；其他方面分析主要讨论会对公司谋划效果、财务现象、 现款流量、流动性及持续谋划智商形成首要影响以及可能会影响投资者投资判 断的事项。 一、财务论说及关系财务府上 （一）审计看法类型     容诚司帐师事务所（特殊普通合资）审计了公司 2024 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日的合并及母公司资产欠债表，2024 年度、 及母公司股东权益变动表以及关系财务报表附注，并分别出具了论说号为“容 诚审字【2025】230Z1163 号”、“容诚审字【2024】230Z0189 号”和“容诚审 字【2023】230Z1451 号的圭臬无保寄望见的审计论说。 （二）最近三年及一期的财务报表                                                                        单元：元      资产        2025/6/30        2024/12/31       2023/12/31        2022/12/31 流动资产：     货币资金      161,682,067.61   219,312,574.00   551,861,201.34    637,493,402.16     交易性金融资 产     应收单据        6,247,635.05     4,666,397.02     2,206,592.38       848,181.64     应收账款      149,054,036.27   188,938,332.16   164,453,149.36    127,904,953.67     应收款项融资     18,290,223.43     8,742,596.16     4,125,861.03      3,069,295.12 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                           召募说明书       资产        2025/6/30         2024/12/31        2023/12/31        2022/12/31     预支款项         1,005,769.04      1,329,192.07       402,606.71        283,819.88     其他应收款          967,314.80      2,107,972.81       325,370.06        377,346.76     存货          82,242,881.19     85,753,296.48     66,351,201.37     62,451,498.16     合同资产        15,290,666.24     12,933,565.39      7,799,847.84      6,345,088.55     其他流动资产       5,207,239.77      1,211,795.86                  -     4,391,102.74     流动资产系数     677,400,606.95    750,445,817.85    797,525,830.09    844,178,348.38 非流动资产：     投资性房地产       6,723,475.03      7,025,581.15      7,625,187.39      8,234,005.43     固定资产       330,896,715.05    299,364,131.38    239,072,227.93    241,287,275.41     在建工程       123,941,761.34     66,599,633.34     55,316,423.40      8,422,392.44     使用权资产                    -                 -                 -        31,258.20     无形资产       104,133,388.30    105,608,372.58     28,017,792.32     27,354,065.27     递延所得税资 产     其他非流动资 产 非流动资产系数        586,986,750.38    501,330,275.20    345,441,392.92    288,246,499.39      资产系数    1,264,387,357.33 1,251,776,093.05 1,142,967,223.01 1,132,424,847.77 流动欠债：     短期借债                     -                 -                 -    46,638,833.33     应付单据        53,160,000.00     23,653,600.00     14,621,200.01     12,910,630.01     应付账款        55,572,872.15     65,849,693.81     47,285,291.42     39,137,997.44     合同欠债         1,268,196.20      1,925,631.66      1,031,021.27      1,124,058.08     应付职工薪酬       8,470,841.31     14,134,890.80     11,268,922.30      9,490,170.20     应交税费         3,086,849.30     10,645,645.40      5,886,933.21      5,113,685.70     其他应付款          475,023.86        363,000.00       108,000.00      13,716,391.46  一年内到期的                              -                 -                 -        31,258.20 非流动欠债     其他流动欠债          26,267.47         18,537.34       102,215.66           2,495.73 流动欠债系数         122,060,050.29    116,590,999.01     80,303,583.87    128,165,520.15 非流动欠债：     租出欠债                     -                 -                 -                 -     递延收益        34,369,186.28     28,602,865.63      9,598,852.47      4,075,986.57     递延所得税负                              -                 -                 -      963,697.25 债 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                       召募说明书       资产            2025/6/30             2024/12/31            2023/12/31        2022/12/31 非流动欠债系数             34,369,186.28         28,602,865.63          9,598,852.47      5,039,683.82   欠债系数             156,429,236.57        145,193,864.64         89,902,436.34    133,205,203.97 股东权益：   股本               112,000,000.00         80,000,000.00         80,000,000.00     80,000,000.00   本钱公积             627,855,651.00        659,855,651.00        659,855,651.00    659,855,651.00   其他概括收益               785,900.67           467,904.08                       -                 -   专项储备               3,353,778.01          3,637,837.03          2,919,380.45      3,956,348.78   盈余公积              43,123,300.31         40,000,000.00         34,048,975.26     26,040,764.42   未分配利润            320,839,490.77        322,620,836.30        276,240,779.96    229,366,879.60  包摄于母公司 股东权益系数   少数股东权益                         -                     -                     -                 - 股东权益系数           1,107,958,120.76 1,106,582,228.41 1,053,064,786.67              999,219,643.80 欠债和股东权益总 计                                                                                       单元：元        花式            2025 年 1-6 月           2024 年度              2023 年度           2022 年度 一、营业总收入             183,571,095.34        408,604,368.05       352,219,037.32    270,610,377.80 其中：营业收入             183,571,095.34        408,604,368.05       352,219,037.32    270,610,377.80 二、营业总成本             152,328,647.92        319,664,814.27       273,130,286.27    207,457,189.10 其中：营业成本             126,205,972.53        261,705,433.06       226,623,209.77    169,732,984.17   税金及附加                1,828,262.94         4,082,084.76         3,417,434.44      3,126,194.94   销售用度                 4,552,330.67        12,429,304.16         9,806,916.84      7,649,061.09   管理用度               11,764,693.82         25,614,142.37        22,838,165.40     16,536,681.50   研发用度               11,453,857.00         21,295,745.62        19,809,795.82     15,060,670.94   财务用度               -3,476,469.04         -5,461,895.70         -9,365,236.00    -4,648,403.54 其中：利息用度                              -                     -        65,177.92      1,988,578.10   利息收入                 1,316,235.66         4,802,295.77         7,258,705.52       442,189.15 加：其他收益                 3,541,449.06         6,054,139.61         3,226,834.10      4,095,699.44 投资收益（损失以 “－”号填列） 公允价值变动收益 （损失以“－”号填                412,773.55           450,095.90                     -        13,659.70 列） 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                     召募说明书      花式       2025 年 1-6 月       2024 年度         2023 年度         2022 年度 信用减值损失（损失 以“－”号填列） 资产减值损失（损失               -4,471,576.23     -7,250,448.27   -3,353,843.95   -1,253,245.91 以“－”号填列） 资产处置收益（损失 以“－”号填列） 三、营业利润（亏欠 以“－”号填列） 加：营业外收入                1.28        339,181.74    6,479,544.81     246,854.28 减：营业外开销            1,914.95        434,942.51     306,631.44      127,109.39 四、利润总额（亏欠 总额以“－”号填      34,964,079.76     91,154,008.22   90,708,071.64   63,232,104.21 列） 减：所得税用度        3,622,124.98     10,822,927.14   10,625,963.23    7,000,784.91 五、净利润（净亏欠 以“－”号填列） （一）按谋划持续性 分类 （净亏欠以“－”号     31,341,954.78     80,331,081.08   80,082,108.41   56,231,319.30 填列） （净亏欠以“－”号                 -                 -               -               - 填列） （二）按通盘权包摄                           -                 - 分类 的净利润（净亏欠以     31,341,954.78     80,331,081.08   80,082,108.41   56,231,319.30 “－”号填列） 亏欠以“－”号填                  -                 -               -               - 列） 六、其他概括收益的 税后净额 七、概括收益总额      31,659,951.37     80,798,985.16   80,082,108.41   56,231,319.30 （一）包摄于母公司 股东的概括收益总额 （二）包摄于少数股                           -                 -               -               - 东的概括收益总额 八、每股收益： （一）基本每股收益 （元/股） （二）稀释每股收益 （元/股）   注：2024 年度利润分配决策中公司以本钱公积金向全体股东每 10 股转增 4 股，该权 益分拨于 2025 年 5 月完成，表中相应调整了 2022-2024 年度每股收益数值，下同。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                            召募说明书                                                                           单元：元        花式           2025 年 1-6 月       2024 年度         2023 年度          2022 年度 一、谋划行径产生的现 金流量： 销售商品、提供劳务收 到的现款 收到的税费返还              3,014,562.66      2,637,224.29     5,286,731.80    3,475,802.90 收到其他与谋划行径有 关的现款 谋划行径现款流入小计 209,515,248.32            382,040,394.49   319,706,663.53 205,780,435.93 购买商品、接受劳务支 付的现款 支付给职工以及为职工 支付的现款 支付的各项税费             16,745,447.33     18,601,100.78    20,224,560.61   10,095,090.74 支付其他与谋划行径有 关的现款 谋划行径现款流出小计 159,795,656.90            313,004,167.70   266,473,660.10 204,068,899.16 谋划行径产生的现款流 量净额 二、投资行径产生的现 金流量： 收回投资收到的现款          680,000,000.00 1,142,000,000.00    967,500,000.00   85,113,340.00 取得投资收益收到的现 金 处置固定资产、无形资 产和其他耐久资产收回           1,186,500.00        143,518.00        50,000.00     132,743.94 的现款净额 收到其他与投资行径有 关的现款 投资行径现款流入小计 685,223,490.51 1,160,539,036.47            982,907,560.39   85,789,370.62 购建固定资产、无形资 产和其他耐久资产支付          66,341,120.37    171,885,162.48    71,326,710.34   42,283,013.15 的现款 投资支付的现款            692,000,000.00 1,367,000,000.00    966,500,000.00   79,260,000.00 支付其他与投资行径有                                 -        681,000.00                -               - 关的现款 投资行径现款流出小计 758,341,120.37 1,539,566,162.48 1,037,826,710.34 121,543,013.15 投资行径产生的现款流            -73,117,629.86 -379,027,126.01             -54,919,149.95 -35,753,642.53 量净额 三、筹资行径产生的现 金流量： 经受投资收到的现款                       -                 -                - 614,054,400.00 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                        召募说明书      花式      2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度          2022 年度 取得借债收到的现款                 -                   -                - 112,100,000.00 收到其他与筹资行径有                           -                   -                -               - 关的现款 筹资行径现款流入小计                -                   -                - 726,154,400.00 偿还债务支付的现款                 -                   -    46,600,000.00 119,700,000.00 分配股利、利润或偿付 利息支付的现款 支付其他与筹资行径有 关的现款 筹资行径现款流出小计    30,076,461.04     28,103,773.58      86,354,008.46 126,345,344.77 筹资行径产生的现款流              -30,076,461.04     -28,103,773.58    -86,354,008.46 599,809,055.23 量净额 四、汇率变动对现款及 现款等价物的影响 五、现款及现款等价物              -52,015,146.39 -336,851,866.78       -86,306,256.09 570,288,343.77 净增多额 加：期初现款及现款等 价物余额 六、期末现款及现款等 价物余额 （三）财务报表编制基础     公司以持续谋划为基础，根据本质发生的交易和事项，按照财政部颁布的 《企业司帐准则——基本准则》和具体企业司帐准则、企业司帐准则应用指 南、企业司帐准则说明偏执他关系规则（以下合称“企业司帐准则”）进行确 认和计量，在此基础上，相投中国证券监督管理委员会《公开刊行证券的公司 信息线路编报规则第 15 号——财务论说的一般规则》（2023 年改进）的规 定，编制财务报表。 二、合并财务报表范围偏执变化情况 （一）纳入公司合并报表范围的公司     论说期内，纳入刊行东谈主合并报表范围的全资及控股公司如下：                                           是否纳入合并报表范围 序             控制的股      子公司称号                  2025 年 号             权比例                        2024 年度       2023 年度       2022 年度 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                    召募说明书 （二）合并报表范围主要变化情况      论说期内公司合并报表范围变化情况如下：      变动时间               公司称号                         合并报表变化情况 三、公司最近三年的主要财务目的 （一）主要财务目的      公司论说期内的主要财务目的如下表所示：        财务目的         2025-6-30        2024-12-31      2023-12-31   2022-12-31 流动比率（倍）                     5.55              6.44         9.93         6.59 速动比率（倍）                     4.69              5.55         9.00         6.01 资产欠债率（合并）                 12.37%         11.60%          7.87%       11.76% 资产欠债率（母公司）                 8.77%          9.38%          7.87%       11.76%        财务目的        2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度      2022 年度 应收账款盘活率（次/年）                2.05              2.19         2.28         2.63 存货盘活率（次/年）                  2.82              3.32         3.44         2.91 每股谋划行径产生的现款流 量净额（元） 每股净现款流量（元）                 -0.46           -3.01         -0.77         5.09 注：1、上述目的的规划公式如下： （1）流动比率=流动资产÷流动欠债 （2）速动比率=（流动资产-预支款项-存货-合同资产-其他应收款-其他流动资产）÷流动 欠债 （3）资产欠债率=（欠债总额÷资产总额）×100% （4）应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额 （5）存货盘活率=营业成本÷存货平均账面余额 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                           召募说明书 （6）每股谋划行径现款净流量=谋划行径产生的现款流量净额/期末股本 （7）每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额/期末股本； 于 2025 年 5 月完成，表中相应调整了 2022-2024 年度每股谋划行径产生的现款流量净额 及每股净现款流量的同比数值。 （二）净资产收益率及每股收益    公司按照中国证券监督管理委员会《公开刊行证券的公司信息线路编报规 则第 9 号——净资产收益率和每股收益的规划及线路（2010 年改进）》及《公 开刊行证券的公司信息线路说明性公告第 1 号——绝顶常性损益》要求规划的 最近三年及一期净资产收益率和每股收益如下：                            加权平均净资产                每股收益（元/股）        论说期利润                             收益率（%）             基本每股收益             稀释每股收益 包摄于公司普通股        2024 年度                7.46              0.72               0.72 股东的净利润          2023 年度                7.78              0.72               0.72 扣除绝顶常损益后        2024 年度                6.87              0.66               0.66 包摄于公司普通股 股东的净利润          2023 年度                6.52              0.60               0.60 （三）绝顶常性损益明细表    论说期内，公司绝顶常性损益明细表如下：                                                                      单元：万元            花式               2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度 非流动性资产处置损益，包括已计提资 产减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司正 常谋划业务密切关系、相宜国度政策规 定、按照确定的圭臬享有、对公司损益 产生持续影响的政府补助以外 除同公司正常谋划业务关系的有用套期 保值业务外，非金融企业持有金融资产 和金融欠债产生的公允价值变动损益以 及处置金融资产和金融欠债产生的损益 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                召募说明书           花式           2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度 因税收、司帐等法律、法例的调整对当                                       -        -          -     19.48 期损益产生的一次性影响 除上述各项之外的其他营业外收入和开销               -0.19    -30.84     -19.73     -0.72 其他相宜绝顶常性损益界说的损益花式                     -        -          -      1.73 绝顶常性损益总额                         382.97   752.70   1,531.87    452.50 减：绝顶常性损益的所得税影响数                  62.75    121.21    230.88      64.77 绝顶常性损益净额                         320.22   631.49   1,300.99    387.72 减：包摄于少数股东的绝顶常性损益净额                    -        -          -         - 包摄于公司普通股股东的绝顶常性损益净 额 四、司帐政策和司帐测度变更以及司帐舛误更正 （一）司帐政策变更   （1）执行《企业司帐准则说明第 16 号》中“对于单项交易产生的资产和 欠债关系的递延所得税不适用运转说明豁免的司帐处理” [2022]31 号，以下简称“说明 16 号”），其中“对于单项交易产生的资产和负 债关系的递延所得税不适用运转说明豁免的司帐处理”内容自 2023 年 1 月 1 日 起推广，执行说明 16 号的该项规则对公司论说期内财务报表未产生首要影响。   公司于 2023 年 1 月 1 日执行说明 16 号的该项规则，对于在初度推广说明 日之间发生的适用说明 16 号的单项交易，公司按照说明 16 号的规则进行调 整。对于 2022 年 1 月 1 日因适用说明 16 号的单项交易而说明的租出欠债和使 用权资产，产生应征税暂时性互异和可抵扣暂时性互异的，公司按照说明 16 号 和《企业司帐准则第 18 号——所得税》的规则，将累积影响数调整 2022 年 1 月 1 日的留存收益偏执他关系财务报表花式。   （2）执行《企业司帐准则说明第 17 号》 [2023]21 号，以下简称“说明 17 号”），自 2024 年 1 月 1 日起推广。本公司 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                               召募说明书 于 2024 年 1 月 1 日起执行说明 17 号的规则。执行说明 17 号的关系规则对本公 司论说期内财务报表无影响。   （3）执行《企业司帐准则说明第 18 号》中“保证类质保用度重分类” [2024]24 号，以下简称“说明 18 号”），规则保证类质保用度应计入营业成 本。本公司自 2024 年度发轫执行说明 18 号中对于保证类质保用度重分类的规 定。执行该项司帐处理规则，对列报前期最早期初财务报表留存收益的累计影 响数为 0，对 2022 年度、2023 年度利润表中销售用度和营业成本进行了调整。   因执行前述司帐处理规则，公司回首调整了 2022 年 1 月 1 日财务报表的递 延所得税资产 18,754.92 元、递延所得税欠债 18,754.92 元，2022 年度利润表的 营业成本 50,503.66 元、销售用度-50,503.66 元；2023 年度利润表的营业成本 公司股东权益产生影响。同期，公司对 2022 年度、2023 年度比较财务报表的 关系花式回首调整如下：                                                               单元：元     受影响的报表花式                            调整前                       调整后 资产欠债表花式： 递延所得税资产                           2,101,575.01              2,106,263.74 递延所得税欠债                            959,008.52                963,697.25 利润表花式： 营业成本                         169,682,480.51            169,732,984.17 销售用度                              7,699,564.75              7,649,061.09     受影响的报表花式                            调整前                       调整后 利润表花式： 营业成本                         226,538,019.23            226,623,209.77 销售用度                              9,892,107.38              9,806,916.84 （二）司帐测度变更   宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                              召募说明书        论说期内，公司无司帐测度变更。   （三）司帐舛误更正        论说期内，公司无首要司帐舛误更正。   五、财务现象分析   （一）资产结构分析        论说期各期末，公司资产结构如下表所示：                                                                                         单元：万元，%  花式             金额          占比          金额          占比           金额             占比           金额          占比 流动资产      67,740.06     53.58    75,044.58      59.95       79,752.58       69.78       84,417.83        74.55 非流动资产     58,698.68     46.42    50,133.03      40.05       34,544.14       30.22       28,824.65        25.45 资产系数      126,438.74   100.00   125,177.61   100.00     114,296.72      100.00      113,242.48       100.00        论说期各期末，公司资产总额分别为 113,242.48 万元、114,296.72 万元、   跟着召募资金投资花式及泰国厂房实在立，非流动资产占比持续增多。        论说期各期末，公司的流动资产组成情况如下：                                                                                         单元：万元；%      花式                  金额        占比         金额          占比            金额            占比           金额        占比 货币资金           16,168.21   23.87    21,931.26      29.22      55,186.12       69.20      63,749.34   75.52 交易性金融资产 23,741.28          35.05    22,545.01      30.04                -           -       101.37       0.12 应收单据              624.76     0.92     466.64         0.62        220.66        0.28          84.82       0.10 应收账款           14,905.40   22.00    18,893.83      25.18      16,445.31       20.62      12,790.50   15.15 应收款项融资          1,829.02     2.70     874.26         1.16        412.59        0.52         306.93       0.36 预支款项              100.58     0.15     132.92         0.18         40.26        0.05          28.38       0.03 其他应收款              96.73     0.14     210.80         0.28         32.54        0.04          37.73       0.04 存货              8,224.29   12.14     8,575.33      11.43       6,635.12        8.32       6,245.15       7.40  宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                       召募说明书 合同资产        1,529.07      2.26    1,293.36      1.72      779.98       0.98          634.51     0.75 其他流动资产        520.72      0.77     121.18       0.16            -           -        439.11     0.52   系数       67,740.06 100.00      75,044.58    100.00   79,752.58     100.00     84,417.83     100.00       论说期各期末，公司的流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收  账款和存货组成，系数占公司流动资产比例分别为 98.19%、98.14%、95.87%和  购买固定资产，货币资金减少；2024 年度公司使用了 17,188.52 万元资金购置  固定资产、无形资产等耐久资产，导致期末流动资产较上年末下降 5.90%；  产、在建工程等支付现款 6,634.11 万元，导致货币资金及交易性金融资产系数  金额下降。       （1）货币资金       论说期各期末，公司货币资金余额分别为 63,749.34 万元、55,186.12 万  元、21,931.26 万元和 16,168.21 万元，占流动资产的比重分别为 75.52%、                                                                                      单元：万元   花式            金额          占比        金额       占比           金额       占比              金额       占比  库存现款         4.04      0.02%      1.13      0.01%       0.04       0.00%        0.67     0.00%  银行进款    16,164.17     99.98% 21,368.59   97.43% 55,054.86      99.76% 63,684.86         99.90%  其他货币资                  -               561.54      2.56%     131.21       0.24%       63.81     0.10%  金  系数      16,168.21 100.00% 21,931.26 100.00% 55,186.12 100.00% 63,749.34 100.00%       论说期内，公司货币资金主要为银行进款、少量库存现款偏执他货币资  金，其他货币资金为银行承兑汇票保证金及依期进款。2022 年末和 2023 年  末，公司货币资金余额较高，主要系公司于 2022 年末收到初度公开刊行股票并  上市的召募资金。2024 年末，公司货币资金降幅较大，主要系购买答理产品、  采购开采及支付子公司星源奉化地皮款所致。2025 年 6 月末，跟着固定资产和  在建工程的干与，公司货币资金余额下降较多。       （2）交易性金融资产 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                        召募说明书    论说期各期末，公司交易性金融资产余额分别为 101.37 万元、0 万元、 进款、短期答理等银行答理产品，关系答理产品投资期限均未突出一年，属于 短期现款管理，具有收益波动性低、安全性高、周期短、流动性强的特色。    （3）应收单据    论说期各期末，公司应收单据余额分别为 84.82 万元、220.66 万元、466.64 万元和 624.76 万元，金额较小。公司各期末应收单据主要为银行承兑汇票，银 行承兑汇票关系的信用风险较低，故公司未计提相应的坏账准备。    （4）应收账款    ①应收账款变动情况分析    论说期各期末，公司的应收账款情况如下：                                                                       单元：万元                      较上年末/           同比变 2023-12-31/ 同比变 2022-12-31/    花式      30/2025 年          31/                      同比变动             动   2023 年度     动   2022 年度 应收账款账面   余额   坏账准备       879.94    -18.52%   1,079.95 13.94%     947.85 27.38%      744.12 应收账款账面   价值   营业收入     18,357.11     0.09% 40,860.44 16.01%    35,221.90 30.16%   27,061.04 元 、 19,973.78 万 元 ， 变 动 率 分 别 为 28.51% 、 14.84% ， 与 营 业 收 入 增 长 率 元，较上年末下降 20.97%，与营业收入变动趋势不一致，主要系 2024 年四季 度主营业务收入占比较高，达到 29.55%，对应部分款项于 2025 年上半年收回 导致应收账款余额略有下降。    ②应收账款账龄及坏账准备计提情况    论说期内，公司按照新金融用具准则下的司帐政策，基于单项和组合评估 应收账款预期信用损失，并以此为基础严慎计量坏账准备。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                 召募说明书                                                                          单元：万元、%    类别            账面余额         坏账准备            计提比例          账面余额        坏账准备         计提比例 按单项计提坏账            -            -                -            -            -          - 按组系数提坏账 准备    系数      15,785.34       879.94             5.57    19,973.78     1,079.95      5.41    （续上表）     类别            账面余额         坏账准备            计提比例          账面余额        坏账准备         计提比例 按单项计提坏账         51.39        51.39        100.00          51.33        51.33    100.00 按组系数提坏账准 备     系数      17,393.16       947.85             5.45   13,534.61       744.12      5.50    A、按单项计提坏账准备的情况    如有客不雅凭证标明某项应收账款发生信用减值，公司对该应收账款单项计 提坏账准备并说明预期信用损失。    B、按组系数提坏账准备的情况    论说期各期末，公司对按账龄分离的具有雷同信用风险特征的应收账款按 比例计提坏账准备。从账龄结构来看，论说期各期末，公司应收账款账龄主要 为 1 年以内，占比分别为 99.18%、98.87%、94.13%和 92.52%。公司应收账款 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                            召募说明书 账龄较短，发生坏账的风险较小。     论说期内，公司应收账款坏账计提金额分别为 330.28 万元、203.73 万元、     ③应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司比较情况     同行业可比公司与本公司应收账款信用减值损失均按照存续期的预期信用 损失进行计量，本公司应收款项坏账准备计提比例与可比上市公司比较情况如 下：  账龄     爱柯迪       旭升集团      宜安科技       宝武镁业         万丰奥威         平均值        公司     注：1、可比公司应收款项坏账准备计提比例取自其 2024 年年度论说；     综上，公司应收账款坏账计提政策和比例与同行业可比公司相比，互异较 小。论说期内公司应收账款坏账准备的计提充分。     ④论说期各期末应收账款中前五大客户情况                                                                      单元：万元 序                                     应收账款                      占应收账款 坏账准              客户称号                                   账龄 号                                     期末原值                       总额比例  备余额              系数                       6,593.71              -     41.77%    362.48 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                  召募说明书                                                                           单元：万元 序                                        应收账款                        占应收账款 坏账准                   客户称号                                  账龄 号                                        期末原值                         总额比例  备余额                   系数                      10,373.81             -       51.94%    551.49                                                                              单元：万元 序                                      应收账款                         占应收账款 坏账准备         客户称号                                           账龄 号                                      期末原值                          总额比例      余额                             ①                  系数                       8,493.70          -          48.83%     425.33                                                                           单元：万元 序                                        应收账款                        占应收账款 坏账准                   客户称号                                  账龄 号                                        期末原值                         总额比例  备余额                  系数                        7,427.99             -       54.88%    372.87     论说期各期末，公司应收账款前五名客户系数金额占应收账款总额的比例 分别为 54.88%、48.83%、51.94%和 41.77%，公司应收账款中前五大客户大多 为业内范畴较大的驰名企业，与主要客户匹配，谋划稳健，信用良好。     论说期内，公司对主要客户的信用账期荟萃在开票后 60-120 天，公司不存 在放宽信用政策突击说明收入的情况。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                               召募说明书    限制 2025 年 6 月 30 日，公司应收账款余额中不存在应收持有公司 5% （含 5%）以上股份的股东款项。    ⑤论说期各期末应收账款期后回款情况    限制 2025 年 8 月 29 日，论说期各期末应收账款期后回款率如下：                                                            单元：万元    花式        2025-6-30      2024-12-31      2023-12-31     2022-12-31 应收账款账面余额       15,785.34        19,973.78      17,393.16      13,534.61 回款金额             4,928.55      18,136.04       17,202.78      13,430.04 回款的比例             31.22%          90.80%         98.91%         99.23%    公司应收账款回款较好，2022-2023 年末的应收账款回款比例均超 98%， 回款情况较好。2024 年末的期后回款略低，主要系部分客户开票时候较说明收 入的时点存在一定时候差，未开票的部分尚未付款；2025 年 6 月末回款比例较 低主要系部分应收账款尚在信用期内。    （5）应收款项融资    论说期各期末，公司应收款项融资金额分别为 306.93 万元、412.59 万元、 和 2.70%，主要为信用等第较高的银行承兑汇票。跟着客户使用单据支付款项 金额的增多，论说期各期末应收款项融资余额不竭增长。    （6）预支款项    论说期各期末，公司预支款项金额分别为 28.38 万元、40.26 万元、132.92 万元和 100.58 万元，金额较小，主要为预支的电费、软件款等。    （7）其他应收款    论说期各期末，公司其他应收款金额分别为 37.73 万元、32.54 万元、 金等款项。    （8）存货 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                         召募说明书    论说期各期末，公司存货账面价值分别为 6,245.15 万元、6,635.12 万元、    ①存货组成及变动分析    公司存货包括原材料、在产品、库存商品、发出商品和托付加工物资。报 告期各期末，原材料、在产品和库存商品占比较高。论说期各期末，公司存货 组成情况如下：                                                                        单元：万元    花式            金额        占比       金额       占比       金额       占比       金额       占比 原材料       1,303.67   14.69% 1,229.29   13.65%   841.89   12.46%   902.62   14.05% 在产品       4,436.03   49.97% 4,496.56   49.94% 3,666.03   54.25% 3,553.70   55.30% 库存商品      2,280.29   25.69% 2,043.58   22.70% 1,245.37   18.43% 1,232.21   19.18% 发出商品        632.48    7.12%   893.05    9.92%   753.00   11.14%   470.97   7.33% 托付加工物资      224.96    2.53%   341.34    3.79%   251.35    3.72%   266.39   4.15% 存货余额      8,877.43 100.00% 9,003.81 100.00% 6,757.63 100.00% 6,425.90 100.00%    A、原材料    公司原材料系压铸工序所耗用的镁合金和铝合金、生产模具所用的模具材 料以及包装物、辅助材料和盘活材料等。论说期各期末，公司原材料余额分别 为 902.62 万元、841.89 万元、1,229.29 万元和 1,303.67 万元。2022-2023 年 末，公司原材料余额变动较小。2024 年末原材料余额较高，较上年末增长 辅料等备货量有所增多，其中镁合金、铝合金备货金额同比增多 311.22 万元； 另一方面由于新能源汽车能源总成零部件等产品收入范畴增多，对应产品配件 辅料等余额较上年末增多 107.82 万元。2025 年 6 月末原材料余额较上年末变动 较小。    B、在产品    公司在产品系期末尚未完工的压铸产品和模具。论说期各期末，公司在产 品余额分别为 3,553.70 万元、3,666.03 万元、4,496.56 万元和 4,436.03 万元。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                     召募说明书 公司产销范畴增长对应在产品数目同比增长 5.38%。2025 年 6 月末，在产品余 额较上年末变动较小。    C、库存商品    公管库存商品主要系已完工入库的压铸产品。论说期各期末，库存商品余 额分别为 1,232.21 万元、1,245.37 万元、2,043.58 万元和 2,280.29 万元。2023 年末，公管库存商品余额变动较小。2024 年末，库存商品余额较上年末增长 额较上期期末增长 11.58%，主要系公司部分中大规格产品备货量增多所致，期 末库存商品单价存货结存金额同比增长 31.17%。    D、发出商品    公司发出商品系已出公司仓库未已毕销售的库存，包括境内寄卖模式下尚 需客户领用结算的已发货未结算产品、境表里中间仓模式下已发货但客户尚未 签收或提货的产品及境外售售中期末已报关尚未出口的产品、境外 DAP、DDP 模式下已发货但客户尚未签收的产品、境内销售中已发货客户尚未签收的商 品。论说期各期末，公司发出商品余额分别为 470.97 万元、753.00 万元、 和 7.12%，不存在巨额发出商品的情况。2022 年末，发出商品余额较低，主要 系寄卖仓及中间仓存货余额较低所致。    E、托付加工物资    公司托付加工物资系在外协供应商处待加工的产品。论说期各期末，公司 托付加工物资余额分别为 266.39 万元、251.35 万元、341.34 万元和 224.96 万 元，金额较小，占比较低。    ②存货库龄情况    公司论说期各期末存货库龄及跌价准备计提情况如下表所示： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                召募说明书                                                               单元：万元   时间         花式     账面余额         1 年以内         1 年以上       跌价准备计提金额            原材料      1,303.67       1,275.31      28.36           28.36            在产品      4,436.03       4,108.62     327.41          333.70 月 30 日     发出商品       632.48         579.51      52.97           24.72            托付加工物资     224.96         224.96            -             -              系数     8,877.43       8,290.95     586.48          653.15            原材料       1,229.29       1,186.01      43.28          33.98            在产品       4,496.56       3,980.65     515.91         220.76 日          发出商品       893.05          840.20      52.85           9.47            托付加工物资     341.34          341.34           -             -              系数      9,003.81       8,234.92     768.90         428.48            原材料        841.89          829.46      12.43          12.43            在产品       3,666.03       3,162.03     504.00          82.55 日          发出商品       753.00          749.31       3.69           7.07            托付加工物资     251.35          251.35           -             -              系数      6,757.63       6,141.20     616.43         122.51            原材料        902.62          877.20      25.42          25.42            在产品       3,553.70       3,303.40     250.30         117.53 日          发出商品       470.97          468.89       2.08          10.05            托付加工物资     266.39          266.39           -             -              系数      6,425.90       6,048.25     377.65         180.75     论说期各期末，公司根据跌价准备计提政策对万般存货进行了存货跌价测 试。公司存货库龄荟萃在 1 年以内，库龄较短。其中在产品一年以上库龄的存 货余额相对较高，主要系一年以上的在制模具金额较大，占各期末一年以上库 龄在产品余额的比例分别为 37.88%、33.64%、48.21%和 43.33%。公司模具主 要为新连络花式对应开发的产品模具，受产品研发难度、研发进程以及量产时  宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                  召募说明书  间等多重因素的影响，模具开发周期相对较长，因此库龄较长。        论说期退货金额占各期营业收入的比例均不突出 2%。公司主要领受以销定  产的生产模式，论说期各期末前一季度新接订单金额对各期在产品、库存商品  和发出商品系数余额的笼罩突出 100%，公司不存在存货滞销的情形。        公司存货跌价风险相对较低，且不存在巨额的残次冷备品、滞销及巨额的  销售送还的情形；各期末存货跌价准备的金额分别为 180.75 万元、122.51 万  元、428.48 万元和 653.15 万元，公司按严慎性原则，已对公司存货充分计提了  相应跌价准备，相宜《企业司帐准则》的关系规则。        （9）合同资产        论说期各期末，公司合同资产金额分别为 634.51 万元、779.98 万元、  合同款，占流动资产的比例分别为 0.75%、0.98%、1.72%和 2.26%，占比较  小。        （10）其他流动资产        论说期各期末，公司其他流动资产金额分别为 439.11 万元、0 万元、        论说期各期末，公司非流动资产的组成如下：                                                                               单元：万元；%   花式              金额        占比           金额        占比           金额        占比         金额        占比 投资性房地产       672.35        1.15     702.56        1.40     762.52      2.21     823.40      2.86 固定资产       33,089.67    56.37     29,936.41      59.71   23,907.22    69.21   24,128.73    83.71 在建工程       12,394.18    21.11      6,659.96      13.28    5,531.64    16.01     842.24      2.92 使用权资产              -          -           -          -           -        -        3.13     0.01 无形资产       10,413.34    17.74     10,560.84      21.07    2,801.78     8.11    2,735.41     9.49 递延所得税资产      854.01        1.45     757.40        1.51     235.66      0.68     210.63      0.73 其他非流动资产    1,275.13        2.17    1,515.86       3.02    1,305.31     3.78      81.12      0.28   系数       58,698.68   100.00     50,133.03   100.00     34,544.14   100.00   28,824.65   100.00 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                        召募说明书   论说期各期末，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产构 成，系数占公司非流动资产比例分别为 96.12%、93.33%、94.06%和 95.23%。 跟着公司谋划范畴的增长，公司固定资产、在建工程以及无形资产系数金额持 续增多，非流动资产范畴相应呈持续增长趋势。   （1）投资性房地产   论说期各期末，公司投资性房地产金额分别为 823.40 万元、762.52 万元、 和 1.15%，金额和占比较低。   公司投资性房地产系公司对出门租的房产，位于宁波市北仑区春晓西子山 路 160 号。论说期内，公司投资性房地产能获取雄厚且笼罩资产折旧摊销的租 金，公司投资性房地产不存在减值迹象。限制 2025 年 6 月 30 日，公司投资性 房地产不存在对外典质的情形。   （2）固定资产   论说期各期末，公司固定资产金额分别为 24,128.73 万元、23,907.22 万 元、29,936.41 万元和 33,089.67 万元，占非流动资产的比例分别为 83.71%、   ①固定资产组成   论说期各期末，公司固定资产具体情况如下：                                                                     单元：万元        花式        2025-6-30       2024-12-31        2023-12-31       2022-12-31 一、原值系数            47,095.52         42,580.36         34,011.17        32,051.68 房屋及建筑物            12,183.31         12,121.29         11,940.83        11,933.44 机器开采              32,695.03         28,336.76         20,793.12        18,881.73 电子开采                 654.76              632.86         617.83           586.28 运载用具                 725.36              679.29         659.39           650.23 境外地皮通盘权              837.06              810.16                 -                - 二、累计折旧系数          14,005.85         12,643.95         10,103.95         7,922.95 房屋及建筑物             2,675.50             2,453.06       2,019.46         1,597.69 机器开采              10,590.82             9,522.12       7,511.93         5,792.37 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                      召募说明书        花式             2025-6-30          2024-12-31           2023-12-31          2022-12-31 电子开采                      426.05                 382.40               338.31           260.87 运载用具                      313.48                 286.37               234.25           272.01 境外地皮通盘权                           -                    -                      -                - 三、账面价值系数               33,089.67            29,936.41               23,907.22        24,128.73 房屋及建筑物                  9,507.81                9,668.23             9,921.37        10,335.74 机器开采                   22,104.21            18,814.65               13,281.19        13,089.36 电子开采                      228.71                 250.46               279.52           325.41 运载用具                      411.88                 392.92               425.14           378.22 境外地皮通盘权                   837.06                 810.16                       -                -      ②固定资产变动分析                                                                                     单元：万元      花式 固定资产原值①           47,095.52              42,580.36             34,011.17             32,051.68 主营业务收入②           18,154.21              40,483.93             34,683.31             26,598.31  比值②/①                  0.77                    0.95                   1.02               0.83   注：2025 年 1-6 月的比值已年化。 显；2024 年度比值较 2023 年略有下降，主要系公司当期新购并转固的固定资 产较多；2025 年 1-6 月比值较 2024 年度略有下降，主要系上半年的收入占比 相对下半年较低，另一方面 2025 年 6 月固定资产原值增多了 3,337.08 万元， 拉低了当期比值。      ③固定资产折去年限与同行业可比公司对比      公司固定资产按照直线法计提折旧，折去年限与同行业可比公司对比情况 如下： 固定资产种类       公司        爱柯迪            旭升集团             宜安科技           万丰奥威          宝武镁业 房屋及建筑物      10-30 年       20 年            20 年              30 年         5-35 年          20 年 机器开采        4-10 年      5-10 年          5-10 年              14 年         3-25 年          10 年 运载开采        5-10 年       4-5 年          4-10 年               5年          2-15 年           5年 其他           3-5 年       3-5 年          3-10 年             5-10 年        2-10 年           5年      公司固定资产折去年限与可比公司无首要互异，相宜业求本质。论说期 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                  召募说明书 内，公司在资产达到预定可使用状态时转固，且严格按照固定资产折旧政策计 提折旧，固定资产折旧充分，不存在少计提折旧的情形。    ④固定资产减值情况    公司为了加强固定资产管理，会依期对不再具有使用价值的固定资产进行 清理。论说期内，公司谋划情况良好，产品销售范畴呈增长趋势，盈利智商逐 步栽植。固定资产运营情况良好，不存在资产市价大幅下落，也不存在资产陈 旧落后或者其实体一经损坏、资产一经或者将被闲置、拒绝使用或筹商提前处 置等情形。因此，公司固定资产不存在减值迹象，无需计提减值准备。限制    （3）在建工程    论说期各期末，公司在建工程余额分别为 842.24 万元、5,531.64 万元、    论说期末，公司在建工程具体组成情况如下：                                                                 单元：万元                                                    累计干与       预计达到可使      花式        预算金额           金额           确立期                                                     金额        用状态的时点 日常采购开采          不适用         5,812.43       不适用     不适用         2025 年 年产 300 万套汽车 用高强度大型镁合        70,000.00   6,056.84       39 个月   6,056.84   2027 年末 金精密成型件花式 星源泰国厂房确立 及开采采购花式      系数         80,000.00   12,394.18        -     6,581.74      -    论说期末在建工程主要系公司本次募投花式确立干与以及日常采购的尚未 安装完成的机器开采，募投花式的资金干与进程相宜工程确立进程。论说期 末，公司主要在建工程处于施工确立或开采安装调试阶段，均属于正常状态， 待达到可使用状态后转固，不存在减值迹象，故公司未计提相应在建工程减值 准备。    （4）使用权资产    论说期内，公司于 2022 年末存在使用权资产，金额较小，为 3.13 万元。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                           召募说明书      （5）无形资产      报 告期各期末，公司无形 资产分别为 2,735.41 万元、 2,801.78 万元 、 件，2024 年末公司无形资产增幅较大，主要系当期购置子公司星源奉化地皮对 应地皮使用权增长较多。论说期各期末，无形资产具体组成情况如下：                                                                         单元：万元       花式           2025-6-30     2024-12-31          2023-12-31        2022-12-31 地皮使用权               10,134.16         10,242.60          2,480.34          2,538.16 软件                     279.18             318.24           321.44            197.25       系数            10,413.34         10,560.84          2,801.78          2,735.41      论说期内，公司无形资产现象良好，公司领有的地皮使用权、软件均不存 在市价大幅下落或可收回金额低于账面价值以偏执他发生减值迹象的情形，无 需计提减值准备。限制 2025 年 6 月 30 日，公司无形资产不存在对外质押的情 形。      论说期内，公司主要无形资产摊销年限与同行业可比上市公司对比如下：  资产类别      星源卓镁      爱柯迪        旭升集团        宜安科技          万丰奥威           宝武镁业 地皮使用权       50 年      50 年      50 年          50 年        24.33-50 年       50 年 软件          10 年     5-10 年      5年           3-10 年       3-10 年          10 年      由上表可知，公司无形资产中地皮使用权、软件的摊销期限与可比公司基 本一致，公司无形资产摊销期限合理。      （6）递延所得税资产      论说期各期末，公司递延所得税资产分别为 210.63 万元、235.66 万元、 与资产关系政府补助引起的可抵扣暂时性互异。      （7）其他非流动资产      论说期各期末，公司其他非流动资产分别为 81.12 万元、1,305.31 万元、 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                         召募说明书 （二）欠债结构分析    论说期各期末，公司欠债组成情况如下表所示：                                                                                   单元：万元；%  花式           金额        占比           金额         占比            金额           占比          金额        占比 流动欠债    12,206.01      78.03   11,659.10    80.30     8,030.36          89.32    12,816.55    96.22 非流动欠债   3,436.92       21.97    2,860.29    19.70         959.89        10.68      503.97        3.78 欠债系数    15,642.92   100.00     14,519.39   100.00     8,990.24         100.00    13,320.52   100.00    从欠债范畴来看，论说期各期末，公司欠债总额分别为 13,320.52 万元、 末大幅下降，主要因公司于 2023 年反璧了短期借债且期末其他应付款大幅降 低。2024 年末，公司欠债同比增长 61.50%，主要系跟着收入范畴扩大对应应付 账款余额增多；同期由于当期收到与资产关系的政府补助但尚未达到收益说明 条件导致递延收益增长。2025 年 6 月末，公司欠债较上年末增长 7.74%，主要 系应付单据涨幅清亮。    公司欠债以流动欠债为主，论说期各期末，流动欠债占欠债总额比例分别 为 96.22%、89.32%、80.30%和 78.03%，流动欠债中应付单据和应付账款所占 比例较大。    论说期各期末，公司流动欠债组成情况如下：                                                                                   单元：万元；%   花式              金额           占比          金额         占比        金额           占比        金额         占比 短期借债                -           -           -         -            -         -   4,663.88    36.39 应付单据        5,316.00       43.55 2,365.36        20.29 1,462.12         18.21    1,291.06    10.07 应付账款        5,557.29       45.53 6,584.97        56.48 4,728.53         58.88    3,913.80    30.54 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                             召募说明书   花式            金额        占比         金额        占比       金额       占比        金额        占比 合同欠债       126.82        1.04   192.56     1.65    103.10    1.28     112.41        0.88 应付职工薪酬     847.08        6.94 1,413.49    12.12 1,126.89    14.03     949.02        7.40 应交税费       308.68        2.53 1,064.56     9.13    588.69    7.33     511.37        3.99 其他应付款        47.50       0.39    36.30     0.31     10.80    0.13    1,371.64    10.70 一年内到期的                  -          -        -         -        -        -      3.13        0.02 非流动欠债 其他流动欠债        2.63       0.02     1.85     0.02     10.22    0.13       0.25        0.00   系数     12,206.01   100.00 11,659.10 100.00 8,030.36 100.00 12,816.55          100.00   公司的流动负借主要为短期借债、应付单据、应付账款和应付职工薪酬， 论说期各期末，四项系数占流动欠债比例分别为 84.40%、91.12%、88.89%和   （1）短期借债   论说期内，2022 年末存在短期借债，金额为 4,663.88 万元，占当期期末流 动欠债的比例为 36.39%，均为信用借债。2023 年发轫，公司偿还短期借债后未 再借债。   （2）应付单据   报 告期各期末，公司应付 单据分别为 1,291.06 万元、 1,462.12 万元、 款或支付机器开采及建筑工程采购款项，均有信得过交易配景。2025 年 6 月末， 公司应付单据较上期末高涨 124.74%，主要系本次募投花式确立所付工程款增 长。   （3）应付账款   报 告期各期末，公司应付 账款分别为 3,913.80 万元、 4,728.53 万元、 付款偏执他用度应付款，具体组成情况如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                      召募说明书                                                                    单元：万元        花式        2025-6-30      2024-12-31         2023-12-31     2022-12-31 应付货款               3,710.81             4,496.34       3,744.88       2,830.87 应付工程及开采款           1,523.32             1,409.35        540.77         638.36 其他                   323.15              679.28         442.88         444.57        系数          5,557.29             6,584.97       4,728.53       3,913.80      跟着公司营业范畴的扩大及开采的持续干与，公司 2022-2024 年末应付账 款余额呈现增长。2025 年上半年，公司主要原材料采购量有所下降，同期应付 单据余额增长，对应应付账款余额较上年末下降。      （4）合同欠债      论说期各期末，公司合同欠债金额分别为 112.41 万元、103.10 万元、      （5）应付职工薪酬      论说期各期末，公司应付职工薪酬分别为 949.02 万元、1,126.89 万元、 尚未支付的工资、津贴以及年终奖金等。近三年年末，跟着公司营业范畴和员 工东谈主数的增长，应付职工薪酬呈逐年增长趋势。2025 年 6 月末公司应付职工薪 酬较上年末下降 40.07%，主要系 2024 年年终奖金已于 2025 年上半年支付。      （6）应交税费      论说期各期末，公司应交税费分别为 511.37 万元、588.69 万元、1,064.56 万 元和 308.68 万元 ，占流动 欠债的比例 分别为 3.99%、 7.33%、 9.13%和 与资产关系的政府补助 1,600 万元，对应的应交企业所得税增多所致。      （7）其他应付款      论说期各期末，公司其他应付款分别为 1,371.64 万元、10.80 万元、36.30 万元和 47.50 万元，除 2022 年末的其他应付款金额较小，主要系应付报销款； 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                召募说明书    （8）一年内到期的非流动欠债、其他流动欠债 金额较小为 3.13 万元。    论说期各期末，公司其他流动欠债金额分别为 0.25 万元、10.22 万元、1.85 万元和 2.63 万元，金额较小，为待转销项税额。    论说期各期末，公司非流动欠债组成情况如下：                                                                            单元：万元；%    花式              金额        占比         金额        占比          金额       占比        金额       占比 递延收益        3,436.92   100.00   2,860.29    100.00   959.89      100.00    407.60   80.88 递延所得税欠债            -        -          -         -           -        -     96.37   19.12    系数       3,436.92   100.00   2,860.29    100.00   959.89      100.00    503.97 100.00    论说期各期末，公司非流动欠债余额分别为 503.97 万元、959.89 万元、    （1）递延收益    论说期各期末，公司递延收益分别为 407.60 万元、959.89 万元、2,860.29 万 元 和 3,436.92 万 元 ， 占 非 流 动 负 债的比 例 分 别 为 80.88% 、 100.00% 、    （2）递延所得税欠债    公司于 2022 年末存在递延所得税欠债，金额较小为 96.37 万元。 （三）偿债智商分析    论说期内，公司偿债智商目的如下：       财务目的              2025-6-30       2024-12-31        2023-12-31         2022-12-31 流动比率（倍）                         5.55             6.44               9.93             6.59 速动比率（倍）                         4.69             5.55               9.00             6.01 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                     召募说明书      财务目的          2025-6-30       2024-12-31       2023-12-31    2022-12-31 资产欠债率（合并）              12.37%          11.60%            7.87%        11.76% 资产欠债率（母公司）              8.77%           9.38%            7.87%        11.76%      财务目的        2025 年 1-6 月      2024 年度          2023 年度       2022 年度 息税折旧摊销前利润（万 元） 利息保障倍数（倍）                      /                /      1,392.70         32.80   注：上述目的的规划公式如下： 欠债；   论说期各期末，公司流动比率分别为 6.59 倍、9.93 倍、6.44 倍和 5.55 倍，速动比率分别为 6.01 倍、9.00 倍、5.55 倍和 4.69 倍，资产欠债率（合 并）分别为 11.76%、7.87%、11.60%和 12.37%。2023 年末流动比率和速动比率 较上年末增长较多，主要系短期借债和用于支付上市刊行费的其他应付款下降 使流动欠债减少较多所致。2024 年末和 2025 年 6 月末，公司于当期购置了较 多固定资产、无形资产等耐久资产，货币资金降幅较大，使流动比率、速动比 率较上年末下降。总体上，公司的短期偿债智商较强。   论说期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 8,838.81 万元、11,620.63 万 元、12,282.84 万元和 5,313.43 万元，近三年年度的息税折旧摊销前利润呈现 增长趋势，主要因公司功绩高涨，利润相应高涨。 跟着公司首发召募资金到位，2023 年公司偿还了银行借债，利息开销减少，利 息保障倍数大幅提高；2024 年以来公司未再发生利息开销。 （四）营运智商分析   论说期内，公司运营智商目的如下表所示：     财务目的         2025 年 1-6 月       2024 年度         2023 年度       2022 年度 应收账款盘活率（次/年）              2.05             2.19            2.28          2.63 存货盘活率（次/年）                2.82             3.32            3.44          2.91 总资产盘活率（次）                 0.29             0.34            0.31          0.33 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                           召募说明书 注：2025 年 1-6 月的盘活率已年化。 上述目的的规划公式如下：   论说期内，公司应收账款盘活率分别为 2.63 次/年、2.28 次/年、2.19 次/年 和 2.05 次/年，呈下降趋势。2022-2024 年，应收账款盘活率持续下降主要系公 司四季度收入范畴及占比持续增长，对应应收账款余额持续增多。2025 年 6 月 末，应收账款余额较上年末下降 20.97%，但由于上半年收入占比相对较低，且 上期末的应收账款余额较高使应收账款平均余额较高，2025 年 1-6 月应收账款 盘活率下降。   论说期内，公司应收账款盘活率与同行业可比公司的应收账款盘活率比对 情况如下：                                                         单元：次/年       可比公司称号     2025 年 1-6 月     2024 年度    2023 年度    2022 年度 万丰奥威                     3.56         4.28       4.67       5.02 宜安科技                     3.20         3.31       3.23       3.61 宝武镁业                     4.15         4.67       4.78       5.60 旭升集团                     3.32         3.52       3.76       3.98 爱柯迪                      3.37         3.51       3.77       3.97 可比公司平均                   3.52         3.86       4.04       4.44 剔除宝武镁业后的平均值              3.36         3.65       3.86       4.15 本公司                      2.05         2.19       2.28       2.63   注：2025 年 1-6 月的盘活率已年化，下同。   由上表可知，公司的应收账款盘活率逐期下降，与同行业可比公司变动趋 势一致，但公司应收账款盘活率较同行业可比公司平均水平低，主要因：   （1）主营产品方面，同行业可比公司中的宝武镁业主营业务包括铝合金、 镁合金原材料的销售，此类产品盘活较快，信用期相对压铸件的信用期较短， 剔除宝武镁业的影响后，公司的应收账款盘活率与其他同行业可比公司平均水 平互异缩小；   （2）信用政策方面，同行业可比公司对其客户的信用期荟萃在开票后 30- 宁波星源卓镁本领股份有限公司                            召募说明书 公司主要客户为国表里驰名整车厂商或汽车零部件供应商，而自身生产谋划规 模较小，市集面位有待栽植，因此在商务谈判时相对处于劣势地位，为与重要 客户保持良好互助关系，公司对主要客户的信用政策略长于可比公司；   （3）销售区域方面，由于国内业务竞争更为热烈，国内客户的信用期往往 长于国外客户的信用期，如旭升集团在公开信息中线路其外售客户信用期为 2 个月，内销客户信用期为 3 个月。为收拢国内新能源汽车市集快速增长的业务 契机，公司论说期内不竭开发国内客户，内销收入占比从 2022 年的 56.29%提 升至 2024 年的 69.93%，因此应收账款盘活率呈现下降。而 2022-2024 年同行业 可比公司（剔除宝武镁业）外售收入平均占比为 48.91%、43.60%和 44.65%， 高于刊行东谈主外售收入比例，导致刊行东谈主应收账款盘活率低于同行业可比公司平 均水平；   （4）公司部分客户由于范畴较大，里面办理对账结算及付款审批过程时候 较长，导致应收账款回款较慢。   综上，公司的应收账款盘活率较同行业可比公司平均水平低，主要系与可 比公司主营产品、客户所在区域与信用政策、谋划策略以及业务贪图布局等不 同所致。公司客户大多为驰名汽车零部件供应商或车企下属子公司，资金实力 较强且市集信誉良好，公司 92.52%以上的应收账款账龄在 1 年以内，不存在较 大不可回收的风险。   论说期内，公司存货盘活率分别为 2.91 次/年、3.44 次/年、3.32 次/年和、 存货盘活率举座有所栽植。由于上半年收入占比较低，2025 年 1-6 月存货盘活 率呈现下降。   论说期内，公司存货盘活率与同行业可比公司的存货账款盘活率比对情况 如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                           召募说明书                                                         单元：次/年  可比公司称号    2025 年 1-6 月   2024 年度          2023 年度      2022 年度 万丰奥威               3.96             4.93         4.34         4.66 宜安科技               4.29             4.75         4.34         4.47 宝武镁业               5.35             5.78         5.08         6.23 旭升集团               3.12             3.28         3.05         2.99 爱柯迪                4.27             4.61         4.59         3.78 可比公司平均             4.20             4.67         4.28         4.43 本公司                2.82             3.32         3.44         2.91   由上表可知，公司的存货盘活率较同行业可比公司平均水平低，与旭升集 团的存货盘活率水平较接近，主要系同行业可比公司产品结构和生产采购管理 模式等方面存在互异所致；其中，万丰奥威有涂料销售和加工业务，宝武镁业 主要谋划原材料的加工和销售业务，因此生产管理神态和产品结构的不一致， 使其存货盘活率较高。为栽植公司的产能利用率并心仪主要客户链接生产和及 时供货的需求，对于部分小批量、多批次产品以及预计供货时候要求较短的产 品公司会提前生产备货，在一定程度使公司存货盘活率低于同行业可比公司平 均值。公司已迟缓加强存货管理，存货盘活率有所栽植并趋近同行业可比公司 的平均水平。 （五）公司财务性投资情况   根据中国证监会《〈上市公司证券刊行注册管理办法〉第九条、第十条、 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条关联规则的适宅心见 ——证券期货法律适宅心见第 18 号》规则，限制最近一期末，不存在金额较大 的财务性投资的基本情况的适宅心见如下：   “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金 融业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司 主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；托付贷款； 购买收益波动大且风险较高的金融产品等。   （二）围绕产业链高下贱以获取本领、原料或者渠谈为目的的产业投资， 以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、委 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                   召募说明书 托贷款，如相宜公司主营业务及计谋发展标的，不界定为财务性投资。      （三）上市公司偏执子公司参股类金融公司的，适用本条要求；谋划类金 融业务的不适用本条，谋划类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。      （四）基于历史原因，通过发起确立、政策性重组等形成且短期难以清退 的财务性投资，不纳入财务性投资规划口径。      （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额突出公司合 并报表包摄于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融 业务的投资金额）。      （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新干与和拟干与的财 务性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。干与是指支付投资资金、线路 投资意向或者订立投资条约等。      （七）刊行东谈主应当相投前述情况，准确线路限制最近一期末不存在金额较 大的财务性投资的基本情况。” 的具体情况      本次向不特定对象刊行可诊治公司债券董事会决议日（2024 年 8 月 9 日） 前六个月至本召募说明书签署日时间，公司未购买收益波动大且风险较高的金 融产品，未进行对除公司主营业务及计谋发展标的外的投资，未参股类金融类 公司，公司不存在正在实施或拟实施的财务性投资的情形。      限制 2025 年 6 月 30 日，公司可能触及财务性投资的司帐科目列示如下：                                                  单元：万元                                               是否属于财务性  序号       花式     账面价值                  款项性质                                                 投资                                结构性进款、稳健型短期                                     答理 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                   召募说明书       上述主要科目的分析详见本节之“五、财务现象分析”之“（一）资产结 构分析”。       要而论之，自本次刊行关系董事会决议日（2024 年 8 月 9 日）前六个月至 召募说明书签署之日，公司无实施或拟实施的财务性投资及类金融业务；限制 最近一期末公司不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）的情 形。 六、谋划效果分析       论说期内，刊行东谈主的总体谋划情况如下：                                                                  单元：万元           花式         2025 年 1-6 月       2024 年度      2023 年度     2022 年度 营业收入                     18,357.11       40,860.44   35,221.90    27,061.04 营业利润                      3,496.60        9,124.98    8,453.52       6,311.24 利润总额                      3,496.41        9,115.40    9,070.81       6,323.21 净利润                       3,134.20        8,033.11    8,008.21       5,623.13 扣除绝顶常性损益的净利润              2,813.97        7,401.61    6,707.22       5,235.41       公司业务发展良好，近三年公司的营业收入与利润呈现上升趋势。2025 年       论说期内，营业利润占利润总额的比例分别为 99.81%、93.19%、100.11% 和 98.96%，处于较高水平，公司净利润主要起首于谋划性业务，利润的上升亦 主要因收入的持续增长。除 2023 年度因收到上市奖励政府补助，扣费前后的净 利润存在一定互异，其他年度的扣非前后净利润互异较小。 （一）营业收入分析       论说期内，公司营业收入组成如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                  召募说明书                                                                            单元：万元；%      花式             金额        占比       金额          占比        金额          占比        金额          占比 主营业务收入 18,154.21       98.89 40,483.93      99.08 34,683.31       98.47 26,598.31       98.29 其他业务收入       202.90     1.11    376.51       0.92     538.59       1.53    462.72        1.71  营业收入     18,357.11   100.00 40,860.44     100.00 35,221.90      100.00 27,061.04      100.00      论说期内，公司主营业务收入分别为 26,598.31 万元、34,683.31 万元、 合金压铸件、铝合金压铸件和模具，均为径直销售，三者系数占营业收入的比 例分别为 98.29%、98.47%、99.08%和 98.89%，主营业务杰出。      论说期内，公司主营业务收入按产品种类的具体组成如下：                                                                            单元：万元；%      花式             金额         占比        金额         占比         金额          占比        金额          占比 镁合金压铸件    12,483.70    68.76   28,357.23    70.05    21,219.84     61.18   15,164.95     57.01 铝合金压铸件     3,934.44    21.67   10,178.14    25.14    11,230.72     32.38    8,121.92     30.54 模具         1,736.07     9.56    1,948.55      4.81    2,232.76      6.44    3,311.44     12.45      系数   18,154.21   100.00   40,483.93 100.00      34,683.31    100.00   26,598.31 100.00      （1）镁合金压铸件      跟着全球对环保和能效要求的提高，汽车轻量化已成为行业发展的重要趋 势。镁合金因其轻质、高强度、良好阻尼性能等性情，在汽车轻量化中饰演着 越来越重要的脚色。镁合金的密度比铝合金更低，但强度和刚度较高，是梦想 的轻量化材料。跟着本领的不竭跨越和成本的诬捏，镁合金在汽车轻量化中的 应用出路广袤。      公司自 2009 年起将镁合金压铸的研发和产品销售当作主要发展标的，经过 十余年的本领及训导蚁合，镁合金压铸件已成为论说期内公司业务收入的主要 来 源 。论说期内，公司镁合金 压铸件已毕的收入分别为 15,164.95 万元、 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                          召募说明书 同期分别增长 39.93%、33.64%和 5.41%，主要因跟着前述汽车轻量化趋势促使 镁合金材料的应用扩展，下搭客户对镁合金汽车零部件的需求相应上升，同期 因公司提供的优质产品、实时响应的服务得到各家客户的招供，双方互助深入 且建立了更密切的量度，持续获取主要客户的镁合金压铸件的订单，镁合金压 铸件已毕收入的占比亦呈现上升趋势。      （2）铝合金压铸件      铝合金基于质料轻、强度高、耐腐蚀、好意思不雅等特色，在汽车轻量化领域已 得到平常应用。公司在豪恣开发镁合金应用业务的同期也会选拔相对优质的铝 合金花式与客户张开互助。论说期内收入范畴分别为 8,121.92 万元、11,230.72 万 元 、 10,178.14 万 元 和 3,934.44 万 元 ， 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为 幅增长，2025 年 1-6 月受部分产品质命周期扫尾、下贱市集需求波动等因素影 响，铝合金压铸件收入同比下降 29.77%。      （3）模具      论说期内，公司模具已毕的收入分别为 3,311.44 万元、2,232.76 万元、 时候和客户结构等多方面影响，论说期各期金额和占比存在一定波动。2023 年 度因新产品尚未已毕量产，对应模具尚未达到收入说明条件导致模具收入同比 降幅较大；2025 年上半年，跟着部分新品进入量产阶段，模具收入金额及占比 有所回升。      论说期内，公司主营业务收入分区域组成情况如下表所示：                                                                   单元：万元；%  花式          金额        占比        金额        占比       金额        占比        金额        占比 境外      5,371.63   29.59   12,174.75   30.07   9,759.72   28.14   11,625.71   43.71 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                             召募说明书 境内     12,782.58    70.41   28,309.17   69.93   24,923.59    71.86   14,972.60   56.29 系数     18,154.21   100.00   40,483.93 100.00    34,683.31   100.00   26,598.31 100.00      公司外售产品主要出口国度为好意思国、加拿大和匈牙利，出口前述国度的销 售收入占境外收入的比例分别 79.06%、82.79%、55.49%和 48.91%。 关税，包括对中国产电动汽车征收 100%的附加税，对自中国入口的部分钢铝制 品种类加征 25%附加税，公司出口加拿大产品暂不在加征范围内。      欧盟自 2024 年起对中国电动汽车加征 17.4%-38.1%不等的额外关税，并计 划自 2026 年起对入口高碳产品（水泥、电力、化肥、氢气、钢铁、铝及部分下 游产品等，其中铝主要为未锻轧铝、铝粉和铝片等）征收碳关税，公司出口欧 盟产品暂不在关税征收范围内。 升至 25%；2025 年以来，好意思国赓续加征对中国入口产品的关税，公司出口好意思国 产品适用“232 关税”政策，将对中国汽车零部件累计加征 45%的关税。上述 情形使得好意思国已有及潜在客户对中国供应商产品的采购成本上升，公司获取新 业务契机下降，论说期内出口好意思国的收入持续下滑。连年国际政事、经济环境 不雄厚性较高，若将来好意思国对华赓续加征关税，则公司出口好意思国的业务收入可 能赓续下降。2024 年度、2025 年 1-6 月，公司出口好意思国的收入分别为 3,287.98 万元、1,452.13 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 8.12%、8.00%，好意思 国对中国贸易政策的变化预计不会对公司生产谋划产生首要不利影响。      对此，公司积极应付，于 2023 年始，公司的主营业务收入由外售和内销占 比绝顶发展至内销占比较高。在保管境外客户、持续获取订单的同期，公司积 极挖掘境内的业务契机，其中，境内新能源汽车发展势态迅猛，公司亦积极拓 展此板块的业务，公司举座主营业务收入范畴持续增长。      论说期内，公司主营业务收入按下贱应用领域组成情况如下表所示：     宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                            召募说明书                                                                                      单元：万元；%          花式                      金额         占比         金额         占比         金额          占比          金额       占比     汽车类压铸件        15,533.27     85.56 36,567.24        90.33 30,748.41       88.65 21,184.11      79.64     非汽车类压铸件          884.88      4.87     1,968.14      4.86    1,702.14      4.91   2,102.77      7.91     模具             1,736.07      9.56     1,948.55      4.81    2,232.76      6.44   3,311.44     12.45          系数       18,154.21    100.00 40,483.93 100.00 34,683.31 100.00 26,598.31 100.00          由上表可知，公司主营业务收入下贱主要应用于汽车类产品。          论说期内，公司主营业务收入分季度组成情况如下表所示：                                                                                      单元：万元；%        花式                 金额        占比             金额          占比          金额          占比          金额       占比     第一季度       8,750.46       48.20     8,178.47      20.20     7,907.91     22.80   5,031.92     18.92     第二季度       9,403.75       51.80     9,925.33      24.52     8,924.84     25.73   7,425.03     27.92     第三季度              -          -    10,416.64       25.73     8,111.84     23.39   7,268.92     27.33     第四季度              -          -    11,963.49       29.55     9,738.73     28.08   6,872.45     25.84        系数     18,154.21   100.00      40,483.93      100.00    34,683.31    100.00 26,598.31    100.00          由上表可知，公司一季度收入占比略低，其他各季度收入占比随客户订单     量有所波动，主营业务季节性特征并不清亮。          近三年及一期，公司主营业务收入与同行业可比公司主营业务中与公司业     务相似的产品收入对比情况如下：                                                                                           单元：万元 可比公司     花式                    金额           变动率            金额             变动率            金额          变动率           金额 万丰奥威 汽车零部件 605,629.88            -0.54% 1,446,542.90           7.65% 1,343,752.07         -6.52% 1,437,465.83        镁铝合金压 宝武镁业              48,296.43      -2.39%     101,526.72         -3.78%      105,515.09    -0.99%    106,566.08        铸产品 宜安科技 镁/铝成品        59,041.05      -5.90%       128,306.47       -5.67%       136,013.22    9.48%      124,237.61        铝合金零部 旭升集团         170,510.25 -10.54%               434,844.65       -8.84%       477,014.77    8.17%      440,983.70        件       宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                     召募说明书 可比公司       花式                    金额          变动率           金额            变动率           金额         变动率            金额 爱柯迪    汽车类       325,662.20       4.25%     650,841.94 14.75%           567,182.40 45.20%        390,634.80  可比公司平均数         150,877.48     -3.02%     328,879.95        0.82%     321,431.37    11.07%    265,605.55        镁合金/铝 公司            16,418.14 -5.89% 38,535.38 18.75% 32,450.56 39.35% 23,286.87        合金压铸件         注：宝武镁业自 2023 年起将其“镁合金深加工产品”和“铝合金深加工产品”分别       转换为“镁铝合金压铸产品”和“铝合金挤压产品”，因其镁铝合金压铸产品与公司的压       铸业务较相似，故将“镁/铝合金深加工产品”转换为“镁铝合金压铸产品”进行对比，       下同。            论说期内，公司压铸产品收入快速增长，与同行业可比公司相似业务收入       变动趋势一致。       （二）营业成分内析            论说期内，公司营业成本组成如下：                                                                                  单元：万元；%            花式                    金额         占比       金额          占比        金额         占比          金额        占比       主营业务成本 12,576.63        99.65 26,140.20      99.88 22,601.41       99.73 16,912.88      99.64       其他业务成本        43.97      0.35       30.34     0.12       60.91      0.27      60.42      0.36        营业成本     12,620.60 100.00 26,170.54 100.00 22,662.32             100.00 16,973.30     100.00            公司主营业务杰出，论说期内公司主营业务成本占营业成本比重均突出            论说期内，公司主营业务成本按产品种类的具体组成如下：                                                                                  单元：万元；%          花式                   金额          占比          金额        占比        金额         占比         金额        占比       镁合金压铸件     8,710.34      69.26 18,781.42      71.85 14,280.64      63.18 10,120.15      59.84       铝合金压铸件     3,009.34      23.93   6,852.68     26.22    7,672.77    33.95   6,054.65     35.80       模具           856.94       6.81      506.10      1.94    648.00      2.87      738.07     4.36          系数     12,576.63     100.00 26,140.20 100.00 22,601.41 100.00 16,912.88 100.00 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                召募说明书      公司主营业务成本的结构与主营业务收入结构基本一致，镁合金压铸件和 铝合金压铸件的成本是主营业务成本的主要组成部分，二者系数占公司各期主 营业务成本的 95.64%、97.13%、98.06%和 93.19%。 （三）毛利及毛利率分析      论说期内，公司主营业务毛利组成情况如下：                                                                          单元：万元；%   花式               金额        占比        金额        占比        金额         占比       金额         占比 镁合金压铸件      3,773.36    67.65    9,575.81   66.76     6,939.20   57.43   5,044.80    52.09 铝合金压铸件       925.10     16.59    3,325.46   23.18     3,557.95   29.45   2,067.27    21.34 模具           879.13     15.76    1,442.45   10.06     1,584.76   13.12   2,573.36    26.57   系数        5,577.59   100.00   14,343.72 100.00    12,081.90 100.00     9,685.43 100.00      从主营业务毛利组成看，公司论说期内毛利主要起首于镁合金压铸件和铝 合金压铸件的销售。公司论说期内各产品毛利孝顺及变动情况与收入占等到变 动情况基本匹配。      （1）主营业务分产品的毛利率分析      论说期内，公司主营业务分产品类别的毛利率情况如下：        花式              2025 年 1-6 月         2024 年度          2023 年度         2022 年度 镁合金压铸件                          30.23%          33.77%           32.70%             33.27% 铝合金压铸件                          23.51%          32.67%           31.68%             25.45% 模具                              50.64%          74.03%           70.98%             77.71%        系数                       30.72%          35.43%           34.83%             36.41% 利 率 较 镁 合 金 压 铸 件 和 铝 合 金 压 铸 件 高 ， 2023 年 模 具 收 入 占 比 同 比 下 降 格处于低位，同期产能利用率有所栽植，主营业务毛利率同比小幅上升 0.60 个 百分点。2025 年 1-6 月，受镁合金压铸件收入增速放缓、铝合金压铸件收入同 宁波星源卓镁本领股份有限公司                          召募说明书 比下降影响，公司主营业务收入基本持平；但东谈主员、开采等固定成本同比增 长，导致产品单元工费增多，公司主营业务毛利率同比下降 2.81 个百分点。    ①镁合金压铸件毛利率变动分析    论说期内，公司镁合金压铸件毛利率分别为 33.27%、32.70%、33.77%和 响，毛利率相对较低的新能源汽车能源总成零部件收入增幅较快且论说期昔日 连络外售毛利率较高的汽车车灯结构件花式收入下滑。2024 年度，镁合金材料 价钱处于低位，压铸件的毛利率较 2023 年小幅栽植 1.07 个百分点。2025 年 1- 不同车型的市集需求变化，部分客户自身销量诬捏，进而导致其对上游汽车零 部件的需求减少，公司订单量随之下降；B.公司开发的部分新花式量产时候推 迟，致使收入增长未达预期；C.部分客户年降要求，使产品单价诬捏等因素影 响，公司镁合金压铸件收入同比增速诬捏至 5.41%，而公司新增并配备了相应 的东谈主员和开采以应付下半年预计增量较大的订单，其中平均生产东谈主员数目较去 年同期高涨 11.60%，生产成本中的折旧费和机物料蹧跶较去年同期分别高涨 升，导致公司的镁合金压铸件毛利率下降。    ②铝合金压铸件毛利率变动分析    论说期内，公司铝合金压铸件毛利率分别为 25.45%、31.68%、32.67%和 点，主要系部分毛利率相对较高的新品收入占比有所栽植；同期 2023 年度公司 铝合金原材料采购均价同比诬捏 6.21%，使成本略有下降。2024 年度公司铝合 金压铸件的毛利率较上年度略有上升，主要因产品结构变化，铝合金压铸件毛 利率小幅上升 0.99 个百分点。2025 年 1-6 月，公司铝合金压铸件的毛利率同比 下降 8.18 个百分点，主要因市集需求波动且铝合金压铸件的行业竞争更加重 烈，而前期公司连络花式的毛利率较高，跟着花式周期到期，原有花式未能续 期，公司铝合金压铸件产量同比下降 39.34%，对应单元径直东谈主工和制造用度较 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                               召募说明书      ③模具毛利率变动分析      论说期内，公司模具毛利率分别为 77.71%、70.98%、74.03%和 50.64%， 毛利率存在波动主要系公司模具均为定制化产品，开发成本及难易程度与产品 关系，各时间的毛利率变动关联性较低。2025 年 1-6 月，模具毛利率下降较多 主要系部分模具开发难度高、开发周期长对应干与成本较多，同期连年来市集 竞争加重，模具订价诬捏。      （2）主营业务分销售区域的毛利率分析      论说期内，公司主营业务分销售区域的毛利率情况如下：      花式    2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度       2022 年度 境外                35.89%           40.09%        33.72%        37.06% 境内                28.55%           33.43%        35.27%        35.91%      系数           30.72%          35.43%         34.83%        36.41%      受行业竞争加重、部分客户产品价钱年降、模具业务收入占比下降等因素 影响，公司境内业务毛利率以及境外业务毛利率呈现下降。2024 年度公司境外 业务毛利率同比栽植 6.37 个百分点，主要原因系新量产的汽车自满系统零部件 产品毛利率较高且该产品外售收入占比同比栽植 20.63%。      论说期内，公司主营业务毛利率与同行业可比公司主营业务毛利率对比情 况如下：  可比公司称号       2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 万丰奥威                 18.81%         16.29%        20.58%       18.58% 宜安科技                  9.94%         13.41%        13.57%       14.50% 宝武镁业                  9.95%         11.61%        13.35%       15.96% 旭升集团                 21.51%         19.63%        23.06%       23.36% 爱柯迪                  29.89%         27.54%        28.48%       26.69% 可比公司平均               17.82%         17.70%        19.81%       19.82% 本公司                  30.72%         35.43%        34.83%       36.41%      同行业可比公司产品结构中均包含压铸产品，但部分可比公司除压铸业务 外还领有其他类业务，举例宝武镁业主要产品包括铝合金、镁合金等合金材料 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                           召募说明书 销售，万丰奥威主要业务包含环保达克罗涂覆等。      近三年及一期同行业可比公司中与公司业务相似的同类产品毛利率情况如 下： 可比公司         花式     2025 年 1-6 月   2024 年度    2023 年度    2022 年度 万丰奥威   汽车零部件              17.17%     14.82%     18.33%     17.02% 宝武镁业   镁铝合金压铸产品            9.48%      9.53%     12.31%      7.99% 宜安科技   镁成品/铝成品             6.98%     10.27%     12.22%     12.23% 旭升集团   铝制零部件              21.51%     19.63%     23.06%     23.36% 爱柯迪    汽车类                29.89%     27.41%     28.55%     26.24%       可比公司平均水平            17.01%     16.33%     18.90%     17.37% 公司     镁合金/铝合金压铸件         28.62%     33.48%     32.35%     30.54%      公司压铸产品的毛利率高于同行业可比公司，主要由业务领域、谋划范畴 和谋划策略等互异导致。同行业可比公司铝合金压铸业务占比更高，举例旭升 集团当今主营业务收入均为铝制零部件，爱柯迪专注铝合金压铸市集，万丰奥 威汽车零部件业务以铝合金轮毂为主，镁合金绝大部分业务源自境外收购的加 拿大镁瑞丁公司，宝武镁业和宜安科技兼顾镁合金和铝合金压铸业务。公司则 以镁合金压铸业务为主且深耕镁合金压铸十余年，在镁合金业务方面具有一定 的先发上风和本领实力。举座看，由于镁合金压铸领域的竞争敌手相对较少， 同期行业尚处于导入期向成耐久过渡的阶段，因此公司前期连络的花式毛利率 较高。      另一方面，可比公司谋划范畴较大，2024 年压铸关系业务平均收入范畴超 过 50 亿元，而公司举座谋划范畴较小，2024 年压铸件收入为 3.85 亿元，在产 能受限的前提下，公司一般选拔附加值更高的花式与客户进行互助。      从毛利率变动情况看，2023 年，公司压铸产品毛利率小幅上升，与同行业 可比公司毛利率变动趋势一致。2024 年，同行业可比公司毛利率略有下降，主 要系同行业公司以铝合金成品业务为主，受铝合金汽车零部件行业竞争加重的 影响，毛利率略有下滑，而公司业务以镁合金产品为主，2024 年镁合金原材料 市集价钱同比下降，产品毛利率略有回升。可比公司中宜安科技线路了 2024 年 镁成品毛利率，毛利率上升 3.09 个百分点，与公司镁合金产品毛利率变动趋势 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                召募说明书 保持一致。2025 年 1-6 月，公司压铸产品毛利率小幅下降，与同行业可比公司 毛利率变动趋势不一致，主要系：①公司的镁合金压铸件产品毛利率同比下降 一致，宜安科技镁成品毛利率亦从 2024 年度的 17.18%降到 16.50%，趋势一 致；②受公司前期高毛利铝合金产品花式到期以及铝合金产品产量下降的影 响，公司的铝合金压铸件产品毛利率下降较清亮，与同行业可比公司中以铝合 金产品为主的万丰奥威、旭升集团和爱柯迪趋势不一致，公司一期铝合金产品 毛利率已趋同于前述三家可比公司的平均水平。 （四）时间用度分析    论说期内，公司时间用度的组成情况如下：                                                                         单元：万元；%  花式            金额        占比       金额           占比       金额        占比        金额        占比 销售用度        455.23    2.48   1,242.93       3.04    980.69      2.78    764.91      2.83 管理用度      1,176.47    6.41   2,561.41       6.27   2,283.82     6.48   1,653.67     6.11 研发用度      1,145.39    6.24   2,129.57       5.21   1,980.98     5.62   1,506.07     5.57 财务用度       -347.65   -1.89   -546.19       -1.34   -936.52    -2.66    -464.84    -1.72  系数       2,429.44   13.23   5,387.73      13.19   4,308.96   12.23    3,459.80   12.79    注：占比为占营业收入比例。    论说期内，公司时间用度分别为 3,459.80 万元、4,308.96 万元、5,387.73 万 元和 2,429.44 万元，占营业收入的比例分别为 12.79%、12.23%、13.19%和      近三年，公司时间用度增多较多，主要系管理用度及研发用度增幅较大所 致。2024 年度，时间用度率较上一年增多 0.96%，主要系 2024 年度公司使用暂 时闲置货币资金购买了答理产品导致银行进款利息收入同比下降 245.64 万元， 同期汇兑净收益下降 135.19 万元。公司论说期内时间用度的具体变动情况如 下：    公司销售用度主要包括销售东谈主员薪酬、业务开拓及管待费、仓储费、报关 费等。论说期内，公司销售用度组成如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                     召募说明书                                                                                    单元：万元  花式         金额       占比        金额          占比         金额            占比        金额         占比 职工薪酬    132.06   29.01%    279.34      22.47%        224.55   22.90%      196.83      25.73% 业务开拓 费及管待    119.29   26.20%    400.99      32.26%        295.91   30.17%      185.46      24.25% 费 报关费      46.11   10.13%    184.89      14.87%        199.31   20.32%      150.98      19.74% 仓储费     113.37   24.90%    213.87      17.21%        141.40   14.42%       89.89      11.75% 售后服务 费 其他       36.07    7.92%    110.27         8.87%       58.64     5.98%      81.31      10.63%  系数     455.23 100.00% 1,242.93 100.00%              980.69 100.00%       764.91     100.00%      论说期内，公司销售用度分别为 764.91 万元、980.69 万元、1,242.93 万元 和 455.23 万元，跟着收入范畴扩大销售用度呈现增长；销售用度率分别为 绩增长，所需的销售东谈主员、业务开拓及业务管待需求均上升，职工薪酬、业务 开拓费及管待费增长清亮，另外跟着国表里中间仓业务模式以及国外 DAP/DDP 业务模式的客户收入范畴的增多，对应的报关费、仓储费相应增长。      公司管理用度主要包括职工薪酬、折旧摊销和业务管待费等。论说期内， 公司管理用度组成如下：                                                                                    单元：万元   花式             金额       占比          金额         占比         金额        占比         金额        占比 职工薪酬        515.20   43.79% 1,028.84       40.17%      931.23    40.78%     732.80    44.31% 折旧与摊销       234.18   19.91%      490.30    19.14%      368.76    16.15%     345.04    20.86% 中介机构服 务费 业务管待费 及差旅费 办公费          23.09     1.96%      36.97     1.44%       38.99     1.71%      25.77     1.56% 车辆用度         15.03     1.28%      29.27     1.14%       24.13     1.06%      20.21     1.22% 其他          218.23   18.55%      531.66    20.76%      460.09    20.15%     179.77    10.87%   系数      1,176.47 100.00% 2,561.41 100.00% 2,283.82 100.00% 1,653.67 100.00% 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                  召募说明书   论说期内，公司管理用度分别为 1,653.67 万元、2,283.82 万元、2,561.41 万 元和 1,176.47 万元，管理用度率分别为 6.11%、6.48%、6.27%和 6.41%，相对 稳固。论说期内，公司管理用度逐年增长，主要系①管理东谈主员取得的薪酬与中 介机构服务费增长较多所致；②公司加强库存品管理，对部分呆滞存货进行了 处理，导致管理用度中的其他用度增多较多。   论说期内，公司研发用度组成如下：                                                                                单元：万元  花式            金额       占比        金额         占比        金额        占比          金额       占比 东谈主工费        662.71   57.86% 1,258.49      59.10%     970.40   48.99%      756.33   50.22% 径直干与       305.16   26.64%     584.43    27.44%     814.77   41.13%      589.63   39.15% 折旧用度 偏执他  系数    1,145.39 100.00% 2,129.57 100.00% 1,980.98 100.00% 1,506.07 100.00%   论说期内，公司研发用度率分别为 5.57%、5.62%、5.21%和 6.24%。为保 持产品本领的先进性，持续提高公司的本领水顺心概括竞争力，公司持续加大 研发干与，不竭进行本领立异，论说期内研发用度持续增长。   论说期内，公司财务用度组成如下：                                                                                单元：万元       花式            2025 年 1-6 月           2024 年度           2023 年度          2022 年度 利息开销                               -                    -             6.52        198.86 减：利息收入                       131.62               480.23          725.87           44.22 利息净开销                        -131.62              -480.23       -719.35           154.64 汇兑净损失                        -224.75               -97.74       -232.93           -622.90 银行手续费偏执他                        8.72               31.78           15.76               3.42       系数                     -347.65              -546.19       -936.52           -464.84   论说期内，公司财务用度持续为负，主要系 2022 年度、2025 年 1-6 月汇 兑收益较高，同期初度刊行召募资金后，公司送还了银行借债并购买依期存 款，对应利息收入增多所致。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                               召募说明书 （五）税金及附加      论说期各期，公司税金及附加分别为 312.62 万元、341.74 万元、408.21 万 元和 182.83 万元，占营业收入的比例分别为 1.16%、0.97%、1.00%和 1.00%， 占比很小。 （六）其他收益      论说期内，公司其他收益的组成如下：                                                              单元：万元        花式        2025 年 1-6 月    2024 年度       2023 年度       2022 年度 与资产关系政府补助              123.37         185.70      130.79         78.18 与收益关系政府补助              164.69         212.44      191.89        329.66 个税手续费返还                  4.53           4.81             -        1.73 进项税加计扣除                     -         201.93             -             - 其他                      61.56           0.54             -             -        系数              354.14         605.41      322.68        409.57      论说期内，公司其他收益金额分别为 409.57 万元、322.68 万元、605.41 万 元和 354.14 万元，主要为政府补助以及进项税加计扣除。 （七）投资收益      论说期内，公司投资收益分别为 10.11 万元、762.68 万元、527.66 万元和 （八）信用减值损失      论说期内，公司信用减值损失分别为 299.80 万元、205.34 万元、222.02 万 元和 210.46 万元，主要为公司按关系司帐政策对应收账款、其他应收款等计提 的坏账损失。 （九）资产减值损失      论说期内，公司资产减值损失分别为 125.32 万元、335.38 万元、725.04 万 元和 447.16 万元，主要为公司按照关系司帐政策计提的存货跌价损成仇合同资 产损失。2023 年度和 2024 年度，公司资产减值损失较高，主要系各期计提存 货及合同资产跌价准备增多所致。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                              召募说明书 （十）公允价值变动收益      论说期内，公司公允价值变动收益分别为 1.37 万元、0 万元、45.01 万元和 （十一）营业外收支      论说期内，公司营业外收入的组成如下：                                                             单元：万元         花式       2025 年 1-6 月    2024 年度      2023 年度       2022 年度 与日常行径无关的政府补助            0.001         26.75      639.99         24.18 其他                          -          7.17        7.96          0.51         系数              0.001         33.92      647.95         24.69      论说期内，公司营业外收入分别为 24.69 万元、647.95 万元、33.92 万元和 主要受当期收到的政府补助变动影响。      论说期内，公司营业外开销的组成如下：                                                             单元：万元        花式        2025 年 1-6 月    2024 年度      2023 年度       2022 年度 非流动资产毁损报废损失                 -          6.35        3.33         11.51 捐赠开销                        -         20.00       20.00               - 交易款核销损失                     -         17.08             -             - 其他                       0.19          0.06        7.33          1.20        系数                0.19         43.49       30.66         12.71      论说期内，公司营业外开销分别为 12.71 万元、30.66 万元、43.49 万元和 小，对公司谋划效果的影响较小。 （十二）所得税用度      论说期内，公司所得税用度的组成如下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                     召募说明书                                                                    单元：万元        花式        2025 年 1-6 月   2024 年度             2023 年度        2022 年度 当期所得税用度                458.82        1,604.03         1,184.00        745.57 递延所得税用度                -96.61        -521.74           -121.41         -45.50 所得税用度系数                362.21        1,082.29         1,062.60        700.08 利润总额                 3,496.41        9,115.40         9,070.81       6,323.21 所得税用度占利润总额的 比例   论说期内，公司所得税用度分别为 700.08 万元、1,062.60 万元、1,082.29 万 元和 362.21 万元，占利润总额的比例分别为 11.07%、11.71%、11.87%和   论说期内，公司及主要子公司享受税收优惠的情况如下：   公司于 2020 年 12 月 1 日取得编号为 GR202033101386 的《高新本领企业 文凭》，有用期三年。2023 年公司已通过国度高新本领企业经验重新认定，并 于 2023 年 12 月 8 日取得编号为 GR202333101044 的《高新本领企业文凭》， 有用期三年。论说期内，公司均享受高新本领企业 15%的企业所得税优惠税 率。公司对税收优惠不存在首要依赖。 七、现款流量分析   论说期内，公司现款流量情况如下表所示：                                                                    单元：万元        花式           2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度      2022 年度 谋划行径产生的现款流量净额            4,971.96        6,903.62       5,323.30      171.15 投资行径产生的现款流量净额           -7,311.76      -37,902.71      -5,491.91    -3,575.36 筹资行径产生的现款流量净额           -3,007.65       -2,810.38      -8,635.40    59,980.91 汇率变动对现款及现款等价物 的影响 现款及现款等价物净增多额            -5,201.51      -33,685.19      -8,630.63    57,028.83 岁首现款及现款等价物余额            21,369.72       55,054.91      63,685.53     6,656.70 期末现款及现款等价物余额            16,168.21       21,369.72      55,054.91    63,685.53 （一）谋划行径产生的现款流情况 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                           召募说明书    论说期内，公司谋划行径产生的现款流量的具体情况如下：                                                                         单元：万元         花式          2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度      2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款          19,541.09           35,305.58       29,777.36    19,643.01 收到的税费返还                    301.46                 263.72       528.67       347.58 收到的其他与谋划行径关联的现 金 谋划行径现款流入小计              20,951.52           38,204.04       31,970.67    20,578.04 购买商品、接受劳务支付的现款           8,585.29           19,119.97       16,084.90    12,506.79 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                  1,674.54            1,860.11        2,022.46     1,009.51 支付的其他与谋划行径关联的现 金 谋划行径现款流出小计              15,979.57           31,300.42       26,647.37    20,406.89 谋划行径产生的现款流量净额            4,971.96            6,903.62        5,323.30       171.15    论说期内，公司致力于发展主营业务，谋划行径产生的现款流入一直是公 司 现 金的 主要 来 源，经 营 行径 产生 的 现款流 量 净额 分别 为 171.15 万 元 、 现款流量净额较低，主要系①虽 2022 年度销售收入增长，但四季度发生的收入 占比略高，其中来自账期较长的内销客户亦较高，销售商品、提供劳务收到的 现款未清亮增长；②因 2022 年度镁合金、铝合金的原材料价钱高涨，购买商 品、接受劳务支付的现款增多较多；③因功绩增长，所需的东谈主员更多，支付给 职工以及为职工支付的现款增多。    论说期内谋划行径产生的现款流量净额和净利润互异如下：                                                                         单元：万元        花式       2025 年 1-6 月      2024 年度              2023 年度          2022 年度 谋划行径产生的现款流 量净额 净利润                 3,134.20         8,033.11              8,008.21       5,623.13 互异金额                1,837.76        -1,129.49              -2,684.91      -5,451.98 其中：信用减值损失            -210.46             222.02              205.34         299.80 资产减值准备                447.16             725.04              335.38         125.32 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                   召募说明书 固定资产折旧、投资性 房地产折旧、使用权资          1,669.53     2,902.26           2,429.81      2,221.83 产折旧 无形资产摊销                147.50         265.18           113.49         94.91 固定资产报废损失（收                        -1.96            6.35            2.97         11.51 益以“-”填列） 公允价值变动损失（收                       -41.28          -45.01                -         -1.37 益以“-”填列） 财务用度（收益以“-”                      -349.96         -577.97         -952.29       -297.50 填列） 投资损失（收益以“-”                      -211.67         -527.66         -762.68        -10.11 填列） 递延所得税资产减少                       -96.61         -521.74          -25.51        -45.00 （增多以“-”填列） 递延所得税欠债增多                            -               -          -95.90          -0.49 （减少以“-”填列） 存货的减少（增多以“- ”填列） 谋划性应收花式的减少 （增多以“-”填列） 谋划性应付花式的增多                    -2,237.92     5,863.33           3,671.95       -561.47 （减少以“-”填列） 其他                   -228.29         -287.35         -465.60       -516.27      论说期内公司谋划行径产生的现款流量净额与净利润均存在一定的互异， 主要系存货、谋划性应收应付花式增减变动影响所致，具有合感性。2022-2024 年度，公司谋划行径产生的现款流量净额低于净利润的金额分别为 5,451.98 万 元、2,684.91 万元、1,129.49 万元，2022-2024 年因公司功绩高涨，相应谋划性 应收花式的增多亦较大，导致谋划行径产生的现款流量净额低于净利润。2025 年 1-6 月事营行径产生的现款流量净额为 4,971.96 万元，高于同期净利润 （二）投资行径产生的现款流情况      论说期内，公司投资行径产生的现款流量的具体情况如下：                                                                 单元：万元        花式        2025 年 1-6 月   2024 年度           2023 年度       2022 年度 收回投资所收到的现款          68,000.00        114,200.00    96,750.00      8,511.33 取得投资收益所收到的现款           272.08           559.32        809.89         10.11 处置固定资产、无形资产和 其他耐久资产所收回的现款           118.65            14.35          5.00         13.27 净额 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                   召募说明书       花式         2025 年 1-6 月   2024 年度           2023 年度       2022 年度 收回投资所收到的现款          68,000.00        114,200.00     96,750.00      8,511.33 取得投资收益所收到的现款           272.08           559.32        809.89         10.11 收到的其他与投资行径关联 的现款 投资行径现款流入小计          68,522.35        116,053.90     98,290.76      8,578.94 购建固定资产、无形资产和 其他耐久资产所支付的现款 投资所支付的现款            69,200.00        136,700.00     96,650.00      7,926.00 支付的其他与投资行径关联                             -            68.10              -             - 的现款 投资行径现款流出小计          75,834.11        153,956.62    103,782.67    12,154.30 投资行径产生的现款流量净                     -7,311.76        -37,902.71     -5,491.91     -3,575.36 额   论说期内，公司投资行径产生的现款流量净额分别为 -3,575.36 万元、- 展的关键时期，对本领改造及开采升级、新厂区确立等固定资产、无形资产、 在建工程干与较大，因此投资行径现款流量净额均为负数；2024 年度因公司购 买的大额结构性进款约 2.25 亿元尚未到期收回，购建固定资产、无形资产和其 他耐久资产支付的现款同比增幅也较大，投资行径产生的现款流量净额减少较 多。 （三）筹资行径产生的现款流情况   论说期内，公司筹资行径产生的现款流量的具体情况如下：                                                                 单元：万元       花式         2025 年 1-6 月   2024 年度           2023 年度       2022 年度 经受投资所收到的现款                  -                -              -    61,405.44 取得借债所收到的现款                  -                -              -     11,210.00 收到的其他与筹资行径关联                             -                -              -             - 的现款 筹资行径现款流入小计                  -                -              -    72,615.44 偿还债务所支付的现款                  -                -       4,660.00     11,970.00 分配股利、利润或偿付利息 所支付的现款 支付的其他与筹资行径关联 的现款 筹资行径现款流出小计           3,007.65         2,810.38       8,635.40    12,634.53 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                 召募说明书 筹资行径产生的现款流量净                      -3,007.65        -2,810.38    -8,635.40    59,980.91 额    论说期内，筹资行径产生的现款流量净额分别为 59,980.91 万元、-8,635.40 万元、-2,810.38 万元和-3,007.65 万元。2022 年度，为保证公司日常生产谋划 现款所需，公司根据资金需乞降结余情况，取得短期借债；2022 年度公司收到 初度公开刊行股票并上市召募的资金，新增较多经受投资收到的现款，筹资活 动产生的现款流量净额增多较多；2023 年度，公司偿还借债、支付上市刊行费 并分配现款股利使得筹资行径产生的现款流量净额为负。2024 年度、2025 年 八、本钱性开销分析 （一）论说期内公司的本钱性开销情况    论说期内，公司的本钱性开销情况如下：                                                                单元：万元        花式          2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度      2022 年度 购建固定资产、无形资产和 其他耐久资产支付的现款        系数               6,634.11      17,188.52     7,132.67     4,228.30    论说期内，公司本钱性开销主要包括购置用于生产机器开采等固定资产、 地皮等，购建固定资产、无形资产和其他耐久资产支付的现款分别为 4,228.30 万元、7,132.67 万元、17,188.52 万元和 6,634.11 万元。 （二）将来可猜测的本钱性开销筹商    公司将来首要本钱性开销主要为本次向不特定对象刊行可转债召募资金投 资花式和星源泰国实在立等。星源泰国筹商投资金额不突出 1 亿元，主要通过 自有资金用于泰国地皮厂房实在立以及开采的购置，在国际新建生产基地以辐 射国际业务。本次募投花式的具体投资筹商详见“第七节 本次召募资金运用” 之“一、本次召募资金使用筹商”。将来公司将根据宏不雅经济局势、行业发展 现象、同行业公司竞争现象及公司自身财务现象确定本钱开销筹商。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                 召募说明书 九、本领立异分析 （一）本领先进性及具体发达     详见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“八、公司的本领与研发情况”之 “（一）中枢本领先进性及具体发达”关系内容。 （二）正在从事的研发花式及进展情况     限制 2025 年 6 月 30 日，公司主要在研花式进展情况如下：             研发预 序        进展                              预计对公司将来发展   研发花式称号    算（万             花式目的 号        情况                                 的影响             元）                                          半固态以往大多应用                                          于 3C 行业产品，其     轻量化镁合 金            1：制程及格率≥97%；2：模   产品结构浮浅、壁厚     成型本领研发             期≤90s/件           厚壁汽车部件上应                                          用，扩大应用范围，                                          助力公司业务发展                                          铸件形变小、名义无                                          拉伤等，产品质料提     铸件冲蚀问 题          2：模具寿命周期内，浇口侧无                                          升；后处理成本降                                          低、铸件毛利率提     发                3：模具寿命较市集栽植 20%                                          升；客户铸件质料认                      （≥12 万次）                                          可，愉快度提高                                          针对复杂、曲面等异     外不雅件的后 处     术研发                                          求，霸占市集先机     多角度的高 精          1：已毕装配、检测复合，保证                                          总成质料（漏装、装     装配与检测 复          无漏装等；     合控制本领 研          2：多角度同步装配、检测，单                                          客诉诬捏     发                位时候产能高     多角度上模 滑                      加工工序，制形成本诬捏；        高，诬捏制形成本，     发                      无滑块退、飞边等锻造问题        量栽植，客诉诬捏 （三）保持本领立异的机制和安排     公司本领立异以效益为中心，以提高产品质料、诬捏成本为要点，着眼于 本领立异产业化，形成范畴生产智商，不竭开展本领攻关，加大研发干与力 宁波星源卓镁本领股份有限公司                          召募说明书 度，措置生产本领难点。论说期内公司研发用度分别为 1,506.07 万元、1,980.98 万元、2,129.57 万元及 1,145.39 万元，同比持续栽植。   公司实施东谈主才强企计谋，通过完善的激励轨制豪恣引进优秀的研发东谈主员， 研发东谈主员的数目逐年增长。同期，公司制定了完善的东谈主才培养筹商，通过依期 组织专题研讨会议、部门学习会议等，促使研发东谈主员不竭学习栽植，形成了一 支具有较高专科水顺心较强立异智商的本领研发团队，为公司的本领立异奠定 良好的基础。 十、首要事项情况 （一）诉讼情况   限制本召募说明书签署日，公司及下属子公司不存在尚未了结的或可猜测 的首要诉讼和仲裁的情况。 （二）对外担保情况   限制本召募说明书签署日，公司不存在合并报表范围外的对外担保事项。 十一、本次刊行的影响 （一）本次刊行完成后，上市公司业务及资产的变动或整总筹商   本次召募资金投资花式相宜国度关系产业政策，相宜公司主营业务发展方 向，具有良好的市集出路和经济效益。本次刊行完成后，跟着召募资金投资项 目的实施，公司的业务范畴会进一步扩大，市集占有率将得到栽植，从而提高 公司的盈利智商，增强市集竞争力，同期栽植公司的抗风险智商，为公司的可 持续发展奠定坚实的基础。   本次召募资金投资花式系围绕公司现存主营业务开展，公司的主营业务未 发生变化，不存在因本次向不特定对象刊行可转债而导致的业务及资产的整合 筹商。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                              召募说明书   本次刊行完成后，公司累计债券余额为 45,000 万元，占限制 2025 年 6 月 条件不变，本次刊行完成后预计资产欠债率为 35.37%，较刊行前有所增多，但 仍处于合理水平，跟着将来债券持有东谈主办续转股，资产欠债率会缓缓下降。因 此，本次刊行不会导致公司资产欠债率过高，不会形成分歧理的资产欠债结 构。   论说期内，刊行东谈主合并报表中包摄母公司通盘者的净利润分别为 5,623.13 万元、8,008.21 万元、8,033.11 万元和 3,134.20 万元，最近三年平均可分配利 润为 7,221.48 万元。本次刊行可诊治公司债券召募资金金额不突出 45,000 万 元，参考近期债券市集的刊行利率水平并经合理测度，公司最近三年平均可分 配利润足以支付公司债券一年的利息。 （二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业和会情况的变化   本次刊行完成后，公司募投花式主要围绕年产 300 万套汽车用高强度大型 镁合金精密成型件花式实在立。本次召募资金投资花式紧密围绕公司主营业务 张开，相宜国度关联产业政策以及将来公司举座计谋发展标的，具有良好的市 场发展出路和经济效益。因此，本次募投花式与现存业务密切关系，上市公司 不存在本次刊行完成后新旧产业和会情况的变化情况。 （三）本次刊行完成后，上市公司控制权结构的变化   限制本召募说明书签署日，公司控股股东、本质控制东谈主为邱卓雄、陆满 芬。本次刊行不会导致刊行东谈主控制权发生变化。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                召募说明书              第六节 合规谋划与寂静性 一、合规谋划情况 （一）与生产谋划关系的首要犯法违章行径及受到处罚的情况   论说期内，刊行东谈主不存在因发生与生产谋划关系的首要犯法违章行径而受 到行政处罚的情形。 （二）被证监会行政处罚或采用监管措施及整改情况   论说期内，刊行东谈主偏执董事、监事、高档管理东谈主员、控股股东、本质控制 东谈主不存在被证监会行政处罚或者采用监管措施的情况。 （三）被证券交易所采用监管措施偏执整改情况   论说期内，刊行东谈主偏执董事、监事、高档管理东谈主员、控股股东、本质控制 东谈主不存在被证券交易所公开责怪的情况。 （四）被司法机关立案侦察或证监会立案访问情况   论说期内，刊行东谈主偏执董事、监事、高档管理东谈主员、控股股东、本质控制 东谈主不存在因涉嫌罪人正在被司法机关立案侦察或者涉嫌犯法违章正在被证监会 立案访问的情况。 二、资金占用情况   论说期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东、本质控制东谈主偏执控制的其他企 业以借债、代偿债务、代垫款项或者其他神态占用的情况。刊行东谈主不存在为控 股股东、本质控制东谈主偏执控制的其他企业担保的情况。 三、同行竞争情况 （一）公司与控股股东、本质控制东谈主偏执控制的企业之间不存在同行竞争   限制本召募说明书签署日，公司与控股股东、本质控制东谈主偏执控制的其他 企业的谋划范围、本质从事的主营业务存在清亮互异。公司与控股股东、本质 控制东谈主所控制、投资的其他企业不存在同行竞争。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                             召募说明书 （二）幸免同行竞争的措施   为幸免同行竞争、更好地保养中小股东的利益，刊行东谈主控股股东源星雄及 本质控制东谈主邱卓雄、陆满芬出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》并得到有用 执行。 四、关联方及关联交易 （一）关联方及关联关系   限制 2025 年 6 月 30 日，除刊行东谈主本质控制东谈主为邱卓雄和陆满芬爱妻两东谈主 通过源星雄蜿蜒持有刊行东谈主 6,766.20 万股，占比 60.41%外，不存在其他持股   控股股东、本质控制东谈主偏执控制的其他企业如下：   关联方称号                     与公司的关联关系       源星雄                  持有公司 60.41%股权              邱卓雄径直持有公司 3.36%股权，邱卓雄和陆满芬通过源星雄间  邱卓雄、陆满芬                       接持有公司 60.41%股权              持有公司 3.00%股权，邱卓雄持有睿之越 0.18%出资份额并担任       睿之越              其执行事务合资东谈主，陆满芬持有睿之越 16.22%出资份额    兴业卓昌      邱卓雄持股 25.00%，陆满芬持股 75.00%   纳入合并报表的子公司情况参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“二、公司组织结构图及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）公司 子公司情况”。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                              召募说明书 股东、公司董事、监事及高档管理东谈主员偏执关系密切的家庭成员控制、实施重 大影响或担任董事、高档管理东谈主员的其他主要企业 序号           关联方称号                             与公司的关联关系                                      董事长邱卓雄担任监事、董事陆满芬持                                      股 10%的公司       宁波博创欣泉创业投资合资企业（有限合       伙）       国汽（北京）汽车轻量化本领研究院有限       公司      （二）主要关联交易情况      论说期内，公司不存在购销商品、提供和接受劳务的关联交易情况。      论说期内，董事、监事、高档管理东谈主员薪酬如下：        花式        2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度     2022 年度      薪酬系数（万元）          276.58         585.88       556.17      498.21      论说期内，公司不存在关联方资金拆借情况。      论说期内，公司不存在关联担保情况。      论说期各期末，公司不存在应收应付余额。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                召募说明书 （三）公司对于表率关联交易的轨制安排   公司按照《公司法》等法律法例，建立了表率健全的法东谈主治理结构，并按 照关联法律法例的要求表率运作。   为表率关联交易，保证关联交易的公开、自制、自制，公司按照《中华东谈主 民共和国公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等关联法律法例及 关系规则，制订了《公司规矩》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》 《关联交易决策轨制》等规章轨制，对关联交易的决策权限和决策法度进行了 详备的规则，并聘用了寂静董事，以确保董事会的寂静性和法东谈主治理结构的完 善。 （四）寂静董事对关联交易发表的看法   公司寂静董事对近三年关联交易事项发表了痛快看法，寂静董事以为公司 已在《公司规矩》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易管理 轨制》等轨制中制定了关联交易表决法度及关联方躲避等轨制。公司有用地执 行了上述轨制的规则，时间所发生的关联交易具有必要性，关联交易履行了必 要的法定批准法度，决策法度正当有用，不存在挫伤公司股东，尤其是中小股 东利益的情况。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                          召募说明书               第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用筹商 （一）预计召募资金总额及投资花式      公司本次拟向不特定对象刊行可诊治公司债券并召募资金总额不突出 全部用于干与年产 300 万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件花式。 （二）投资花式履行的审批、核准或备案法度      本次召募资金投资花式取得备案以及环评批复具体情况如下：                                             能评审查情      环评批复情 序号        花式称号             花式代码                                                况          况                                             甬能源审批       甬环建      年产 300 万套汽车用高强度   2312-330213-99-01-      大型镁合金精密成型件花式            847617                                                号          号 二、本次召募资金投资花式的必要性 （一）汽车轻量化是顺应行业发展趋势的必要举措      汽车轻量化是指在保持汽车原有的行驶安全性、耐撞性、抗震性以及舒心 性等性能不诬捏，且汽车自己造价得以控制的前提下，通过集成万般本领有目 标地减轻汽车自身的分量。跟着科技的不竭跨越和环保意志的提高，汽车轻量 化已成为将来汽车制造领域的重要发展标的，汽车行业上游零部件厂商亟需提 升轻量化工艺水平，以此顺应市集发展需求。      在已毕汽车轻量化的过程中，镁合金材料走漏了重要作用。镁合金具有密 度小、比强度高、抗震性能优异等特色，相比传统的铝合金和钢铁材料，约略 更有用地诬捏汽车夸口。此外，跟着新能源汽车市集的快速发展及对续航栽植 的要求，汽车轻量化的需求也日益进击，镁合金材料的应用出路将更加广袤。      本花式主要产品为大型镁合金精密成型件，包括新能源汽车能源总成零部 件、汽车自满系统零部件、汽车中控台零部件等。对于前述产品，镁合金已获 得市集招供。本花式是公司顺应汽车行业轻量化发展趋势、助力汽车行业提质 增效的必要举措。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                     召募说明书 （二）贯彻公司发展计谋，栽植企业概括竞争力   跟着镁合金零部件的本领锻练，以及新能源车浸透率的快速栽植，单车用 镁量有望迅速栽植，当前公司处于操纵发展机遇期的关键阶段。2023 年 11 月 汽车用高强度大型镁合金精密成型件花式产业用地投资确立条约》，标识着公 司计谋贪图的进一步落地，将成为公司将来发展的重要引擎和盈利增长点。本 花式的投资确立约略助力公司巩固镁合金汽车零部件领域的竞争上风，是公司 贯彻发展计谋、栽植企业概括竞争力的有劲措施。 （三）进一步蔓延公司产品线，心仪客户需求   跟着公司对镁合金精密零部件生产本领的不竭研究，关系产品种类日益丰 富，产品条线从单一的中微型汽车零部件向大中型汽车成型零部件蔓延。在新 能源汽车能源总成零部件领域，公司布局新能源汽车能源系统集成壳体，产品 具备良好的抗震减噪性能和散热智商且减重收效清亮。该产品系新能源汽车电 驱动系统镁合金壳体的初度量产应用，荣获国际镁协颁发的 2024 年度优秀镁合 金汽车铸件奖；在汽车自满系统零部件领域，公司生产的镁合金背板具有较好 的平整度和刚度，约略有用地固定自满屏并驻防其受到外界冲击的挫伤，镁合 金良好的导热性能同样也能起到为自满屏散热的作用；在汽车中控台零部件领 域，公司产品也具备分量轻、减震效果好等上风。   本花式主要触及上述三类产品的生产，上述产品所需成型开采吨位较大， 产品精密度要求较高，客户对上游零部件供应商的开采匹配度、生产质料均提 出了较高的要求。通过本花式的实施，公司将栽植大型汽车用高强度大型镁合 金精密成型件领域的研发与生产制造智商，进一步蔓延公司产品线，优化产品 结构，强化汽车轻量化零部件供给智商，心仪客户需求。 （四）提前布局产能确立，栽植业务连络智商   领有优质雄厚的产能是公司连络客户大范畴订单的重要基础，亦然公司不 断开发新市集的重要保障。具备产能上风的公司约略不竭加深与重要客户的合 作，从而成心于公司进一步栽植市集份额。上市以来，公司新接定点花式数目 及范畴不竭增长，收入范畴相应栽植，2022-2024 年度，公司镁合金产品收入复 宁波星源卓镁本领股份有限公司                    召募说明书 合增长率为 36.74%，其中新能源汽车能源总成零部件、汽车自满系统零部件、 汽车中控台零部件等产品营业收入增速更高。跟着业务范畴的扩张，公司产能 利用率将稳步栽植。为提高后续订单的连络智商，重叠讨论花式确立周期以及 镁合金产品的研发试制周期，公司需要提前布局产能确立。   本花式的实施是基于公司的本质情况和客户需求所作出的计谋性举措。通 过本花式的实施，公司将购置一定数目的产品成型开采、机加工开采，为连络 后续订单筹划产能，栽植业务连络智商，相宜公司耐久计谋贪图标的。 三、本次召募资金投资花式的可行性 （一）国度政策的营救为花式获胜实施提供了政策保障   连年来，针对镁合金汽车零部件这类性能优异的轻量化零部件产品偏执主 要下贱汽车产业，国度出台了一系列关系政策，以此促进行业发展。   在压铸关系行业方面，2023 年 12 月国度发改委发布《产业结构调整指导 入轻量化材料应用花式；2023 年 4 月，工信部、国度发改委、生态环境部联合 发布《对于推动锻造和锻压行业高质料发展的指导看法》，提倡到 2025 年，铸 造和锻压行业总体水平进一步提高，要点领域高端铸件、锻件产品取得冲突， 掌持一批具有自主学问产权的中枢本领一体化压铸成型、轻质高强合金轻量化 等先进工艺本领已毕产业化应用。   在汽车行业方面，2023 年 9 月工信部等七部门联合发布《工业和信息化部 等七部门对于印发汽车行业稳增长干事决策（2023—2024 年）的告知》，提倡 要营救扩大新能源汽车消费，雄厚燃油汽车消费，推动汽车出口提质增效，保 障产业链供应链雄厚畅达；2023 年 2 月，中共中央、国务院印发《质料强国建 设纲目》，指出要提高机械、电子、汽车等产品偏执基础零部件、元器件可靠 性水平，促进品质升级。   关系政策的出台成心于镁合金汽车零部件行业的持续表率发展，为本花式 实在立提供了良好的宏不雅环境。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                              召募说明书 （二）广袤的市集出路及雄厚的原材料供应为本花式的实施提供了良好的市集 保障   根据中汽协数据，2023 年我国汽车产销累计完成 3,016.1 万辆和 3,009.4 万 辆，同比分别增长 11.6%和 12%。其中，2023 年乘用车国内销量达到 2,192.3 万 辆，同比增长 4.2%。据中国汽车工业协会数据自满，2024 年中国汽车产销累计 完成 3,128.2 万辆和 3,143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，产销量再立异 高，赓续保持在 3,000 万辆以上范畴。汽车市集的稳步增长为上游车用零部件 市集的增长提供了空间。在新能源汽车市集方面，根据中汽协数据，2023 年我 国新能源汽车产销分别完成 958.7 万辆和 949.5 万辆，同比分别增长 35.8%和 万辆和 1,286.6 万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%，初度冲突了 1,000 万辆， 新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%，较 2023 年提高 9.3 个百分 点。新能源汽车市集范畴的快速增长带动了关系车用零部件市集范畴的增长。   本花式触及新能源汽车能源总成零部件、汽车自满系统零部件、汽车中控 台零部件等万般大型镁合金精密成型件的生产。其中，汽车自满系统零部件、 汽车中控台零部件可应用于传统车型和新能源车型，新能源汽车能源总成零部 件应用于新能源车型，广袤的增漫空间为公司产能消化提供了良好基础。   据中国有色金属工业协会镁业分会数据，2024 年全球原镁产能 175 万吨， 产量 112 万吨；我国原镁产能 148.75 万吨，同比增长 9.29%，产量 102.58 万 吨，同比增长 24.73%；我国原镁产能和产量在全球市集中占比均在 80%以上， 上游原材料供应雄厚。连年来因供需关系影响及生产范畴栽植，镁价迟缓下 探。根据东方资产研究论说，上游原镁冶真金不怕火行业头部效应显贵，头部企业掌持 订价权且在持续扩产，跟着国内原镁及镁合金产能迟缓开释，中耐久来看，镁 价预计将保管雄厚。   此外，根据英大证券《新材料之二——镁合金行业深度论说》、长城证券 《镁合金龙头将注入，轮毂业务持续向好》等关系分析，镁铝价比小于 1.5 宁波星源卓镁本领股份有限公司                               召募说明书 时，镁具有性价比，镁合金产品具备经济性。据上海有色金属网及亚洲金属网 数据，2024 年度，国内镁锭均价为 18,629.06 元/吨，铝价为 20,168.91 元/吨， 镁/铝平均价钱比为 0.92，镁合金替代铝合金的成本上风显现，镁合金应用进程 加速。   汽车轻量化有助于已毕节能减排并栽植汽车续航里程，成为汽车产业中枢 本领发展标的，推动了车用镁合金的应用；与燃油车相比，新能源汽车的减重 需求更为进击，通过零部件集成为整车轻量化已毕降本增效，取得更长的续航 里程正在成为新能源汽车的主流趋势，新能源能源总成质料系数占整车质料的 势下车载屏幕愈来愈多，尺寸越来越大，自满屏模组零部件在使用过程中会遇 到较为严重的回荡和散热问题，镁合金以其良好的防震与散热性能，成为措置 这一问题的梦想选拔。据 Omdia 预测，2030 年全球至少有 20%的汽车将配备三 块或以上的屏幕，每年将保持 6.5%的增长率，2030 年全球车载自满屏出货量将 达到 2.38 亿片，预计屏幕背板、支架类产品将受益持续放量。   《节能与新能源汽车本领略线图 2.0》提倡 2025 年、2030 年国内单车用镁 量具体目的分别为 25kg、45kg。根据东亚前海证券研究所测算，2024 年、2025 年预计乘用车单车镁合金用量分别为 7.77Kg 和 9.86Kg，同比增速均突出 性强、抗震性好等上风，单车用镁量不竭增长，镁合金在汽车零部件中的浸透 率缓缓栽植。   综上，汽车市集稳步增长和新能源汽车浸透率的快速栽植带动镁合金汽车 零部件放量，汽车轻量化、电动化、智能化的发展趋势及镁合金性价比的迟缓 突显进一步加速镁合金应用进程，浸透率缓缓栽植，市集出路广袤，为本花式 的实施提供了良好的市集保障。 （三）现存本领储备为本花式的实施提供了强有劲的本领保障   当作专注于镁合金压铸件范畴化生产的厂家，公司深耕镁合金精密压铸件 的研发、生产和销售，以助力镁合金在汽车轻量化领域的范畴化应用。当前， 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                   召募说明书 公司已蚁合一系列镁合金精密成型产品生产过程中所需的中枢本领，包括镁合 金压铸安全生产本领，模具、夹具、检具等工装的研发假想本领，压铸成型工 艺本领以及精密加工工艺本领等，形成十项发明专利和数十项实用新式专利。 同期，公司积极开拓半固态低温打针成型本领，当今已获胜开发生产出相应工 艺下的新能源汽车能源总成零部件、汽车自满系统零部件、汽车中控台零部件 等镁合金成型件产品，并已具备量产智商。      在大型镁合金精密成型件生产方面，公司依托关系本领的蚁合和对产品结 构、尺寸及功能需求的深入理解，概括考量产品质能、工艺性情、生产品控及 成本控制，为客户提供产品假想、模具制造、压铸及精加工生产等一体化服 务。公司已蚁合本花式触及的工艺训导，具备关系工艺下产品的生产智商，深 厚的本领储备为本花式的获胜实施提供了强有劲的本领保障。 四、本次召募资金投资花式的基本情况 （一）花式投资概算及测算过程      本花式筹商总投资额为 70,000.00 万元，其中建筑工程及开采购置安装用度 金拟投资额 45,000.00 万元，筹商用于建筑工程及开采购置安装用度，均为本钱 性开销，相宜关系法例要求。除本次召募资金外，剩余资金缺口拟通过自有资 金等神态给以措置。总投资中各细分花式投资金额如下：                                                             单元：万元                                                               是否属 序                                          上次超募资        本次召募资         用度称号      投资总额         投资比例                           于本钱 号                                          金拟投资额        金拟投资额                                                               性开销       花式总投资       70,000.00     100.00%     11,190.43    45,000.00       -   注：公司拟将限制 2024 年 6 月 30 日剩余超募资金 11,190.43 万元（最终金额以本质结 转时召募资金专户余额为准）全部用于本花式实在立干与。      本次拟刊行可转债董事会决议日前，公司已使用自有资金对本花式干与 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                              召募说明书 中，公司不存在将董事会前已干与的资金列入召募资金投资组成的情形。     （1）建筑工程用度     本花式建筑工程用度包括建筑工程、水电工程及装修工程用度。根据公司 《确立工程施工合同》贪图及公司过往工程确立、装修工程价钱测算，本花式 建筑工程用度投资总额约 22,475.14 万元，具体如下：     序号          花式称号                        总金额（万元）               系数                                            22,475.14     （2）开采购置及安装     根据花式贪图确立的产能和本领要求，相投关系开采报价估算，本花式拟 购置压铸类开采、精加工类开采、后处理及名义处理类、辅助开采等共计 463 台/套，开采安装费按照开采购置费的 2%预估，系数金额约 43,951.80 万元，具 体如下： 序                      数目（套/         含税总价         安装用度       系数          开采称号 号                       台）           （万元）         （万元）      （万元）      后处理及名义处理关系      开采               系数                      43,090.00    861.80   43,951.80     （3）筹划费     筹划费为讨论将来确立期内，可能发生的开采、工程成本变动因素和开采 工艺本领调整因素，在确立投资中预估的筹划用度。本花式筹划费按建筑工程 费及开采购置与安装用度之和乘以 1%规划，即 664.27 万元。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                    召募说明书   （4）铺底流动资金   本花式拟干与铺底流动资金 2,908.79 万元，主要系根据花式的销售情况结 合公司历史应收账款、预支账款等盘活率及本花式谋划性流动资产和谋划性流 动欠债情况进行合理预测。 （二）花式的实施准备及举座进程安排   本花式确立期为 39 个月，具体进程如下表所示：           T1         T2                   T3                  T4   格式           Q4   Q1   Q2   Q3    Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4 前期干事 土建施工 室表里装修工程 开采购置 开采安装及测试 齐备验收 试运营   在本次刊行召募资金到位之前，公司以上次剩余超募资金以及自筹资金先 行干与，并在召募资金到位后，按照关系法例规则的法度以召募资金置换自筹 资金，后续再根据花式进程迟缓干与召募资金，在花式确立期内将召募资金使 用收场。本募投花式不存在使用召募资金置换本次董事会前干与资金的情形。 限制本召募说明书签署日，公司已先以上次剩余超募资金和自有资金确立项 目，完成前期地皮平整、部分厂房工程确立等干事。 （三）花式经济效益   本花式里面收益率 14.35%（税后），总投资回收期 8.31 年（静态税后）， 花式经济效益较好。   募投花式效益测算的基本假设包括：（1）国度宏不雅经济政策和所在地区社 会经济环境莫得发生首要变化；（2）谋划业务及关系税收政策等莫得发生首要 变化；（3）实檀越体遵循关联法律法例；（4）公司将来将采用的司帐政策和 这次募投花式效益测算所领受的司帐政策基本一致；（5）不讨论通货蔓延对项 目谋划的影响；（6）收益的规划以司帐年度为准，假设收支均发生在年末； 宁波星源卓镁本领股份有限公司                       召募说明书 （7）无其他不可预测和不可抗力因素形成的首要不利影响。   具体效益测算想路如下：   本花式收入主要起首于新能源汽车能源总成零部件、汽车自满系统零部 件、汽车中控台零部件以偏执他中大型镁合金成型件的销售。本花式产品的销 售收入根据销售价钱乘以当年预计销量进行测算，销售价钱概括讨论了市集价 格趋势、公司产品售价、原材料采购成本等因素。   本次募投花式实在立期为 39 个月，花式产能开释情况假设如下：筹商于项 目第四年第三季度发轫试生产，花式第 7 年达到满产并进入雄厚运营状态，销 量爬坡阶段每年销量占达产年销量的比例分别为 20%、60%、80%和 100%，预 测期为 10 年（含确立期），本花式完全达产后的年营业收入预计为 74,463.23 万元。   本花式总成本用度主要包括生产成本、制造用度、时间用度和税金及附 加。其中，生产成本包括原材料、东谈主工成本；制造用度包括折旧与摊销、燃料 能源偏执他制造用度等；时间用度包括销售用度、管理用度、研发用度，本项 目发生贷款可能性较小，因而不估算财务用度；税金及附加包括城建税、教育 费附加及地方教育费附加。具体测算情况如下：   （1）径直材料   径直材料根据公司历史径直材料用度占比，相投原材料价钱情况、募投项 目产品具体情况等因素概括测算。   （2）东谈主工成本   本花式东谈主员根据运营需要配置，其中东谈主员数目及薪酬参考公司历史年度东谈主 均产值、东谈主职工资增幅及将来花式贪图等进行估算。   （3）折旧与摊销   本花式折旧与摊销主要来自于地皮、房屋及建筑物、开采等的折旧与摊销 用度，领受公司现行司帐政策进行测算。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                   召募说明书   （4）燃料能源   本花式燃料能源用量参照公司《年产 300 万套汽车用高强度大型镁合金精 密成型件花式节能论说》估算。   （5）时间用度测算   本花式的销售用度、管理用度和研发用度参照公司 2021 年至 2023 年用度 比例平均水平以及花式本质情况，并安妥讨论募投花式产生的范畴效应进行测 算。   （6）税金及附加   本花式的税金及附加根据升值税应税额按国度法定税率进行测算。   本次募投花式毛利率与论说期内公司及同行业可比公司毛利率对比如下：        可比公司称号       2024 年度       2023 年度      2022 年度 万丰奥威                     14.82%       20.58%       18.58% 宜安科技                     13.41%       13.57%       14.50% 宝武镁业                     11.61%       13.35%       15.96% 旭升集团                     19.63%       23.06%       23.36% 爱柯迪                      27.54%       28.48%       26.69% 可比公司平均                  17.40%        19.81%       19.82% 本公司主营业务毛利率               35.43%       34.83%       36.41% 本公司镁合金压铸件毛利率             33.77%       32.70%       33.27% 本花式大型镁合金成型件满产期平 均毛利率   由于本花式径直东谈主工及蜿蜒东谈主工成本按照东谈主职工资年增长率 3%规划，生产 总成本呈逐年递加趋势，花式毛利率相应逐年递减，花式产品满产期平均毛利 率为 28.99%。2022-2024 年度公司镁合金压铸件平均毛利率 33.25%，本花式平 均毛利率低于公司现存同类业务平均毛利率，效益预测较为严慎合理。   本花式毛利率与同行业可比公司毛利率相比则存在较大互异，主要系同行 业可比公司与公司业务结构、谋划策略等存在互异，详见“第五节 财务司帐信 息与管理层分析”之“六、谋划效果分析”之“（三）毛利及毛利率分析”。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                          召募说明书      花式里面收益率是指花式在通盘规划期内各年净现款流量现值累计便是零 时的折现率，它反馈花式所占用资金的盈利率，是查考花式盈利智商的主要动 态目的。本花式里面收益率 14.35%（税后），总投资回收期 8.31 年（静态税 后），该花式具有较好的盈利智商，测算具有严慎性和合感性。 五、召募资金投向的合规性及新增产能的合感性 （一）本次召募资金投向与公司现存主业的关系      本次召募资金投向主营业务，是对公司现存业务中市集出路广袤产品的产 能扩充，具体情况如下： 序号                  花式              关系情况说明      本花式筹商通过新建厂房、购置先进的机器开采及配套设施，确立生产线 用于大型镁合金精密零部件的生产，主要产品包括新能源汽车能源总成零部 件、汽车自满系统零部件、汽车中控台零部件，均为公司已已毕量产的产品。 （二）本次募投花式与上次募投花式的区别和量度      公司上次募投花式包括“高强镁合金精密压铸件生产花式”和“高强镁合 金精密压铸件本领研发中心花式”。“高强镁合金精密压铸件本领研发中心项 目”主要系确立研发场面、购置研发软硬件开采以栽植公司举座研发实力。      “高强镁合金精密压铸件生产花式”为扩产花式，其与本次募投花式“年 产 300 万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件花式”均围绕公司主营业务展 开，栽植公司生产智商，优化产品结构。两个花式之间的区别和量度具体如 下： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                       召募说明书  花式            本次募投花式                       上次募投花式 确立主体   星源奉化                          星源卓镁 设就地址   宁波市奉化区                        宁波市北仑区 确立内容   增多大型精密成型件产能                   增多精密压铸件产能                                      汽车车灯散热支架、汽车扶手结构        新能源汽车能源总成零部件、汽车显              件、汽车自满系统零部件、汽车外饰 主要产品   示系统零部件和汽车中控台零部件等              件、电动自行车功能及结构件等        以大规格产品为主                      产品规格从小到大分散较广，中小件                                      占比较多 应用领域   汽车领域并以新能源汽车为主                 汽车领域、电动自行车领域等        生产工艺均包括融化精粹、高压压铸/半固态压铸、后谈处理、精加工、名义处 工艺本领   理、产品考试以及包装入库等        高压压铸、半固态压铸并行                  以高压压铸为主                                      压铸开采吨位从小到大分散较广，中 生产开采   以大吨位压铸开采为主                                      小吨位压铸开采占比较多    要而论之，本次募投花式与上次募投实在立类花式均围绕公司的主营业务 开展，在花式实在立主体、设就地点、主要产品、应用领域、开采吨位等有所 区别。 （三）刊行东谈主主营业务和本次召募资金投向相宜国度产业政策和板块定位要求    公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产 和销售，公司产品主要领受有色金属压铸及机加工制造本领。根据国度统计局 《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）（按第 1 号修改单改进），公司所属 行 业 为 金 属 制 品 业 （ 行 业 代 码 C33 ） 中 的 有 色 金 属 铸 造 业 （ 行 业 代 码 C3392）。 本次召募资金投向属于饱读动类汽车类别中的轻量化材料应用花式，相宜国度产 业政策要求，不存在需要取得阁下部门看法的情形。    根据国务院《工业计谋性新兴产业分类(2023)》，公司业务属于计谋性新 兴产业中的新材料产业下的 3.2.4.1 高品质镁铸件制造之汽车用镁合金精密压铸 件以及 3.2.1.2 高品质铝铸件制造之汽车与新能源汽车铸件，本次募投花式为汽 车用镁合金精密压铸件的扩产，相宜创业板块定位。    本次刊行心仪《上市公司证券刊行注册管理办法》第三十条对于相宜国度 产业政策和板块定位(召募资金主要投向主业)的规则。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                               召募说明书 （四）本次募投花式新增产能的合感性   公司本次募投确立花式达产后，预计每年将新增产能 300 万套汽车用高强 度大型镁合金精密成型件，新增产能范畴绑缚合了公司下贱市集需求发展趋 势、公司现存产能利用率情况、新接定点花式以及潜在客户的开发情况等因素 概括讨论审慎确定，新增产能范畴具有合感性。   （1）广袤的市集出路为本花式的实施提供了良好的产能消化保障   本花式产品属于汽车零部件细分品类，其市集需求与下贱汽车行业发展密 切关系，根据中汽协数据， 2023 年我国汽车产销累计完成 3,016.1 万辆和 车产销累计完成 3,128.2 万辆和 3,143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，产销 量再立异高，赓续保持在 3,000 万辆以上范畴。汽车市集的稳步增长为上游车 用零部件市集的增长提供了增漫空间。   在新能源汽车市集方面，根据 Clean Technica 最新统计，2024 年全球新能 源车系数销量达 1,723.21 万辆，同比增长 21.51%，其中中国市集占比扩大至 达到 2,100 万辆。国内市集方面，2024 年中国新能源汽车产销分别完成 1,288.8 万辆和 1,286.6 万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%，初度冲突了 1,000 万辆， 新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%，较 2023 年提高 9.3 个百分 点。   中国以及全球新能源汽车的快速发展，极大带动了轻量化汽车零部件行业 市集需求增长，亦为本次募投花式新增产能提供良好的产能消化基础。   （2）公司镁合金压铸件业务快速增长，急需扩充产能应付业务发展需求   汽车轻量化已成为将来汽车制造领域的重要发展标的，而在已毕汽车轻量 化的过程中，镁合金材料走漏了重要作用，公司自 2009 年起将镁合金压铸的研 发和产品销售当作主要发展标的，经过十余年的本领及训导蚁合，镁合金压铸 件已成为论说期内公司业务收入的主要起首。况且跟着互助深入，公司与上汽 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                              召募说明书 集团、继峰股份、延锋伟世通等客户建立了更密切的量度，持续获取前述主要 客户的镁合金压铸件的订单，镁合金业务收入快速增长。 为 36.74%。若以 2023 年公司镁合金压铸件收入 21,219.84 万元为基础，年增长 率减按 27%规划，则到 2030 年花式满产期镁合金压铸件总收入为 113,075.40 万 元，较现存产能筹商满产时可开释的镁合金业务收入新增 7.9 亿元，不错笼罩 本花式满产期新增营收 74,463.23 万元，故本花式新增产能具有合感性。    （3）汽车轻量化发展趋势带动镁合金市集需求    汽车轻量化是汽车行业发展的重要标的，据中国汽车工程学会发布的《节 能与新能源汽车本领略线图 2.0》，汽车轻量化本领当作要点领域阶梯图之一被 单独提倡，到 2035 年燃油乘用车整车轻量化系数诬捏 25%，纯电动乘用车整车 轻量化系数诬捏 35%。镁合金具有密度小、比强度高、抗震性能优异等特色， 在已毕汽车轻量化的过程中，镁合金材料走漏了重要作用。根据东亚前海证券 研究所测算，2023 年我国乘用车镁合金用量系数将达到 13.65 万吨，同比增长 吨，同比增速均突出 30%，市集出路广袤。    论说期各期，公司的产能利用率和产销率情况如下：        花式          2025 年 1-6 月     2024 年度      2023 年度    2022 年度 产能/表面工时（万小时）①             48.97          96.16      78.27      72.31 产量/耗用工时（万小时）②             37.52          66.83      49.93      38.53 产能利用率（%）③=②/①             76.62          69.50      63.80      53.28 产量（万件）④                  273.04         741.22     725.01     677.03 销量（万件）⑤                  288.05         696.37     701.17     661.43 产销率（%）⑥                  105.50          93.95      96.71      97.70    论说期内，公司产能利用率分别为 53.28%、63.80%、69.50%及 76.62%， 新厂房确立及新开采干与较多，同期产能尚处于爬坡过程，新品研发和产能释 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                    召募说明书 放仍需一段时候。论说期内公司在产能不竭栽植的情况下，产品精加工产能利 用率仍呈上升态势。论说期各期公司产品销售情况良好，产销率均在 93%以 上。首发召募资金投资花式一经确立完成，但尚未完全达产，预期跟着公司产 能迟缓开释及营收范畴增多，产能利用率将进一步栽植。     此外，受汽车车灯结构件产销量下降的影响，微型零部件对应机加工开采 的产能利用率偏低，拉低了举座的产能利用率。2023 年度、2024 年度、2025 年上半年大中型零部件对应机加工开采产能利用率已达到 87.55%、82.33%及 式，以及为新增花式筹划产能等因素影响，压铸行业公司的产能利用率达到  同行业可                         机加工关键产                 线路起首                                    生产情况  比公司                           能利用率            《爱柯迪股份有限公司 2023                       公司现存生产开采、生产场                               平均产能利用  爱柯迪       年度向特定对象刊行 A 股股                        地等无法心仪公司北好意思新增                               率突出 80%            票召募说明书》                               客户订单的产品需求            《旭升集团向不特定对象发  旭升集团      行可诊治公司债券证券召募            说明书》     综上，公司中大型零部件的产能利用率较高，已处于高负荷生产状态，产 能亟需扩充以心仪客户需求及连络新的花式订单。     跟着汽车轻量化的发展以及镁合金价钱的下探，镁合金市集应用需求迅速 栽植，公司新连络定点花式成倍增长。论说期内，公司新连络定点花式数目和 金额如下：                    花式数目     生命周期内花式              生命周期内花式预         产品质命  时间        产品类别                     （个）     预示量（万套）               示金额（万元）          周期           镁合金压铸件       19              534.02         44,581.04   3-7 年不等           铝合金压铸件        2              279.72         11,067.77   3-8 年不等           镁合金压铸件       20             1,022.68       182,956.77   3-7 年不等           铝合金压铸件        3              304.21         37,690.01   3-8 年不等           系数           57         2,809.00          481,170.30      - 宁波星源卓镁本领股份有限公司                    召募说明书 不竭增长，为公司产能消化奠定良好基础。   要而论之，公司本次募投花式下贱市集需求旺盛，新接定点花式快速增 长，公司产销情况良好，产能利用率处于较高水平，募投花式新增产能具有合 感性，预计约略较好地消化。 六、本次召募资金运用对公司谋划效果和财务现象的影响 （一）对公司谋划管理的影响   本次召募资金投资花式基于公司在本领和市集方面的蚁合，与本公司现存 主业紧密关系，成心于上市公司操纵市集机遇，扩大市集份额，巩固市集面 位，栽植公司中枢竞争力，成心于进一步增强公司概括盈利智商，推动公司快 速发展。 （二）对公司财务现象的影响   本次召募资金到位后，公司总资产和总欠债范畴均将有所增长，资金实力 进一步增强。可转债转股前，公司使用召募资金的利息偿付风险较小。跟着可 转债持有东谈主陆续转股，公司的资产欠债率将迟缓诬捏，成心于优化公司的本钱 结构、栽植公司的抗风险智商。   本次刊行召募资金拟投资的花式围绕公司计谋和主营业务开展，召募资金 投资花式获胜实施后，公司在关系领域的本领上风和市集竞争力将进一步得以 栽植，从而约略更好地心仪快速增长的市集需求。但由于公司召募资金投资项 目所触及产品的谋划效益需要一定的时候本事体现，因此短期内不排除公司每 股收益被摊薄的可能性。 （三）新增折旧对将来谋划功绩的影响   本次募投花式新增的固定资产主要为房屋建筑及机器开采，对公司谋划业 绩的影响主要体现为新增固定资产的折旧用度，预期于花式第五年发轫每年增 加 4,502.43 万元折旧。新增固定资产折旧在一定程度上影响了公司的盈利水 平，但公司本次募投花式具有良好的投资效益，预计不会对公司将来谋划功绩 组成首要不利影响。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                召募说明书 （四）对同行竞争及关联交易的影响   本次募投花式实施后，公司与控股股东偏执关联东谈主在业务关系和管理关系 等方面不会产生变化。公司与控股股东偏执关联东谈主之间不存在同行竞争。公司 也不会因本次刊行或募投花式的实施而与控股股东、本质控制东谈主偏执关联东谈主之 间产生同行竞争。   本次召募资金投资花式的实施预计不会导致公司新增与主要股东偏执关联 东谈主之间的关联交易。如产生其他关联交易，公司将按照中国证监会、深圳证券 交易所偏执他关联法律、法例要求履行相应的审批法度，并进行相应的信息披 露。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                召募说明书               第八节 历次召募资金运用 一、最近五年内召募资金运用的基本情况 （一）召募资金的基本情况   经中国证监会《对于痛快宁波星源卓镁本领股份有限公司初度公开刊行股 票注册的批复》（证监许可[2022]2084 号）痛快，公司初度公开刊行东谈主民币普 通股（A 股）20,000,000 股，每股面值东谈主民币 1 元，每股刊行价钱为东谈主民币 集资金净额为东谈主民币 596,320,360.29 元。上述召募资金到位情况一经容诚司帐 师事务所（特殊普通合资）（容诚验字[2022]230Z0353 号）验资论说考证。 （二）召募资金使用情况及结余   限制 2025 年 6 月 30 日，本公司上次召募资金累计使用 49,919.34 万元， 尚未使用的召募资金余额为 10,665.76 万元，其中召募资金账户余额 2,765.76 万元，现款管理尚未到期金额 7,900.00 万元。具体情况如下：                                                单元：元               花式                     金额 召募资金净额                                    596,320,360.29 减：2022 年度召募资金干与金额                          21,550,110.83   节余召募资金补流金额                                  529,174.75   累计手续费开销                                        262.26 加：累计答理收益                                  8,608,835.79   累计利息收入                                  1,451,268.12 召募资金余额                                 106,657,588.24 其中：现款管理尚未到期金额                             79,000,000.00    召募资金账户余额                               27,657,588.24 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                                                         召募说明书 二、上次召募资金的本质使用情况 （一）上次召募资金使用情况对照表                                                                                                                        单元：万元 召募资金净额：59,632.04                                                    已累计干与召募资金总额：49,919.34 变更用途的召募资金总额：不适用                                                     2022 年：2,155.01 变更用途的召募资金总额比例：不适用                                                   2024 年：11,109.32              投资花式                      召募资金投资总额                     截止日（2025 年 6 月 30 日）召募资金累计投资额                      花式达到预                                                                                                            本质投资金       定不错使用                                 召募前承        召募后承                                  召募后承                                 状态日期或 序                                                       本质投资        召募前承诺                     本质投资         额与召募后        承诺投资花式       本质投资花式      诺投资金        诺投资金                                  诺投资金                                 截止日花式 号                                                        金额         投资金额                       金额          承诺投资金                                   额           额                                     额                                  完工程度                                                                                                             额的差额       高强镁合金精密压     高强镁合金精密压       花式           花式       高强镁合金精密压     高强镁合金精密压       铸件生产花式       铸件生产花式               小计                33,235.00   33,235.00   33,364.34     33,235.00   33,235.00    33,364.34      129.34     ——       年产 300 万套汽车 年产 300 万套汽车                                                                                                                           月       金精密成型件花式 金精密成型件花式               小计                26,397.04   26,397.04 16,555.00       26,397.04   26,397.04   16,555.00    -9,842.04     ——               系数                59,632.04   59,632.04 49,919.34       59,632.04   59,632.04   49,919.34    -9,712.70     —— 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                   召募说明书   注 1：本质投资金额包括召募资金到账后干与金额以及已置换前期干与金额。注 2：“年产 300 万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件花式”承 诺投资总额 70,000.00 万元；公司第三届董事会第五次会议审议通过使用超募资金拟干与该花式 11,190.43 万元（此金额为限制 2024 年 6 月 30 日召募资 金账户余额），与表中承诺投资金额 10,597.04 万元的差额为利息、答理的收益。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                  召募说明书 （二）上次召募资金投资花式进展情况   公司上次召募资金（不含超募资金）投资花式已于 2024 年 6 月末前确立完 成，确立进展相宜预期，召募资金干与使用进程与花式确立进程匹配，募投项 目的实施环境未发生首要不利变化。 （三）上次召募资金本质投资花式变更   公司上次召募资金本质投资花式未发生变更。   公司已于 2024 年 8 月 9 日召开第三届董事会第五次会议、第三届监事会第 五次会议、寂静董事 2024 年第一次专诚会议，审议通过了《对于使用超募资金 投资确立新花式的议案》，痛快公司使用超募资金投资确立“年产 300 万套汽 车用高强度大型镁合金精密成型件花式”。 （四）上次召募资金投资花式的本质投资总额与承诺的互异内容和原因说明   限制 2025 年 6 月 30 日，本公司上次召募资金投资花式的本质投资总额与 承诺的互异情况如下：                                                             单元：万元 召募资金投资花式      召募后承诺投         本质投资总         互异金额（3）                                                             互异原因    称号         资总额（1）          额（2）         =（2）-（1） 高强镁合金精密压                                                           项 目已结 项，差 铸件本领研发中心          2,325.00      2,285.99        -39.01                                                           异系节余资金 花式                                                           项 目已结 项，差 高强镁合金精密压 铸件生产花式                                                           入花式所致 弥远补充流动资金         15,800.00     15,800.00          0.00    无互异 年产 300 万套汽车                                                           差 异系项 目仍在 用高强度大型镁合         10,597.04       755.00       -9,842.04                                                           确立期 金精密成型件花式     系数           59,632.04     49,919.34      -9,712.70         / （五）上次召募资金投资花式对外转让或置换情况   公司于 2022 年 12 月 30 日召开第二届董事会第八次会议登科二届监事会第 七次会议，审议通过了《对于使用召募资金置换预先干与募投花式自筹资金的 议案》。公司利用自筹资金对上次召募资金投资花式累计已干与 24,746.51 万 元，召募资金到位后，公司以召募资金置换预先已干与召募资金投资花式的自 宁波星源卓镁本领股份有限公司                            召募说明书 筹资金 24,746.51 万元。 （六）闲置召募资金情况说明    （1）公司于 2022 年 12 月 30 日召开第二届董事会第八次会议登科二届监 事会第七次会议，审议通过了《对于使用暂时闲置召募资金和自有资金进行现 金管理的议案》，痛快公司使用不突出东谈主民币 25,000.00 万元暂时闲置召募资金 和不突出东谈主民币 60,000.00 万元自有资金进行现款管理，单个答理产品的期限不 突出 12 个月，在上述额度内，资金可轮回滚动使用。上述议案一经公司 2023 年第一次临时股东大会审议通过。    （2）公司于 2023 年 12 月 1 日召开第二届董事会第十三次会议登科二届监 事会第十二次会议，审议通过了《对于使用暂时闲置召募资金和自有资金进行 现款管理的议案》，痛快公司在不影响召募资金投资筹商正常进行的前提下， 使用不突出东谈主民币 20,000 万元暂时闲置召募资金和不突出东谈主民币 40,000 万元自 有资金进行现款管理，现款管理有用期自股东大会审议后 12 个月内有用，在上 述额度内，资金可轮回滚动使用。上述议案一经公司 2023 年第三次临时股东大 会审议通过。    （3）公司于 2024 年 11 月 30 号召开第三届董事会第九次会议登科三届监 事会第八次会议，审议通过了《对于使用暂时闲置召募资金和自有资金进行现 金管理的议案》，痛快公司及子公司在不影响召募资金投资筹商正常进行的前 提下，使用不突出东谈主民币 11,000 万元暂时闲置召募资金和不突出东谈主民币 30,000 万元自有资金进行现款管理，现款管理有用期自股东大会审议后 12 个月内有 效，在上述额度内，资金可轮回滚动使用。上述议案一经公司 2024 年第三次临 时股东大会审议通过。    （4）限制 2025 年 6 月 30 日，公司使用暂时闲置的召募资金购买答理余额 为 7,900.00 万元。    限制 2025 年 6 月 30 日，公司未使用的召募资金余额为 10,665.76 万元 （包括以闲置召募资金 7,900.00 万元购买答理产品、购买答理产品产生的答理 宁波星源卓镁本领股份有限公司                       召募说明书 收益、利息收入及开销的净额），占召募资金净额的比例为 17.89%。   限制 2025 年 6 月 30 日，尚未使用收场的召募资金为超募资金转入用于本 次募投花式“年产 300 万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件花式”先期建 设的资金。由于该花式尚在确立中，因此召募资金未使用收场。   公司不存在使用闲置召募资金暂时补充流动资产的情况。 （七）上次召募资金使用情况与已公开线路的信息对照情况   本召募说明书与公司依期论说和其他信息线路文献中线路的内容一致。 三、召募资金投资花式产生的经济效益情况 （一）上次召募资金投资花式已毕效益情况   限制 2025 年 6 月 30 日，上次召募资金投资花式已毕效益情况如下表所 示： 宁波星源卓镁本领股份有限公司                                                                                                    召募说明书                                                                                                                  单元：万元         本质投资花式            截止日投资项     截止日累计承诺                            最近三年及一期本质效益                       截止日累        是否达 序                         目累计产能利      效益（预计效                                                              计已毕效        到预计              花式称号           用率          益）              2025年1-6月        2024年度     2023年度     2022年度      益           效益 号       高强镁合金精密压铸件本领研发       中心花式    年产300万套汽车用高强度大型    镁合金精密成型件花式   注 1：“高强镁合金精密压铸件本领研发中心花式”与“高强镁合金精密压铸件生产花式”承诺效益系花式预计效益，公司未对召募资金的使用效 益作念出任何承诺。   注 2：“高强镁合金精密压铸件本领研发中心花式”具体影响金额无法量化，因此无法单独核算累计产能利用率与效益。   注 3：年产 300 万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件花式尚在确立期内，因此产能利用率及效益不适用。   注 4：截止日投资花式累计产能利用率为 64.22%，2021 年-2025 年 6 月的产能利用率分别为 59.54%、53.28%、63.80%、69.50%和 76.62%。 宁波星源卓镁本领股份有限公司                       召募说明书 （二）上次召募资金投资花式无法单独核算效益的情况说明   “高强镁合金精密压铸件本领研发中心花式”为研发花式，具体影响金额 无法量化，因此无法单独核算效益。 （三）未能已毕承诺收益的说明   上次召募资金投资花式不存在未能已毕承诺收益的情形。 （四）上次刊行触及以资产认购股份的关系资产运行情况   本公司不存在上次刊行触及以资产认购股份的情形。 （五）司帐师对于公司上次召募资金使用情况鉴证论说的论断性看法   容诚司帐师事务所（特殊普通合资）对公司上次召募资金使用情况进行了 鉴证，并出具了“容诚专字[2025]230Z1865 号”《宁波星源卓镁本领股份有限 公司上次召募资金使用情况专项论说》，以为：“贵公司编制的上次召募资金 使用情况专项论说相宜关系规则，在通盘首要方面公允反馈了限制 2025 年 6 月 宁波星源卓镁本领股份有限公司                          召募说明书                  第九节 声明与承诺 一、刊行东谈主全体董事、监事及高档管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高档管理东谈主员承诺本召募说明书内容信得过、准 确、完满，不存在格外记录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承 诺，并承担相应的法律干事。 全体董事签名：    邱卓雄              陆满芬               王宏平    徐利勇              攀 登               敬志勇    杨 洁 全体监事签名：    龚春明              谢胜川               王汉卿 全体高档管理东谈主员签名：    邱卓雄              陆满芬               王宏平    王建波              张吉                               宁波星源卓镁本领股份有限公司                                        年 月 日 宁波星源卓镁本领股份有限公司                       召募说明书 二、刊行东谈主控股股东、本质控制东谈主声明   本东谈主/本企业承诺本召募说明书内容信得过、准确、完满，不存在格外记录、 误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律干事。 控股股东：宁波源星雄控股有限公司 控股股东法定代表东谈主签名：    邱卓雄 本质控制东谈主签名：                  邱卓雄               陆满芬                            宁波星源卓镁本领股份有限公司                                     年 月 日 宁波星源卓镁本领股份有限公司                    召募说明书 三、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对宁波星源卓镁本领股份有限公司创业板向不特定对象刊行可转 换公司债券召募说明书进行了核查，说明本召募说明书内容信得过、准确、完 整，不存在格外记录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律干事。   花式协办东谈主：   范鹏飞   保荐代表东谈主：   程洁琼            乔岩   法定代表东谈主：   王苏望                             国投证券股份有限公司                                  年 月 日 宁波星源卓镁本领股份有限公司                   召募说明书            保荐机构董事长、总司理声明   本东谈主已崇拜阅读宁波星源卓镁本领股份有限公司创业板向不特定对象刊行 可诊治公司债券召募说明书的全部内容，说明召募说明书不存在格外记录、误 导性述说或者首要遗漏，并对召募说明书信得过性、准确性、完满性承担相应的 法律干事。   保荐机构董事长、总司理签名：                  王苏望                            国投证券股份有限公司                                 年 月 日 宁波星源卓镁本领股份有限公司                         召募说明书 四、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读宁波星源卓镁本领股份有限公司创业板向不特定对 象刊行可诊治公司债券召募说明书，说明召募说明书与本所出具的法律看法书 无矛盾之处。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律看法书的内 容无异议，说明召募说明书不致因上述内容而出现格外记录、误导性述说或重 大遗漏，并对其信得过性、准确性、完满性承担相应的法律干事。   承办讼师：                  张晓明             杨珉名   讼师事务所负责东谈主：                        王丽                                  北京德恒讼师事务所                                        年 月 日 宁波星源卓镁本领股份有限公司                     召募说明书 五、承担审计业务的司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，说明召募说明书与本所出具的 审计论说、绝顶常性损益明细表审核论说等文献不存在矛盾。本所及署名注册 司帐师对刊行东谈主在召募说明书中援用的审计论说等文献的内容无异议，说明募 集说明书不因援用上述内容而出现格外记录、误导性述说或首要遗漏，并承担 相应的法律干事。   司帐师事务所负责东谈主：                  刘维   署名注册司帐师：                  王书彦                  谭冉冉                  潘鹏杰                        容诚司帐师事务所（特殊普通合资）                                   年 月 日 宁波星源卓镁本领股份有限公司                       召募说明书 六、承担债券信用评级业务的机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，说明召募说明书与本机构 出具的资信评级论说不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 说明书中援用的资信评级论说的内容无异议，说明召募说明书不因援用上述内 容而出现格外记录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律干事。   署名资信评级东谈主员：                  徐宁怡                  顾盛阳   评级机构负责东谈主：                  张剑文                            中证鹏元资信评估股份有限公司                                     年 月 日 宁波星源卓镁本领股份有限公司                 召募说明书 七、刊行东谈主董事会声明 （一）其他股权融资筹商   对于除本次向不特定对象刊行可诊治公司债券外的将来十二个月内其他再 融资筹商，公司董事会作出如下声明：“自本次向不特定对象刊行可诊治公司 债券决策被公司股东大会审议通过之日起，公司将来十二个月将根据业务发展 情况确定是否实施其他再融资筹商。” （二）填补被摊薄即期通告的措施及承诺   公司向不特定对象刊行可诊治公司债券后，存在公司即期通告被摊薄的风 险。公司拟通过多种措施注重即期通告被摊薄的风险，以填补股东通告，已毕 公司的可持续发展、增强公司持续通告智商。   公司拟采用如下填补措施：加强召募资金管理，确保召募资金表率使用； 加速募投花式投资进程，尽早已毕花式预期效益；加速公司主营业务发展，提 升公司盈利智商；不竭完善公司治理，为公司发展提供轨制保障；进一步完善 利润分配轨制，强化投资者通告机制。   公司董事会对本次刊行对原股东权益或者即期通告摊薄的影响以及填补的 具体措施进行了崇拜论证分析和审议，为确保填补措施得到切实履行，公司控 股股东、本质控制东谈主及董事、高档管理东谈主员亦出具了关系承诺。   为确保公司本次刊行摊薄即期通告的填补措施得到切实执行，保养公司及 全体股东的正当权益，公司控股股东宁波源星雄控股有限公司、本质控制东谈主邱 卓雄、陆满芬作出如下承诺：   “1、不越权扰乱公司谋划管理行径，不侵占公司利益； 有用实施填补通告措施； 监管机构作出对于填补通告措施偏执承诺的其他新的监管规则的，且本承诺不 宁波星源卓镁本领股份有限公司                          召募说明书 能心仪该等规则时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会、深交所等证券监管机构 作出的最新规则出具补充承诺； 投资者形成损失的，照章承担法律干事。”   为确保公司本次刊行摊薄即期通告的填补措施得到切实执行，保养公司及 全体股东的正当权益，公司董事、高档管理东谈主员作出如下承诺：   “1、本东谈主承诺不无偿或以不自制条件向其他单元或者个东谈主运输利益，也不 领受其他神态挫伤公司利益； 措施的执行情况相挂钩； 补通告措施的执行情况相挂钩； 监管机构作出对于填补通告措施偏执承诺的其他新的监管规则的，且上述承诺 不成心仪该规则时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会和深交所等证券监管机构 作出的最新规则出具补充承诺； 补通告措施的承诺。若本东谈主违反承诺或拒不履行承诺给公司或者投资者形成损 失的，照章承担法律干事。”                            宁波星源卓镁本领股份有限公司                                   董事会 宁波星源卓镁本领股份有限公司                            召募说明书                  第十节 备查文献   除本召募说明书线路的府上外，公司将整套刊行苦求文献偏执他关系文献   一、刊行东谈主最近三年的财务论说及审计论说，以及最近一期的财务论说；   二、保荐机构出具的刊行保荐书、刊行保荐干事论说和遵法访问论说；   三、法律看法书和讼师干事论说；   四、董事会编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的论说以及 司帐师出具的鉴证论说；   五、资信评级论说；   六、中国证监会对本次刊行给以注册的文献；   七、其他与本次刊行关联的重要文献。   自本召募说明书公告之日起，投资者可至刊行东谈主、主承销商住所查阅召募 说 明 书 全 文 及 备 查 文 件 ， 亦 可 在 中 国 证 监 会 指 定 网 站 （http://www.cninfo.com.cn）查阅本次刊行的《召募说明书》全文及备查文献。